Lewarowany plan posiadania akcji pracowniczych (LESOP)
Co to jest lewarowany plan posiadania akcji pracowniczych (LESOP)?
Lewarowany plan akcjonariatu pracowniczego (LESOP) to program wynagrodzeń pracowników, w ramach którego firma sponsorująca korzysta z własnego kredytu i pożycza pieniądze wykorzystane na sfinansowanie planu i zakup akcji od skarbu firmy. Udziały te są następnie wykorzystywane w planie własności akcji (ESOP), a firma następnie spłaca pierwotną pożyczkę z rocznymi składkami.
Kluczowe wnioski
- Lewarowany plan akcjonariatu pracowniczego (LESOP) wykorzystuje pożyczone pieniądze do sfinansowania ESOP jako formy rekompensaty kapitałowej dla pracowników.
- Firma zaciąga pożyczkę pod zastaw swoich aktywów, a następnie spłaca pożyczkę wykorzystaną do sfinansowania ESOP poprzez roczne składki.
- Zaletą LESOP jest to, że firma nie musi wydawać gotówki z góry, aby sfinansować ESOP.
- Ponieważ jednak wiąże się to z zaciągnięciem dużej kwoty długu, należy go wykonywać ostrożnie.
Zrozumienie lewarowanych planów posiadania akcji pracowniczych (LESOP)
Zwykle firmy decydują się na wykorzystanie ESOP lub innych programów wynagrodzeń kapitałowych w celu powiązania części interesów swoich pracowników z wynikami końcowymi cen akcji spółki. W ten sposób uczestniczący pracownicy mają motywację do zapewnienia możliwie płynnego i rentownego działania firmy.
Firmy często wykorzystują ESOP jako strategię finansów korporacyjnych, aby dostosować interesy swoich pracowników do interesów ich udziałowców.
Wykorzystując aktywa firmy, firma może zapewnić plan własności akcji i dać pracownikom udział w spółce bez natychmiastowego inwestowania całego niezbędnego kapitału.
LESOP-y wykorzystują wpływy z kredytów bankowych na zakup akcji spółki od spółki lub jej obecnych udziałowców po cenie sprzedaży ustalonej przez niezależnych rzeczoznawców. Bank pożyczający przechowuje zakupione udziały jako zabezpieczenie i zazwyczaj wymaga gwarancji płatności od spółki, pozostałych udziałowców lub udziałowców sprzedających.
Kwestie podatkowe
LESOP służą jako korzystna podatkowo metoda finansowania rozwoju przedsiębiorstw, ponieważ akcje przypisane do konta pracownika nie są opodatkowane do momentu otrzymania wypłat, co zwykle ma miejsce po zakończeniu przez pracownika stosunku pracy w firmie.
Ze względu na ograniczenia odliczeń wynikające z przepisów podatkowych, składki pracodawcy wpłacane na spłatę rocznej pożyczki nie mogą przekroczyć 25% rocznego wynagrodzenia uczestniczącego pracownika. Dodatkowo firma może ograniczyć udział w LESOP do pracowników, którzy ukończyli 21 lat i mają co najmniej rok stażu.
Potencjalne wady planu lewarowanego akcjonariatu pracowniczego (LESOP)
Pomimo korzyści z odroczonego podatku dochodowego, z których korzystają pracownicy LESOP uczestniczący w programie, plan ten nie jest pozbawiony potencjalnych wad, z których najważniejsza jest nieodłączne ryzyko inwestycyjne.
Ponieważ LESOP funkcjonuje jako substytut dla innych rodzajów kwalifikowanych programów emerytalnych, może brakować im dywersyfikacji typowego portfela emerytalnego, takiego jak plan 401 (k), i mogą być zbyt skoncentrowane na akcjach firmy. Pracownicy, którzy ukończyli 55 lat i ukończyli co najmniej dziesięcioletni udział w LESOP, mogą zdywersyfikować 50% swoich rachunków w ciągu pięciu lat w inwestycje inne niż akcje ich własnej firmy.
Ponadto, ponieważ LESOP wiąże się z pożyczaniem, może zepsuć stosunek zadłużenia do dochodu (DTI) lub zadłużenia do kapitału (D / E) młodej firmy, co sprawia, że wydaje się on mniej atrakcyjną inwestycją, niż mógłby być w innym przypadku. Ponadto, jeśli firma nie może spłacić swoich długów LESOP, pożyczkodawca może zająć aktywa ustanowione jako zabezpieczenie.