Kopanie opon
Co to jest kopanie opon?
Kopanie opon to potoczne określenie, które odnosi się do przeprowadzenia minimalnych badań inwestycji, a nie do przeprowadzenia dokładnej i rygorystycznej analizy. Proces ten zwykle obejmuje pobieżną lekturę raportu rocznego firmy, przyjrzenie się jej historycznym dochodom i wynikom, uwzględnienie mocnych i słabych stron konkurencyjnych firmy oraz przeczytanie artykułów prasowych lub nagłówków na temat firmy.
Kluczowe wnioski
- Kopanie opon wymaga przeprowadzenia minimalnej ilości badań przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
- W kontekście zakupów samochodów jest przeciwieństwem prowadzenia poważnych, pogłębionych badań czy due diligence.
- Niemniej kopanie opon może być dobrą strategią, ponieważ skraca czas i wysiłek związany z prowadzeniem badań, wykonując pobieżną analizę, ale może również sprowadzić inwestorów na manowce z niekompletnymi lub błędnymi wnioskami.
Zrozumieć kopanie opon
Kopanie opon zawdzięcza swoją nazwę kupowaniu samochodu. Kupujący samochód, który wykazuje pewne zainteresowanie samochodem, prawdopodobnie nie zajrzy pod maskę ani nie przeprowadzi poważnej analizy porównawczej z podobnymi modelami. Jednak ten kupujący zwykle spaceruje po samochodzie od przodu do tyłu, aby rzucić okiem i kopnąć opony. Ten kupujący nie jest uważany za poważnego kupującego ani gorącą perspektywę.
Podobnie, oponent w świecie inwestycji nie jest gotowy do podjęcia decyzji o inwestycji. Inwestor giełdowy często sprawdza bilans firmy, poprzednie zestawienia przepływów pieniężnych i zestawienia dochodów, a także chce przeczytać kilka raportów z badań, ale nie jest gotowy do inwestowania. Inwestor, który kopie opony, może po prostu spojrzeć na stosunek ceny do zysku na giełdzie i inne proste wskaźniki wyceny w porównaniu z innymi.
Kopanie opon zazwyczaj wiąże się z pobieżnym spojrzeniem na wykres cenowy firmy, aby zorientować się w osiągnięciach w przeszłości. Ci, którzy stosują analizę techniczną, skanują również wzorce i potencjalne punkty wejścia i wyjścia w oparciu o badanie zarówno ceny, jak i wolumenu. Kopanie opon dotyczy również szerokiej gamy inwestycji, takich jak obligacje giełdowe, fundusze inwestycyjne, fundusze hedgingowe, fundusze zamknięte, rynki pieniężne, certyfikaty depozytowe, a nawet inwestycje typu private equity i nieruchomości.
Przykłady kopania opon
Na przykład ktoś, kto myśli o zainwestowaniu pieniędzy w fundusz hedgingowy, zaczyna kopać opony, czytając materiały reklamowe dostarczone przez firmę zarządzającą inwestycjami, ale jeszcze nie sprawdza historii dyscyplinarnej menedżera inwestycji na stronie internetowej FINRA.
Podobnie, ktoś kopiąc opony na 12-miesięcznej płycie CD sprawdza stopy procentowe w Internecie, ale nie czyta drobnego druku na temat kar, ograniczeń i zasad automatycznego przenoszenia.
Plusy i minusy kopania opon
Poważna analiza często zaczyna się od kopania opon. Czasami inwestorzy, którzy zaczynają od kopania opon, przechodzą do bardziej rygorystycznej analizy, która prowadzi do interesujących odkryć, albo w ramach ich normalnego wszechświata inwestycyjnego, albo czasami poza miejscem, w którym zwykle szukają pomysłów.
Jednak w zależności od strategii inwestora zbyt częste kopanie opon prowadzi czasami do dywersji i kiepskich inwestycji. Ciągłe kopanie opon w nowe pomysły również marnuje czas. Z tego powodu czasami lepiej jest, aby inwestorzy zaczęli od ścisłego zestawu kryteriów, aby zawęzić pulę potencjalnych inwestycji, zamiast losowo kopać opony.