Luka płynności

Luka płynności to termin używany w kilku typach sytuacji finansowej do opisania rozbieżności lub niedopasowania podaży lub popytu na papier wartościowy lub terminów zapadalności papierów wartościowych. Banki radzą sobie z ryzykiem płynności i potencjalnymi lukami w płynności w zakresie, w jakim muszą zawsze mieć pod ręką wystarczającą ilość gotówki, aby spełnić prośby o środki. Kiedy zapadalność aktywów i pasywów jest różna lub popyt na fundusze jest wyższy od oczekiwanego, bank może odczuwać niedobór gotówki, a tym samym lukę płynnościową.

Niwelowanie luki płynności

Firma może również doświadczyć luki w płynności, gdy nie ma wystarczającej ilości gotówki, aby zaspokoić potrzeby operacyjne, a aktywa i zobowiązania mają różny termin zapadalności. Luki płynności mogą również wystąpić na rynkach, gdy liczba inwestorów jest niewystarczająca, aby zająć przeciwną stronę transakcji, a ludzie, którzy chcą sprzedać swoje papiery wartościowe, nie są w stanie tego zrobić.

W przypadku banków luka płynności może zmieniać się w ciągu dnia w miarę dokonywania wpłat i wypłat. Oznacza to, że luka płynności jest raczej szybkim obrazem ryzyka firmy, a nie kwotą, nad którą można pracować przez długi czas. Aby porównać okresy, banki obliczają marginalną lukę, która jest różnicą między lukami w różnych okresach.

W pierwszych miesiącach światowego kryzysu finansowego niektórzy inwestorzy w obligacje i produkty strukturyzowane stwierdzili, że nie są w stanie sprzedać swoich inwestycji. Wystąpiła luka płynności polegająca na tym, że nie było stron, które byłyby skłonne przejść na drugą stronę handlu i kupić papiery wartościowe po obniżonych cenach. Ten brak płynności spowodował wysychanie rynków niektórych papierów na kilka tygodni.