Koszt odsetek

Co to jest koszt odsetek?

Koszt odsetek to koszt poniesiony przez jednostkę w związku z pożyczonymi środkami. Odsetki to koszt nieoperacyjny wykazany w rachunku zysków i strat. Są to odsetki należne od wszelkich pożyczek – obligacji, pożyczek, długu zamiennego lub linii kredytowych. Zasadniczo oblicza się go jako stopę procentową pomnożoną przez niespłaconą kwotę główną długu. Koszty odsetkowe w rachunku zysków i strat obejmują odsetki naliczone w okresie objętym sprawozdaniem finansowym, a nie kwotę odsetek zapłaconych w tym okresie. Podczas gdy wydatki na odsetki są odliczane od podatku dla firm, w przypadku osoby fizycznej zależy to od jej jurysdykcji, a także od celu pożyczki.

Dla większości ludzi odsetki od kredytu hipotecznego są największą pojedynczą kategorią wydatków odsetkowych w ciągu ich życia, ponieważ odsetki mogą wynieść dziesiątki tysięcy dolarów w całym okresie życia kredytu hipotecznego, co ilustrują kalkulatory online.

Jak działają wydatki na odsetki

Koszty odsetek często pojawiają się jako pozycja w bilansie firmy, ponieważ zazwyczaj występują różnice w czasie między odsetkami narosłymi a odsetkami zapłaconymi. Jeżeli odsetki zostały naliczone, ale nie zostały jeszcze zapłacone, pojawią się w sekcji „ Pasywa bieżące ” bilansu. I odwrotnie, jeśli odsetki zostały zapłacone z góry, pojawią się w sekcji „ Aktywa bieżące ” jako pozycja opłacona z góry.

Chociaż odsetki od kredytu hipotecznego można odliczyć od podatku w Stanach Zjednoczonych, w Kanadzie nie można ich odliczyć od podatku. Cel pożyczki jest również krytyczny przy określaniu możliwości odliczenia od podatku kosztów odsetek. Na przykład, jeśli pożyczka jest wykorzystywana do celów inwestycyjnych w dobrej wierze, większość jurysdykcji zezwala na odliczenie kosztów odsetek od tej pożyczki od podatków. Istnieją jednak ograniczenia nawet w zakresie takiego odliczania podatku. Na przykład w Kanadzie, jeśli pożyczka jest zaciągana na inwestycję, która jest przechowywana na zarejestrowanym koncie – takim jak  Zarejestrowany Plan Oszczędności na Emeryturę (RRSP), Zarejestrowany Plan Oszczędności na Edukację  (RESP) lub Wolne od podatku Konto Oszczędnościowe – koszty odsetek nie podlega odliczeniu od podatku.

Wysokość kosztów odsetek dla firm zadłużonych zależy od szerokiego poziomu stóp procentowych w gospodarce. Koszty odsetek będą wyższe w okresach szalejącej inflacji, ponieważ większość firm będzie miała zadłużenie o wyższej stopie procentowej. Z drugiej strony, w okresach obniżonej inflacji, koszty odsetkowe będą niższe.

Wysokość kosztów odsetek ma bezpośredni wpływ na rentowność, zwłaszcza w przypadku firm o dużym zadłużeniu. Silnie zadłużone firmy mogą mieć trudności z obsługą zadłużenia w okresie spowolnienia gospodarczego. W takich sytuacjach inwestorzy i analitycy zwracają szczególną uwagę na wskaźniki wypłacalności, takie jak zadłużenie do kapitału i pokrycie odsetek.

Wskaźnik pokrycia odsetek

Wskaźnik pokrycia odsetek definiuje się jako stosunek dochodu operacyjnego spółki (lub EBIT – zysk przed odsetkami lub podatkami ) do kosztów odsetkowych. Wskaźnik ten mierzy zdolność firmy do pokrycia kosztów odsetek od zadłużenia z przychodów operacyjnych. Wyższy wskaźnik oznacza, że ​​firma ma większe możliwości pokrycia kosztów odsetek.

Na przykład firma z długiem w wysokości 100 mln USD i oprocentowaniem 8% ma 8 mln USD rocznych kosztów odsetek. Jeśli roczny EBIT wynosi 80 mln USD, to wskaźnik pokrycia odsetek wynosi 10, co pokazuje, że firma może z łatwością wywiązać się ze swoich zobowiązań do zapłaty odsetek. I odwrotnie, jeśli EBIT spadnie poniżej 24 mln USD, wskaźnik pokrycia odsetek poniżej 3 sygnalizuje, że firmie może być trudno utrzymać wypłacalność, ponieważ pokrycie odsetek mniej niż 3 razy jest często postrzegane jako „sygnał ostrzegawczy”.