Poziom 2

Co to jest poziom 2

Po raz pierwszy wprowadzony w 1983 roku jako usługa rozpowszechniania notowań Nasdaq (NQDS), Level 2 to usługa subskrypcyjna, która zapewnia dostęp w czasie rzeczywistym do księgi zamówień NASDAQ. Ma na celu pokazanie głębokości i dynamiki rynku traderom i inwestorom.

Usługa udostępnia notowania cenowe od animatorów rynku zarejestrowanych na wszystkich papierach wartościowych notowanych na NASDAQ i OTC Bulletin Board. Okno Poziomu 2 pokazuje ceny ofertowe i rozmiary po lewej stronie, a ceny sprzedaży i rozmiary po prawej stronie.

Podstawy poziomu 2

Poziom 2 zapewnia użytkownikom szczegółowe informacje o cenach, w tym wszystkie dostępne cenypublikowane przezanimatorów rynku i elektroniczne sieci komunikacyjne (ECN).

Poziom 1 oferuje wystarczającą ilość informacji, aby zaspokoić potrzeby większości inwestorów, zapewniając wewnętrzne lub najlepsze ceny kupna i sprzedaży. Jednak aktywni handlowcy często preferują poziom 2, ponieważ wyświetla on krajową ceną najlepszej oferty kupna (NBBO). Daje to użytkownikowi wizualną prezentację przedziału cenowego i związanej z nim płynności na każdym poziomie cen. Dzięki tym informacjom przedsiębiorca może określić punkty wejścia i / lub wyjścia, które zapewniają płynność potrzebną do zakończenia transakcji.

Ruch cen na poziomie 2 niekoniecznie jest rzeczywistym odzwierciedleniem zarejestrowanych transakcji; Poziom 2 to tylko wyświetlenie dostępnej ceny i płynności. Jest to ważne rozróżnienie, ponieważ programy transakcyjne o wysokiej częstotliwości często dostosowują cenę ofertową na poziomie 2 i żądają cen gwałtownie, aby wstrząsnąć drzewami i panikować obserwatorów pomimo braku faktycznych wykonanych transakcji. Ta praktyka jest powszechna w przypadku akcji pędu.

Poziom 2 oraz Zamówienia rezerwowe i ukryte

Wiele ECN, które są zautomatyzowanymi systemami dopasowującymi zlecenia kupna i sprzedaży dla papierów wartościowych, oferuje handlowcom możliwość wysyłania zleceń rezerwowych i zleceń ukrytych. ECN generalnie wyświetlają najlepsze dostępne oferty kupna i sprzedaży od wielu uczestników rynku, a także automatycznie dopasowują i wykonują zlecenia.

ECN oferują opcję zamówienia z rezerwacją, na którą składa się cena i rozmiar wyświetlania oraz rzeczywisty rozmiar. Ta kolejność pokazuje tylko określony rozmiar wyświetlania na poziomie 2, ponieważ ukrywa prawdziwy rozmiar całego zamówienia.

Zlecenia ukryte, które są opcją, w której inwestorzy mogą ukryć duże zlecenia z rynku na ECN, działają w podobny sposób, ale są niewidoczne na poziomie 2. Pozwala to na większą swobodę w ustalaniu cen. Najlepszym sposobem na określenie przez użytkowników statusu zamówień rezerwowych lub ukrytych jest sprawdzenie czasu i sprzedaży transakcji po wskazanych cenach.

Korzyści z handlu przy użyciu notowań poziomu 2

Główną korzyścią płynącą z notowań poziomu 2 jest uzyskanie dostępu do wielu informacji związanych z rynkiem. Informacje te można wykorzystać na różne sposoby w celu osiągnięcia zysku. Na przykład możesz ustalić wolumeny płynności i wielkości zleceń dla akcji notowanych na Nasdaq. Możesz także identyfikować trendy, korzystając z informacji o zamówieniach kupna i sprzedaży.

• Ważne informacje dotyczące animatorów rynku i inwestorów instytucjonalnych są również dostępne w kwotowaniach poziomu 2. Handlowcy mogą wykorzystać te informacje na swoją korzyść. Na przykład mogą ocenić zainteresowanie inwestora instytucjonalnego dużymi zapasami na podstawie wielkości zamówień i złożyć identyczne zamówienia. Podobną strategię można zastosować w przypadku zamówień rezerwowych, czyli dużych zamówień podzielonych na mniejsze partie. Po zidentyfikowaniu ukrytych zleceń z kwotowań L2, handlowcy mogą składać podobne zlecenia, ponieważ działania inwestorów instytucjonalnych pomogą utrzymać poziomy wsparcia i oporu dla ceny tej akcji.

Przykład wyceny poziomu 2

W ofercie na poziomie 2 dla danej akcji znajduje się sześć ważnych kolumn. Pierwsza to MMID. Ta kolumna określa czteroliterowe oznaczenie animatorów rynku. Druga kolumna to cena kupna lub cena, jaką animator rynku jest skłonny zapłacić za te akcje. Trzecia kolumna to Rozmiar. W tej kolumnie znajduje się liczba zleceń złożonych przez animatora rynku przy tej wielkości.

Pozostałe trzy kolumny po prawej stronie są podobne. Jedynym wyjątkiem jest Ask, czyli cena, jaką animator rynku jest skłonny sprzedać po tej cenie akcji. Handlowcy mogą wykorzystać różnicę między cenami kupna i sprzedaży, aby określić presję cenową i wdrożyć strategie handlowe.