Loose Credit
Co to jest kredyt luźny?
Kredyt luźny to praktyka polegająca na ułatwianiu pozyskania kredytu poprzez złagodzone kryteria udzielania pożyczek lub obniżanie stóp procentowych zaciąganych pożyczek. Luźny kredyt często odnosi się do polityki banku centralnego danego kraju – niezależnie od tego, czy chce on zwiększyć podaż pieniądza za pośrednictwem systemu bankowego (luźny kredyt), czy też go zaciągnąć (wąski kredyt).
Swobodne środowiska kredytowe można również nazwać akomodacyjną polityką pieniężną lub luźną polityką pieniężną.
Kluczowe wnioski
- Kredyt luźny to praktyka polegająca na ułatwianiu pozyskania kredytu poprzez złagodzone kryteria udzielania pożyczek lub obniżanie stóp procentowych zaciąganych pożyczek.
- Banki centralne dysponują szeregiem narzędzi umożliwiających poluzowanie kredytu, w tym manipulowaniem stopami procentowymi.
- W ostatnich latach – a ostatnio, w odpowiedzi na ekonomiczne skutki wstrzymań narzuconych przez rząd z powodu COVID-19 – Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych prowadzi coraz bardziej luźną politykę kredytową.
Zrozumienie Loose Credit
Banki centralne różnią się mechanizmami, którymi dysponują, aby tworzyć luźne lub napięte środowiska kredytowe. Większość z nich ma centralną stopę procentową (taką jak stopa funduszy Fed lub stopa dyskontowa w USA), która w pierwszej kolejności wpływa na największe banki i pożyczkobiorców; oni z kolei przekazują zmiany stawek swoim klientom. Zmiany ostatecznie dotknęły indywidualnego konsumenta poprzez oprocentowanie kart kredytowych, oprocentowanie kredytów hipotecznych i oprocentowanie podstawowych inwestycji, takich jak fundusze rynku pieniężnego i certyfikaty depozytowe (CD).
Banki centralne mogą również poluzować politykę poprzez zakupy aktywów na dużą skalę, znane jako luzowanie ilościowe. Obejmuje to zakup aktywów wspieranych przez rząd lub inne aktywa oraz tworzenie ogromnych ilości nowych pieniędzy w postaci rezerw bankowych. Nie obniża bezpośrednio stóp procentowych ani nie poluzowuje warunków kredytowania, ale zalewa system bankowy nową płynnością w nadziei, że banki zwiększą akcję kredytową.
W dzisiejszych czasach banki centralne zwykle poluzowują kredyt, aby zapobiec recesji lub ją złagodzić i zaostrzyć kredyt, gdy inflacyjne skutki poprzednich okresów luźnego kredytu przenoszą się przez gospodarkę i zaczynają ujawniać się w postaci rosnących płac i cen konsumpcyjnych. To stawia je w cyklu ustalania polityki pieniężnej i kredytowej w odpowiedzi na długoterminowe skutki poprzednich posunięć w polityce.
Luźny kredyt w ostatnich latach
Rynki amerykańskie były uważane za luźne środowisko kredytowe w latach 2001-2006 – Rezerwa Federalna obniżyła stopę funduszy Fed, a stopy procentowe osiągnęły najniższy poziom od ponad 30 lat. Następnie Fed zacieśnił politykę pieniężną na kilka lat. Następnie, w 2008 r., W czasie kryzysu gospodarczego, Fed powrócił do poluzowania polityki kredytowej, obniżając stopę referencyjną do 0,25%;utrzymywał się na tym poziomie do grudnia 2015 r., kiedy to Fed podniósł stopę do 0,5%.
Te okresy luźnego kredytu miały zachęcić pożyczkodawców do udzielania pożyczek, a pożyczkobiorców do zaciągania większych długów. Teoretycznie powinno to również prowadzić do wzrostu cen aktywów oraz wydatków na towary i usługi (w miarę wkraczania do gospodarki nowo powstałego pieniądza i kredytu).
Od 2016 do 2018 roku Fed zaczął ponownie stopniowo zaostrzać politykę pieniężną w bardzo małych krokach.
Następnie Fed ponownie zaczął rozluźniać politykę, obniżając stopy procentowe do drugiej połowy 2019 roku w nadziei uniknięcia recesji. Oprócz tego, wraz z początkiem zamykania przez rząd ogromnych części światowej gospodarki związanej z COVID-19, Fed rozpoczął nową rundę wyjątkowo luźnej polityki pieniężnej i kredytowej, próbując zbuforować część trwającej obecnie gospodarki. szkodzić i wspierać nowe programy zatwierdzone na mocyustawy CARES.