Definicja listu gwarancyjnego

Co to jest poręczenie

Poręczenie to rodzaj umowy wystawionej przez bank w imieniu klienta, który zawarł umowę zakupu towarów od dostawcy. List gwarancyjny informuje dostawcę, że otrzyma zapłatę, nawet jeśli klient banku nie wywiąże się z płatności. Aby otrzymać list gwarancyjny, klient będzie musiał się o nią ubiegać, podobnie jak w przypadku pożyczki. Jeśli bank zaakceptuje ryzyko, zwróci klienta listem za roczną opłatą.

List z gwarancji może być również wydane przez bank w imieniu pisarza połączenia  gwarantującego, że pisarz jest właścicielem instrumentu bazowego i że bank wyda bazowych papierów wartościowych powinny być wywołanie wykonywane. Wystawcy wezwań często używają listu gwarancyjnego, gdy podstawowy składnik opcji kupna nie jest przechowywany na ich rachunku maklerskim.

Podstawy poręczenia

Listy gwarancyjne są często używane, gdy jedna ze stron transakcji nie ma pewności, czy druga strona jest w stanie wypełnić swoje zobowiązania finansowe. Jest to szczególnie częste w przypadku zakupu kosztownego sprzętu lub innego mienia. List gwarancyjny może jednak nie obejmować całej kwoty długu. Na przykład list gwarancyjny dotyczący  emisji obligacji może obiecywać albo odsetki, albo spłatę kapitału, ale nie obie te rzeczy.

Bank będzie negocjował kwotę, jaką pokryje ze swoim klientem. Banki pobierają opłatę roczną za tę usługę, która zazwyczaj stanowi procent kwoty, jaką bank może być winien, jeśli ich klient nie wywiąże się z zobowiązań.

Listy gwarancyjne są używane w wielu różnych sytuacjach biznesowych. Obejmują one kontraktowanie i budowę, finansowanie z instytucji finansowej czy deklaracje podczas procesów eksportowych i importowych.

List gwarancyjny dla osoby prowadzącej rozmowy telefoniczne

Ponieważ wielu inwestorów instytucjonalnych prowadzi rachunki inwestycyjne w bankach powierniczych, a nie u brokerów-dealerów, broker często przyjmuje list gwarancyjny dla wystawców wezwań z krótkimi  opcjami jako zamiennik gotówki lub papierów wartościowych. List gwarancyjny musi mieć formę akceptowaną przez giełdę i potencjalnie przez Options Clearing Corporation. Bank wystawiający zgadza się przekazać brokerowi bazowe papiery wartościowe, jeżeli konto wystawcy wezwania jest przypisane.

Przykład listu gwarancyjnego

Załóżmy, że firma XYZ kupuje duży element wyposażenia własnego sklepu za 1 milion dolarów. Dostawca sprzętu będzie musiał go wyprodukować i może nie być gotowy przez kilka miesięcy. Kupujący nie chce teraz płacić, ale dostawca również nie chce poświęcać czasu i zasobów na budowanie tego sprzętu bez gwarancji, że kupujący je kupi i ma środki, aby je kupić. Kupujący może udać się do swojego banku i otrzymać list gwarancyjny. Powinno to pomóc uspokoić tego dostawcę, ponieważ bank wspiera kupującego.

Załóżmy, że autorowi wezwań brakuje 10 kontraktów na fikcyjne akcje RRRR. To odpowiada 1000 akcji. Jeśli cena akcji wzrośnie, te krótkie pozycje kupna przyniosą straty, a ponieważ nie ma ograniczenia co do tego, jak bardzo akcje mogą wzrosnąć, strata może teoretycznie być nieskończona. Ale jeśli wystawiający wezwanie posiada 1000 akcji, ryzyko jest ograniczone. To jest objęte ubezpieczeniem.

Aby skrócić kontrakty w pierwszej kolejności, wystawca mógł być zmuszony do przedstawienia listu gwarancyjnego wykazującego, że jest właścicielem akcji (na innym koncie, w przeciwnym razie broker nie zażądałby listu), ponieważ makler mógł zobaczyć odsłonięty krótki call jako zbyt ryzykowny.