Spojrzenie na ETN z lewarowaną ropą naftową UWTI

Więc chcesz zarabiać na handlu ropą. Sposób, w jaki w tej chwili zmienia się cena ropy, daje możliwość wejścia i wyjścia na ogromne zyski. Z drugiej strony, jeśli się mylisz, Twój plan może spłonąć.

Czy nie żałujesz, że nie wiesz, w którą stronę pójdzie ropa? Chociaż nikt nie zna tej odpowiedzi na pewno, możesz znacznie zwiększyć swoje szanse na sukces, używając logiki. W tym przypadku przyjrzymy się VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN ( UWTI ).

Pierwszą rzeczą, którą powinieneś wiedzieć, jest to, że lewarowany banknot będący przedmiotem obrotu giełdowego (ETN) wykorzystuje finansowe instrumenty pochodne i dług w celu zwiększenia zwrotów z bazowego indeksu. Są to transakcje wysokiego ryzyka, które należy po prostu postrzegać jako takie: transakcje. Nie należy ich traktować jako inwestycji. Na przykład w ciągu ostatnich trzech miesięcy UWTI straciło na wartości 74,04%. Ponieważ kluczem do gry jest ochrona kapitału, należy unikać tego rodzaju handlu. To powiedziawszy, w tym samym okresie VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI) zyskał na wartości 192,19%. Jeśli masz zamiar wskoczyć po którejkolwiek stronie tego handlu, musisz znać fakty.

Niestety, problem z handlem ETN i funduszami ETF (poza opłatami) polega na tym, że rynek może pozostać irracjonalny dłużej, niż możesz pozostać wypłacalny. Innymi słowy, nawet jeśli masz rację, logika może trochę potrwać. Miej to na uwadze, gdy idziemy do przodu. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Jak ETF-y ropy reagują na spadające ceny energii ).

Mówiąc o logice, głównym powodem spadku ropy jest globalna deflacja. I jest jedna rzecz, o której muszą pamiętać inwestorzy i traderzy: nie można powstrzymać deflacji. Możesz zaoferować politykę darmowego pieniądza i wymyślić wszelkiego rodzaju kreatywne sposoby „utrzymania gospodarki”, ale ostatecznie wygra deflacja. Rezerwa Federalna, podobnie jak inne mocarstwa, nie jest zainteresowana tym, by deflacja stawiła brzydką głowę na ich zegarkach. Prawdopodobnie chodzi o dziedzictwo, a nie o to, co najlepsze dla kraju na dłuższą metę. To wszystko dotyczy ceny ropy. Dlatego. (Aby uzyskać więcej, zobacz: Co determinuje ceny ropy.)

Wskazówki deflacyjne

Zaczyna się wydawać, że polityka Rezerwy Federalnej stworzyła wiele baniek. Podobnie jak we wszystkich środowiskach deflacyjnych, pierwszym obszarem, w którym pojawiają się pęknięcia, są towary. Globalny popyt na ropę spadł, a podaż wzrosła. W takim przypadku nie trzeba by członka Mensy, aby dojść do wniosku, że cena ropy powinna nadal spadać.

Gdyby gospodarka musiała stanąć teraz na własnych nogach – bez pomocy Rezerwy Federalnej – potrzebowałaby bardzo mocnej laski, która pomogłaby jej pełzać do przodu. Jeśli masz co do tego wątpliwości, zadaj sobie następujące pytanie: „Jeśli gospodarka jest naprawdę zdrowa, dlaczego nadal obowiązuje łatwa polityka pieniężna?”

Każdy, kto zwraca na to uwagę, wie o tym, a jeśli czytasz ten artykuł, to zwracasz uwagę. Ale zdecydowana większość społeczeństwa nie zwraca na to uwagi, zamiast tego zgadza się z popularną opinią, że niższe ceny ropy (i benzyny) odnoszą się do roku wyborczego. To absurdalna ocena bez historycznej dokładności. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Decyzja OPEC powoduje spadek zapasów).

Mniejszy popyt, geopolityka

Ostatecznie chodzi o to, że zmniejszony globalny popyt doprowadził do deflacji. Gdy popyt jest niski, ceny muszą spaść, aby konsumenci nadal kupowali produkty i usługi. Pierwsze oznaki nadchodzącej deflacji często dotyczą towarów, tak jak to było pod koniec 2008 r. Na przykład w lipcu 2008 r. Cena ropy naftowej wynosiła 145 USD za baryłkę. 23 grudnia 2008 r. Kosztował 30,28 USD za baryłkę. Na początku 2009 r. Byliśmy w środowisku deflacyjnym. To zła wiadomość dla ropy naftowej w dzisiejszym świecie, a ropa prawdopodobnie osiągnie poziom 30 USD za baryłkę, zanim osiągnie 100 USD za baryłkę.

Kolejną ważną wskazówką są napięcia geopolityczne, które wiążą się z osłabieniem gospodarki światowej. Rosja jest dobrym przykładem. Te rosnące napięcia są kolejnym sygnałem, że światowa gospodarka słabnie, a nie wzmacnia się. Pamiętaj, każdy jest szczęśliwy, kiedy zarabia pieniądze.

Deflacja prawdopodobnie rozprzestrzeni się najpierw w Europie. Włochy już tam są. W całej strefie euro roczna inflacja w listopadzie wyniosła zaledwie 0,3% – najniższy od pięciu lat. Ropa prawdopodobnie nadal będzie spadać, co czyni UWTI mniej atrakcyjnym. (Aby uzyskać więcej, zobacz: Primer dla przemysłu naftowego i gazowego ).

Dobre wieści

Jedyny haczyk związany z deflacją polega na tym, że jest to dobra rzecz, a nie zła. Tak, będzie to wyjątkowo bolesne przez wiele lat, ale to jedyne wyjście. Jedynym sposobem ponownego organicznego wzrostu jest spłacenie długów i obniżenie cen, aby przedsiębiorstwa mogły wprowadzać więcej innowacji, a nieruchomości stały się dostępne dla przeciętnej osoby / rodziny. W ten sposób w Ameryce znów powstanie bogactwo… za wiele lat. (Aby uzyskać więcej, zobacz: Upside of Deflation.)

Podsumowanie

Jeśli masz zamiar zainicjować jakąkolwiek pozycję w UWTI, powinna ona znajdować się w pozycji i na zewnątrz przy odbiciu martwego kota. Ale to jest prawie niemożliwe do czasu i niezwykle ryzykowne. Obecnie dostępne są znacznie lepsze możliwości handlowe i inwestycyjne. Prosimy o przeprowadzenie własnych badań przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych / handlowych. (Aby uzyskać więcej, zobacz: The Dead Cat Bounce: A Bear in Bull’s Clothing? )

Dan Moskowitz nie posiada akcji UWTI.