Bank Inwestycyjny
Co to jest bank inwestycyjny?
Bank inwestycyjny to firma świadcząca usługi finansowe, która pośredniczy w dużych i złożonych transakcjach finansowych. Bank inwestycyjny jest zwykle zaangażowany, gdy firma rozpoczynająca działalność przygotowuje się do pierwszej oferty publicznej (IPO) oraz gdy korporacja łączy się z konkurentem. Pełni również rolę brokera lub doradcy finansowego dla dużych klientów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne.
Globalne banki inwestycyjne obejmują JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse i Deutsche Bank.
Wiele z tych nazw oferuje również lokalną bankowość społeczną i ma oddziały, które zaspokajają potrzeby inwestycyjne zamożnych osób.
Jak działa bank inwestycyjny
Dział doradczy banku inwestycyjnego otrzymuje wynagrodzenie za swoje usługi. Dział handlowy zarabia prowizje na podstawie wyników rynkowych. Jak już wspomniano, wiele z nich ma również działy bankowości detalicznej, które zarabiają na pożyczkach dla konsumentów i przedsiębiorstw.
Specjaliści pracujący dla banków inwestycyjnych mogą mieć karierę jako doradcy finansowi, handlowcy lub sprzedawcy. Kariera w bankowości inwestycyjnej jest dochodowa, ale zwykle wiąże się z długimi godzinami i znacznym stresem.
Rola pośrednika
Banki inwestycyjne są najbardziej znane ze swojej pracy jako pośrednicy między korporacją a rynkami finansowymi. Oznacza to, że pomagają korporacjom emitować akcje w ramach pierwszej oferty publicznej lub dodatkowej oferty akcji. Organizują również finansowanie dłużne dla korporacji, znajdując inwestorów na dużą skalę dla obligacji korporacyjnych.
Doradcza rola banku inwestycyjnego rozpoczyna się od doradztwa przed subemisją i trwa po dystrybucji papierów wartościowych.
Bank inwestycyjny jest odpowiedzialny za sprawdzenie sprawozdań finansowych spółki pod kątem prawidłowości i opublikowanie prospektu, który szczegółowo opisuje ofertę dla inwestorów, zanim papiery wartościowe będą dostępne do zakupu.
Klientami banków inwestycyjnych są korporacje, fundusze emerytalne, inne instytucje finansowe, rządy i fundusze hedgingowe.
Kluczowe wnioski
- Banki inwestycyjne specjalizują się w zarządzaniu złożonymi transakcjami finansowymi, takimi jak IPO i fuzje dla klientów korporacyjnych.
- Nowoczesna bankowość inwestycyjna jest zwykle oddziałem większej instytucji bankowej, takiej jak Citibank i JPMorgan Chase.
- „Chiński mur” ma oddzielić bankowość inwestycyjną od działu handlowego firmy, aby zapobiec konfliktom interesów.
Wielkość jest atutem dla banków inwestycyjnych. Im więcej połączeń ma bank w globalnej społeczności finansowej, tym większe jest prawdopodobieństwo, że odniesie on zyski na dopasowywaniu kupujących do sprzedających, zwłaszcza w przypadku unikalnych transakcji.
Operacje banków inwestycyjnych można z grubsza podzielić na trzy główne funkcje.
Doradcy finansowi
Jako doradca finansowy dla dużych inwestorów instytucjonalnych, bank inwestycyjny może udzielać porad strategicznych w różnych kwestiach finansowych.
Realizują tę misję, łącząc dogłębne zrozumienie celów swoich klientów, branży i rynków globalnych ze strategiczną wizją niezbędną do dostrzegania i oceny krótko- i długoterminowych szans i wyzwań.
Fuzje i przejęcia
Ułatwianie fuzji i przejęć jest kluczowym elementem pracy banku inwestycyjnego.
Bank inwestycyjny szacuje wartość potencjalnego nabycia i pomaga wynegocjować godziwą cenę. Pomaga również w ustrukturyzowaniu i ułatwieniu przejęcia, aby transakcja przebiegła tak płynnie, jak to tylko możliwe.
Badania
Banki inwestycyjne mają wydziały badawcze, które oceniają firmy i piszą raporty na temat ich perspektyw, często z ocenami kupna, wstrzymania lub sprzedaży. Badania te mogą nie generować przychodów bezpośrednio, ale pomagają handlowcom i działowi sprzedaży.
Dział badawczy zapewnia również doradztwo inwestycyjne klientom zewnętrznym, którzy mogą dokonać transakcji za pośrednictwem działu handlowego banku, co wygenerowałoby przychody dla banku.
Badania pozwalają utrzymać wiedzę instytucjonalną banku inwestycyjnego na temat badań kredytowych, badań stałych dochodów, badań makroekonomicznych i analiz ilościowych, z których wszystkie są wykorzystywane wewnętrznie i zewnętrznie do doradzania klientom.
Wielkość jest atutem w bankowości inwestycyjnej, gdzie największe banki inwestycyjne polegają na globalnej sieci dopasowywania kupujących i sprzedających.
Krytyka banków inwestycyjnych
Banki inwestycyjne doradzają klientom zewnętrznym w jednym dziale i prowadzą własne rachunki w innym. To jest potencjalny konflikt interesów.
Aby temu zapobiec, banki inwestycyjne muszą utrzymać tak zwany chiński mur między oddziałami. Ta graficzna bariera ma na celu zapobieżenie dzieleniu się informacjami, które pozwoliłyby jednej lub drugiej stronie na nieuczciwe czerpanie zysków kosztem jej własnych klientów.