Definicja dolnego progu stopy procentowej
Co to jest dolny próg stopy procentowej?
Minimalna stopa procentowa to uzgodniona stopa procentowa w dolnym zakresie stóp związanych z produktem pożyczkowym o zmiennym oprocentowaniu. Dolne stopy procentowe są stosowane w kontraktach pochodnych i umowach pożyczki. Jest to przeciwieństwo pułapu (lub pułapu) stóp procentowych.
Dolne stopy procentowe są często stosowane na rynku kredytów hipotecznych o zmiennej stopie procentowej (ARM). Często to minimum ma na celu pokrycie wszelkich kosztów związanych z obsługą i obsługą pożyczki. Dolny poziom stóp procentowych jest często obecny w wyniku wydania ARM, ponieważ zapobiega dostosowywaniu się stóp procentowych poniżej ustalonego poziomu.
Kluczowe wnioski
- Umowy i umowy pożyczki często zawierają dolne stopy procentowe.
- Dolne stopy procentowe różnią się od pułapów lub pułapów stóp procentowych.
- Istnieją trzy powszechne kontrakty pochodne na stopę procentową, przy czym dolne progi stóp procentowych wynoszą tylko jeden.
Zrozumienie minimalnych stóp procentowych
Dolne i górne progi stóp procentowych to poziomy stosowane przez różnych uczestników rynku w celu zabezpieczenia ryzyka związanego z produktami pożyczkowymi o zmiennym oprocentowaniu. W obu produktach kupujący stara się o wypłatę w oparciu o wynegocjowaną stawkę. W przypadku dolnego progu stopy procentowej nabywca kontraktu na dolną stopę procentową domaga się rekompensaty, gdy zmienna stopa procentowa spadnie poniżej dolnego poziomu określonego w umowie. Ten kupujący kupuje ochronę przed utraconymi dochodami z odsetek zapłaconymi przez pożyczkobiorcę, gdy zmienna stopa procentowa spada.
Kontrakty na dolną stopę procentową są jednym z trzech powszechnych kontraktów pochodnych na stopę procentową, a pozostałe dwa to limity stóp procentowych i swapy na stopę procentową. Kontrakty typu floor na stopy procentowe i kontrakty typu cap to produkty pochodne, które są zwykle kupowane na giełdach rynkowych, podobnie jak opcje sprzedaży i kupna. Swapy procentowe wymagają, aby dwie odrębne jednostki uzgodniły zamianę aktywów, zazwyczaj obejmującą zamianę długu o stałym oprocentowaniu na dług o zmiennym oprocentowaniu. Kontrakty progu stopy procentowej i limitu stopy procentowej mogą stanowić inną alternatywę dla wymiany aktywów bilansowych w ramach swapu stopy procentowej.
Przykład dolnego poziomu stóp procentowych ze świata rzeczywistego
Jako hipotetyczny przykład załóżmy, że pożyczkodawca zabezpiecza pożyczkę o zmiennym oprocentowaniu i szuka ochrony przed utratą dochodów, które wystąpiłyby, gdyby stopy procentowe spadły. Załóżmy, że pożyczkodawca kupuje kontrakt z dolną stopą procentową z dolną stopą procentową 8%. Zmienna stopa oprocentowania pożyczki negocjowanej w wysokości 1 miliona USD spada następnie do 7%. Kontrakt pochodny na dolną stopę procentową zakupiony przez pożyczkodawcę skutkuje wypłatą w wysokości 10 000 USD = ((1 milion USD * 0,08) – (1 milion USD * 0,07)).
Wypłata dla posiadacza kontraktu jest również korygowana na podstawie dni do terminu zapadalności lub dni do zresetowania, co jest określane przez szczegóły kontraktu.
Wykorzystanie pięter w umowach pożyczki o zmiennym oprocentowaniu
Minimalna stopa procentowa może być również ustaloną stopą procentową w umowie o regulowaną stopę procentową, taką jak regulowany kredyt hipoteczny. Warunki pożyczki pożyczkodawcy tworzą umowę z zastrzeżeniem dolnego progu stopy procentowej, co oznacza, że stopa procentowa jest regulowana w oparciu o uzgodnioną stopę rynkową, aż do osiągnięcia dolnego progu stopy procentowej. Pożyczka z ograniczoną stopą procentową ma minimalną stopę procentową, którą pożyczkobiorca musi zapłacić, aby chronić dochód pożyczkodawcy.