Odchylenie wyprzedzające
Czym jest odchylenie wyprzedzające?
Odchylenie wyprzedzające występuje, gdy w badaniu lub symulacji wykorzystuje się informacje lub dane, które nie byłyby znane ani dostępne w analizowanym okresie. Może to prowadzić do niedokładnych wyników badania lub symulacji. Co ważniejsze, odchylenie antycypacyjne może w niezamierzony sposób wpłynąć na wyniki symulacji bliżej pożądanego wyniku testu. Prowadzi to do tego, że ekonomiści i analitycy pokładają zbyt duże zaufanie w swoich modelach oraz zdolności modelu do przewidywania i łagodzenia przyszłych wydarzeń. Inwestorzy muszą również zdawać sobie sprawę z potencjału uprzedzeń antycypacyjnych, oceniając poszczególne strategie handlowe na podstawie danych z przeszłości.
Kluczowe wnioski
- Odchylenie z wyprzedzeniem występuje, gdy dane, które nie były łatwo dostępne w danym czasie, są używane w symulacji tego okresu.
- Spojrzenie w przyszłość wypacza wyniki i prowadzi do nadmiernej pewności siebie w modelach i innych strukturach zbudowanych z wypaczonych wyników.
- Symulacja testowana historycznie z uprzedzeniem antycypacyjnym nie pokaże dokładnego wyniku. Dlatego konieczne są dokładne badania, aby określić, jakie dane były dostępne w tamtym czasie.
Zrozumienie uprzedzeń wyprzedzających
Nastawienie antycypacyjne często ma miejsce w scenariuszach, które „mogłyby mieć”, w których inwestor lub inny specjalista rozważa z perspektywy czasu utraconą szansę. Ta osoba nie zdaje sobie sprawy, że teraz, patrząc wstecz, wie więcej niż wtedy, gdy podejmowała decyzję. Dlatego nierozsądne może być ocenianie ich – lub innych – wyników z przeszłości zbyt surowo z perspektywy czasu, zwłaszcza jeśli brakowało kluczowych informacji.
Jeśli inwestor przeprowadza analizę historyczną wyników strategii handlowej, ważne jest, aby korzystał tylko z informacji, które byłyby dostępne w czasie transakcji, aby uniknąć uprzedzeń z wyprzedzeniem. Na przykład, jeśli transakcja jest symulowana na podstawie informacji, które nie były dostępne w czasie transakcji – takich jak kwartalna liczba zarobków, która została opublikowana miesiąc później – zmniejszy to dokładność rzeczywistych wyników strategii handlowej i potencjalnie wpłynie na prowadzi do pożądanego rezultatu.
Uprzedzenie i inne uprzedzenia w inwestowaniu
Odchylenie wyprzedzające jest jednym z wielu błędów, które należy wziąć pod uwagę podczas przeprowadzania symulacji. Inne powszechne błędy to błąd doboru próby, błąd okresu i błąd przeżycia. Wszystkie te odchylenia mogą potencjalnie wpłynąć na wyniki symulacji bliżej pożądanego wyniku symulacji, ponieważ parametry wejściowe symulacji można wybrać w taki sposób, aby sprzyjać pożądanemu wynikowi.
Jak wspomniano, te uprzedzenia są najwyraźniej widoczne, gdy inwestorzy spoglądają wstecz na rok. Akcje, które osiągały dobre wyniki przez cały rok, mogą teraz zostać wykupione przy założeniu, że zrobią to samo w następnym roku. Chociaż wyniki osiągnięte w przeszłości mają wpływ na przyszłe wyniki, inwestorzy powinni uważnie przyjrzeć się podstawom spółki, ponieważ zawsze istnieje ryzyko przeszacowania.
Gdybyś wziął akcje spółek o najlepszych wynikach pod koniec roku, a następnie spróbował wybrać wspólne punkty danych, które miały na początku roku, takie jak końcowy zakres wskaźnika P / E, padałbyś ofiarą spojrzenia. nastawienie wyprzedzające, ponieważ patrzyłbyś tylko na akcje, o których wiesz, że cieszyły się znacznym wzrostem, a nie na wszystkie akcje o podobnym zakresie wskaźnika końcowego P / E w tamtym czasie. Nieuwzględniając pełnego zakresu akcji, doprowadziłbyś do nadmiernej pewności siebie co do wskaźnika trailing P / E jako kluczowej miary do przewidywania przyszłej aprecjacji. To nastawienie antycypacyjne można skorygować, rozszerzając próbę na wszystkie akcje, które pasują do określonych kryteriów na początku roku, a także śledząc ich wyniki.