Pożyczkodawca ostatniej szansy
Co to jest pożyczkodawca ostatniej szansy?
Pożyczkodawca ostatniej instancji (LoR) to instytucja, zwykle bank centralny danego kraju, która oferuje pożyczki bankom lub innym uprawnionym instytucjom, które mają trudności finansowe lub są uważane za wysoce ryzykowne lub bliskie upadku. W Stanach Zjednoczonych Rezerwa Federalna działa jako pożyczkodawca ostatniej instancji dla instytucji, które nie mają innych możliwości zaciągania pożyczek, a których brak uzyskania kredytu miałby dramatyczny wpływ na gospodarkę.
Kluczowe wnioski
- Pożyczkodawca ostatniej instancji udziela kredytu awaryjnego instytucjom finansowym, które znajdują się w trudnej sytuacji finansowej i są bliskie upadku.
- Rezerwa Federalna lub inny bank centralny zwykle działa jako pożyczkodawca ostatniej instancji dla banków, które nie mają już innych dostępnych środków pożyczania i których brak uzyskania kredytu miałby dramatyczny wpływ na gospodarkę.
- Niektórzy twierdzą, że posiadanie pożyczkodawcy ostatniej instancji sprzyja pokusie nadużycia: banki mogą podejmować nadmierne ryzyko, wiedząc, że zostaną wykupione.
Zrozumienie pożyczkodawcy ostatniej szansy
Pożyczkodawca ostatniej instancji działa w celu ochrony osób, które zdeponowały środki – i uniemożliwia klientom wycofanie się z paniki z banków o tymczasowo ograniczonej płynności. Banki komercyjne zazwyczaj starają się nie pożyczać od pożyczkodawcy ostatniej instancji, ponieważ takie działanie świadczy o tym, że bank przeżywa kryzys finansowy.
Krytycy metodologii pożyczkodawcy ostatniej instancji podejrzewają, że bezpieczeństwo, jakie zapewnia, kusi kwalifikujące się instytucje do podejmowania większego ryzyka niż to konieczne, ponieważ są one bardziej skłonne postrzegać potencjalne konsekwencje ryzykownych działań jako mniej dotkliwe.
Pożyczkodawca ostatniej instancji i zapobieganie runom bankowym
Panika bankowa jest to sytuacja, która występuje w okresie kryzysu finansowego, gdy klienci banku, martwi się o wypłacalność danej instytucji, zejście na brzegu en masse i wypłacić środki. Ponieważ banki przechowują tylko niewielki procent całkowitych depozytów w postaci gotówki, napad bankowy może szybko wyczerpać płynność banku i, co jest doskonałym przykładem samospełniającej się przepowiedni, doprowadzić do niewypłacalności banku.
Paniki bankowe i kolejne upadki banków były powszechne po krachu na giełdzie w 1929 roku, który doprowadził do Wielkiego Kryzysu. Rząd Stanów Zjednoczonych zareagował nowymi przepisami nakładającymi na banki obowiązkowe rezerwy, nakazując im utrzymywanie powyżej określonego procentu zobowiązań jako rezerwy gotówkowe.
W sytuacji, gdy rezerwy banku nie zapobiegają runięciu banku, pożyczkodawca ostatniej instancji może w nagłych wypadkach zasilić go funduszami, aby klienci poszukujący wypłaty mogli otrzymać swoje pieniądze bez tworzenia runu bankowego, który popycha instytucję do niewypłacalności.
Krytyka pożyczkodawców ostatniej szansy
Krytycy praktyki zatrudniania pożyczkodawcy ostatniej instancji twierdzą, że zachęca ona banki do podejmowania niepotrzebnego ryzyka z pieniędzmi klientów, wiedząc, że można ich uratować w mgnieniu oka. Takie twierdzenia zostały potwierdzone, gdy duże instytucje finansowe, takie jak Bear Stearns i American International Group, Inc., zostały uratowane w środku kryzysu finansowego w 2008 roku. Zwolennicy twierdzą, że potencjalne konsekwencje braku pożyczkodawcy ostatniej instancji są znacznie bardziej niebezpieczne niż podejmowanie nadmiernego ryzyka przez banki.