Wewnętrzny arbitraż
Co to jest arbitraż wewnętrzny?
Arbitraż wewnętrzny jest formą arbitrażu polegającą na przegrupowaniu gotówki banku poprzez zaciągnięcie pożyczki na rynku międzybankowym, a następnie lokowaniu pożyczonych pieniędzy lokalnie po wyższym oprocentowaniu. Rynek międzybankowy to globalna sieć banków, ale większość pożyczek ma miejsce między bankami.
Główną cechą arbitrażu wewnętrznego jest pożyczanie pieniędzy na całym świecie po niższych stopach procentowych, a następnie reinwestowanie funduszy lokalnie, gdy stopy procentowe są wyższe. Bank będzie zarabiał na różnicy między stopą procentową w lokalnej walucie a stopą procentową pożyczonej waluty.
Kluczowe wnioski
- Do arbitrażu przychodzącego dochodzi, gdy bank otrzymuje pożyczkę międzybankową o niskim oprocentowaniu i deponuje środki po wyższym oprocentowaniu.
- Bank dąży do zarabiania na różnicy stóp procentowych.
- Arbitraż wewnętrzny jest mechanizmem przeciwnym do arbitrażu zewnętrznego.
Jak działa arbitraż wewnętrzny
Arbitraż wewnętrzny jest przeciwieństwem arbitrażu zewnętrznego, który ma miejsce, gdy bank redystrybuuje lokalną walutę do eurobanków w celu uzyskania większych odsetek. Zasadniczo arbitraż zewnętrzny polega na pobieraniu lokalnych funduszy o niskim oprocentowaniu i redystrybucji pieniędzy na rynki zagraniczne z wyższymi stopami procentowymi w celu osiągnięcia zysku. Jednak zarówno arbitraż wewnętrzny, jak i zewnętrzny mają na celu zwiększenie spreadu bankowego poprzez różne kursy walutowe, a tym samym różne stopy procentowe, w celu zwiększenia wypracowanego zysku.
Arbitraż wewnętrzny jest opłacalny, gdy bank jest w stanie zaciągnąć pożyczkę przy korzystniejszej stopie procentowej niż na rynku walutowym. Na przykład wewnętrzny arbitraż miałby miejsce, gdyby bank z siedzibą w USA mógł pożyczyć na rynku międzybankowym na przykład 2%, a następnie zdeponować pożyczone eurodolary w amerykańskim banku zarabiającym 2,5%. Im większa różnica między dwiema stopami procentowymi, tym większy zysk można osiągnąć dzięki tej strategii.
Celem arbitrażu wewnętrznego jest uzyskanie zwrotu przy bardzo niskim, a może nawet zerowym, ryzyku zysku. Arbitraż wewnętrzny jest możliwy tylko wtedy, gdy fundusze mogą zostać ponownie zainwestowane lub rozdzielone na rachunki o wyższych stopach procentowych niż ich rachunki początkowe. Jednak w większości przypadków wewnętrznego arbitrażu bankowego technika ta jest wykorzystywana jako sposób zarządzania zobowiązaniami, niekoniecznie zwiększający wartość banknotu banku. W wielu przypadkach płyty CD są preferowaną formą przeprowadzania arbitrażu wewnętrznego.
Przykład arbitrażu wewnętrznego
Jako przykład tego, jak może działać arbitraż wewnętrzny, Bank A może pożyczyć po 10000 USD od zagranicznych banków B, C i D przy stopie procentowej 1%, a następnie ponownie rozdzielić 30000 USD do lokalnych banków E i F, które oferują oprocentowanie na poziomie 1,25%. i 1,35%, odpowiednio, aby uzyskać większy zwrot z redystrybuowanych środków. Kiedy oprocentowanie redystrybuowanych środków przewyższa stopy procentowe, które bank musi zapłacić od pożyczonych środków, wewnętrzny arbitraż zakończył się sukcesem.