Analiza inwestycji
Co to jest analiza inwestycji?
Analiza inwestycji to szerokie pojęcie określające wiele różnych metod oceny inwestycji, sektorów przemysłu i trendów gospodarczych. Może obejmować wykresy przeszłych zwrotów w celu przewidywania przyszłych wyników, wybór typu inwestycji, który najlepiej odpowiada potrzebom inwestora lub ocenę poszczególnych papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje, w celu określenia związanego z nimi ryzyka, potencjału rentowności lub zmian cen.
Analiza inwestycji jest kluczem do rozsądnej strategii zarządzania portfelem.
Zrozumienie analizy inwestycji
Celem analizy inwestycji jest określenie prawdopodobnych wyników inwestycji i jej przydatności dla konkretnego inwestora. Kluczowe czynniki w analizie inwestycji obejmują odpowiednią cenę wejścia, przewidywany horyzont czasowy utrzymywania inwestycji oraz rolę, jaką inwestycja będzie odgrywać w portfelu jako całości.
Na przykład przeprowadzając analizę inwestycyjną funduszu wspólnego inwestowania, inwestor przygląda się, jak fundusz radził sobie w czasie w porównaniu z jego benchmarkiem i głównymi konkurentami. Porównanie funduszy równorzędnych obejmuje badanie różnic w wynikach, wskaźnikach kosztów, stabilności zarządzania, wadze sektora, stylu inwestowania i alokacji aktywów.
W inwestowaniu jeden rozmiar nie jest odpowiedni dla wszystkich. Tak jak istnieje wiele różnych typów inwestorów z unikalnymi celami, horyzontami czasowymi i dochodami, istnieją możliwości inwestycyjne, które odpowiadają tym indywidualnym parametrom.
Strategiczne myślenie
Analiza inwestycji może również obejmować ocenę ogólnej strategii inwestycyjnej pod kątem procesu myślowego, który był potrzebny do jej stworzenia, potrzeb danej osoby i jej sytuacji finansowej w tym czasie, wyników portfela oraz tego, czy nadszedł czas na korektę lub korektę.
Inwestorzy, którzy nie czują się komfortowo samodzielnie przeprowadzając analizy inwestycyjne, mogą zasięgnąć porady doradcy inwestycyjnego lub innego specjalisty finansowego.
Kluczowe wnioski
- Analiza inwestycji obejmuje badanie i ocenę papieru wartościowego lub branży w celu przewidzenia ich przyszłych wyników i określenia ich przydatności dla konkretnego inwestora.
- Analiza inwestycji może również obejmować ocenę lub tworzenie ogólnej strategii finansowej.
- Rodzaje analizy inwestycji obejmują oddolne, odgórne, fundamentalne i techniczne.
Rodzaje analizy inwestycji
Chociaż istnieje niezliczona ilość sposobów analizy papierów wartościowych, sektorów i rynków, analizę inwestycji można podzielić na kilka podstawowych podejść.
Odgórne a oddolne
Podejmując decyzje inwestycyjne, inwestorzy mogą stosować podejście oddolnej analizy inwestycji lub podejście odgórne.
Analiza inwestycji oddolnych obejmuje analizę poszczególnych akcji pod kątem ich zalet, takich jak ich wycena, kompetencje zarządcze, siła wyceny i inne unikalne cechy.
Analiza inwestycji oddolnych nie koncentruje się na cyklach koniunkturalnych ani cyklach rynkowych. Zamiast tego stara się znaleźć najlepsze firmy i akcje niezależnie od nadrzędnych trendów. Zasadniczo inwestowanie oddolne opiera się na podejściu mikroekonomicznym do inwestowania, a nie na podejściu makroekonomicznym lub globalnym.
Podejście globalne jest cechą charakterystyczną odgórnej analizy inwestycji. Rozpoczyna się od analizy trendów gospodarczych, rynkowych i branżowych, a następnie skupia się na inwestycjach, które skorzystają na tych trendach.
Przykłady odgórne i oddolne
W podejściu odgórnym inwestor może ocenić różne sektory i dojść do wniosku, że finanse będą prawdopodobnie osiągać lepsze wyniki niż sektory przemysłowe. W rezultacie inwestor decyduje, że portfel inwestycyjny będzie przeważony w finansach i niedoważony w branżach przemysłowych. Następnie nadszedł czas, aby znaleźć najlepsze akcje w sektorze finansowym.
Do zwolenników analizy oddolnej należą Warren Buffett i jego mentor Benjamin Graham.
Z kolei inwestor oddolny mógł stwierdzić, że firma przemysłowa dokonała atrakcyjnej inwestycji i przeznaczyła na nią znaczną ilość kapitału, mimo że perspektywy dla całej branży były stosunkowo negatywne. Inwestor doszedł do wniosku, że akcje osiągną lepsze wyniki niż jego branża.
Analiza fundamentalna a analiza techniczna
Inne metody analizy inwestycji obejmują analizę fundamentalną i analizę techniczną.
Analityk fundamentalny podkreśla kondycję finansową przedsiębiorstw, a także szersze perspektywy gospodarcze. Osoby zajmujące się analizą fundamentalną poszukują akcji, które uważają za niewłaściwie wycenione na rynku. Oznacza to, że handlują po cenie niższej, niż jest to uzasadnione ich wewnętrzną wartością.
Inwestorzy ci, często korzystając z analizy oddolnej, oceniają kondycję finansową spółki, przyszłe perspektywy biznesowe i potencjał dywidendowy, aby określić, czy inwestycja będzie satysfakcjonująca. Zwolennikami tego stylu są Warren Buffett i jego mentor Benjamin Graham.
Analiza techniczna
Analityk techniczny ocenia wzorce cen akcji oraz parametrów statystycznych, za pomocą wykresów i diagramów komputerowych obliczona. W przeciwieństwie do analityków fundamentalnych, którzy próbują ocenić wewnętrzną wartość papieru wartościowego, analitycy techniczni koncentrują się na wzorcach ruchów cen, sygnałach transakcyjnych i różnych innych narzędziach analitycznych do tworzenia wykresów w celu oceny siły lub słabości zabezpieczenia.
Inwestorzy jednodniowi często korzystają z analizy technicznej przy opracowywaniu swoich strategii i określaniu czasu czynności kupna i sprzedaży.
Przykład analizy inwestycji w świecie rzeczywistym
Analitycy często publikują raporty z analizy inwestycji dotyczące poszczególnych papierów wartościowych, klas aktywów i sektorów rynku, z zaleceniem ich kupna, sprzedaży lub zatrzymania.
Na przykład 11 lutego 2021 r. Charles Schwab opublikował Sector Insights: A View on 11 Equity sektorów. Raport przedstawia perspektywę od trzech do sześciu miesięcy na 11 głównych sektorów giełdowych, które reprezentują szerszą gospodarkę.
Wśród najważniejszych punktów analitycy Schwab przyjrzeli się sektorowi usług komunikacyjnych, który obejmuje dostawców usług telekomunikacyjnych, media, rozrywkę i media interaktywne. W notatce analitycy stwierdzili, że chociaż zachowania związane z pozostaniem w domu związane z pandemią były dobre dla niektórych firm z sektora, przy wzroście popytu na streaming, spadł popyt na tradycyjną telewizję i kablówkę, co zaszkodziło przychodom z reklam.
Następnie analitycy przyznali ogólną neutralną ocenę „wyników rynkowych”. Ta neutralna ocena oznacza, że sektor usług komunikacyjnych powinien zapewniać zwroty zgodne z indeksem S&P 500.
Schwab przyjrzał się również sektorowi finansowemu, który obejmuje banki, oszczędności i pożyczki, ubezpieczycieli, bankowość inwestycyjną, domy maklerskie, firmy zajmujące się finansowaniem hipotecznym i fundusze powiernicze na rynku nieruchomości. Schwab zauważył, że sektor powinien skorzystać z prawdopodobieństwa kontynuacji bodźca fiskalnego pochodzącego z Waszyngtonu, Rezerwy Federalnej, która prawdopodobnie utrzyma bodziec przez lata, pozytywnego wpływu wprowadzenia szczepionek i prawdopodobieństwa dalszego wzrostu w perspektywie długoterminowej. stopy procentowe.
Schwab ocenił sektor finansowy jako „lepszy”, co oznacza, że sektor i związane z nim problemy prawdopodobnie przyniosą zwroty przewyższające S&P 500.