Załaduj fundusz
Co to jest fundusz obciążenia?
Fundusz obciążenia to fundusz wzajemny, na który pobierana jest opłata lub prowizja od sprzedaży. Inwestor funduszu pokrywa ciężar, który stanowi wynagrodzenie pośrednika sprzedaży, takiego jak planista finansowy lub doradca inwestycyjny, za jego czas i doświadczenie w doborze odpowiedniego funduszu dla inwestora. Obciążenie jest opłacane z góry w momencie zakupu (obciążenie początkowe), gdy akcje są sprzedawane (obciążenie zaplecza) lub tak długo, jak fundusz jest w posiadaniu inwestora (obciążenie na poziomie).
Fundusze doładowania można porównać z funduszami bez obciążenia, które nie są obciążone opłatą za sprzedaż.
Kluczowe wnioski
- Fundusz obciążenia obejmuje udziały w funduszach wspólnego inwestowania, za które pobierana jest prowizja od sprzedaży płacona przez nabywcę funduszu.
- Obciążenia mogą być płacone w momencie zakupu (ładowanie z góry) lub w momencie sprzedaży (ładowanie z tyłu) i często są płacone brokerowi lub agentowi, który sprzedał fundusz.
- Sposób opłacenia obciążenia będzie różny w zależności od klasy jednostek uczestnictwa w funduszu powierniczym.
Podstawy funduszy obciążeniowych
Jeśli fundusz ograniczy obciążenie poziomu do nie więcej niż 0,25% (maksymalnie 1%), w swojej literaturze marketingowej może nazywać się funduszem „bez obciążenia”. Obciążenia front-end i back-end nie są częścią kosztów operacyjnych funduszu wspólnego inwestowania i są zazwyczaj wypłacane brokerowi sprzedającemu i pośrednikowi-dealerowi w formie prowizji. Jednak obciążenia poziomu, zwane opłatami 12b-1, są uwzględniane jako koszty operacyjne.
Fundusze, które nie pobierają obciążenia, nazywane są funduszami bez obciążenia, które są zwykle sprzedawane bezpośrednio przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych lub za pośrednictwem ich partnerów.
Porównanie obciążeń różnych klas jednostek uczestnictwa funduszy
W latach siedemdziesiątych towarzystwa funduszy inwestycyjnych były krytykowane za wysokie obciążenia z tytułu sprzedaży, które pobierały wraz z wygórowanymi opłatami i innymi ukrytymi opłatami. W rezultacie wprowadzili wiele klas jednostek uczestnictwa, dając inwestorom kilka możliwości uiszczenia opłat z tytułu sprzedaży.
Tytuły uczestnictwa klasy A : Tytuły uczestnictwa klasy A to tradycyjne fundusze typu front-end, które pobierają opłatę za sprzedaż z góry od zainwestowanej kwoty. Większość funduszy klasy A oferuje rabaty na punkty przerwania, które zmniejszają opłatę za sprzedaż przy zakupach przy wyższych progach. Dla inwestorów, którzy mają większe kwoty do inwestowania przez dłuższy czas, akcje klasy A mogą być najtańszą opcją ze względu na rabaty progowe.
Tytuły uczestnictwa klasy B : Tytuły uczestnictwa klasy B obejmują obciążenie zaplecza lub warunkową odroczoną opłatę za sprzedaż (CDSC), która jest odejmowana przy sprzedaży tytułów. Fundusze tytułów uczestnictwa klasy B nie oferują rabatów na punkty przerwania, chociaż CDSC zmniejsza się w ciągu pięciu do ośmiu lat. W tym momencie akcje są konwertowane na akcje klasy A bez obciążenia zaplecza. Niektóre fundusze akcji klasy B pobierają również roczne opłaty w wysokości 12b-1, co z czasem może zwiększyć koszty inwestycji. Kiedy tytuły klasy B zostaną zamienione na akcje klasy A, opłaty 12b-1 znikną. Tytuły klasy B o niskim wskaźniku kosztów mogą być lepszą opcją, gdy dokonuje się mniejszych inwestycji z długim okresem utrzymywania.
Tytuły uczestnictwa klasy C: Fundusze tytułów uczestnictwa klasy C również pobierają opłatę CDSC, ale zazwyczaj jest ona niższa niż tytuły uczestnictwa klasy B. Akcje klasy C w większym stopniu opierają się na opłatach 12b-1, które są zwykle wyższe niż w przypadku tytułów klasy B i mogą obowiązywać w nieskończoność. Fundusze tytułów uczestnictwa klasy C nie oferują żadnych rabatów za punkty przerwania. Ze względu na wyższe opłaty 12b-1 akcje klasy C mogą być najdroższą opcją w perspektywie długoterminowej.
Zalety środków doładowujących
Inwestorzy mogą automatycznie założyć, że fundusze bez obciążenia są lepszym wyborem niż fundusze doładowania, ale może tak nie być. Opłaty za środki doładowania są przekazywane inwestorowi lub zarządzającemu funduszem, który prowadzi badania i podejmuje decyzje inwestycyjne w imieniu klienta. Eksperci ci mogą przeglądać fundusze wspólnego inwestowania i pomagać inwestorom w podejmowaniu mądrych decyzji inwestycyjnych, których sami mogą nie mieć umiejętności lub wiedzy. Uiszczanie opłat z góry może również wyeliminować potrzebę zmniejszania zysków z inwestycji poprzez ciągłe uiszczanie opłat za zwroty osiągane przez fundusz.
Główną wadą jest oczywiście sam ładunek. Fundusze wzajemne bez obciążenia istnieją teraz jako opcje, które nie są obciążone opłatą za sprzedaż.