Aktywa wrażliwe na odsetki
Czym są aktywa wrażliwe na odsetki?
Aktywa wrażliwe na odsetki to produkty finansowe, których cechy i cechy lub ich cena na rynku wtórnym są wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Przykładem jest kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej.
Na banki i ich klientów mają wpływ aktywa wrażliwe na odsetki.
Kluczowe wnioski
- Aktywa wrażliwe na oprocentowanie stają się bardziej lub mniej opłacalne w miarę wzrostu lub spadku oprocentowania kredytów.
- Jeśli stopy procentowe rosną, bank zarabia więcej na kredytach hipotecznych i innych pożyczkach.
- Jeśli stopy procentowe spadną, konsument zatrzymuje więcej pieniędzy i wydaje je gdzie indziej.
- Trendy w ogólnych stopach procentowych napędzają gospodarkę lub ją spowalniają.
Zrozumienie aktywów wrażliwych na zainteresowanie
Gdy rosną oprocentowanie kredytów, banki mogą zarobić więcej pieniędzy na kredytach hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu i kartach kredytowych. Mogą również pobierać wyższe opłaty za nowe pożyczki, takie jak kredyty samochodowe i kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu.
Banki mogą zwiększyć swoją rentowność pozostając konkurencyjnymi. Konsumenci i kredytobiorcy biznesowi odczuwają skutki. Jeśli stopy wzrosną, płacą wyższe odsetki za wszystkie te produkty. Odwrotna sytuacja ma miejsce w przypadku spadku stóp procentowych. Bank mniej zarabia na udzielonych pożyczkach. Konsumenci i przedsiębiorstwa płacą mniejsze odsetki, a zatem mają większy dochód do dyspozycji.
Wszystkie stopy procentowe są zgodne z ogólnym kierunkiem wyznaczonym przez Komitet Otwartego Rynku Rezerwy Federalnej ( FOMC ), który zbiera się około ośmiu razy w roku, aby ocenić stan gospodarki. Gubernatorzy mogą działać na rzecz spowolnienia gospodarki, jeśli uważają, że rozwija się ona zbyt szybko, lub pobudzić ją, jeśli uważają, że musi przyspieszyć.
Wrażliwość na zmiany stóp procentowych wpływa na wiele biznesów poza bankowością. Zmiany stóp procentowych szczególnie pomagają budowniczym domów i pośrednikom w handlu nieruchomościami.
Osiągają to, podnosząc lub obniżając swoje „cele” dotyczące głównych stóp procentowych kredytów, ale jedyną stopą, jaką mogą faktycznie zmienić, jest stopa dyskontowa. Ale podobnie jak stopa dyskontowa, tak samo jest ze stopą Fed Funds, tak samo jak stopą Fed Funds, więc idź z innymi krótkoterminowymi stopami overnight, takimi jak rynki pieniężne, BA, papiery komercyjne i krótkoterminowe CD.
Podobnie jak stopy overnight, idzie też stopa podstawowa (stopa oprocentowania pożyczek, którą banki żądają od swoich najbardziej godnych zaufania klientów). Kraju, większość innych oprocentowanie kredytów pochodzą albo z Prime Rate, w Fed Funds Oceń lub z London Inter-bank Offered Rate ( LIBOR ),.
Aktywa wrażliwe na stopę procentową to produkty finansowe, na które najbardziej wpływają zmiany stóp oprocentowania.
Inne firmy wrażliwe na zainteresowania
Aktywa wrażliwe na stopy procentowe są z definicji produktami finansowymi, ale wrażliwość na zmiany stóp procentowych wpływa na wiele biznesów poza bankowością.
Są to przede wszystkim firmy, które są zależne od pożyczonych pieniędzy, bezpośrednio lub pośrednio za pośrednictwem swoich klientów. Na przykład właściciele domów i pośrednicy w handlu nieruchomościami działają w sektorze nieruchomości wrażliwym na zainteresowanie. Gdy ceny rosną, konsumenci powstrzymują się przed zakupem. Sektor detaliczny rozwija się jednak, gdy stopy procentowe są niskie. Ich klienci mają większy dochód ze sprzedaży do wydania.
Analiza aktywów wrażliwych na zainteresowania
Specjaliści finansowi analizują wrażliwość na stopy procentowe na różne sposoby i pod różnymi kątami. Analiza ta jest zwykle wykonywana dla kredytodawców instytucjonalnych w celu określenia ryzyka związanego z polityką kredytową.
Pożyczkodawcy i korporacje również analizują wrażliwość na stopy procentowe swoich aktywów inwestycyjnych w ramach sprawozdawczości bilansowej.
Wzorce, pod ścisłą obserwacją zmian stóp procentowych, obejmują sześciomiesięczną stopę weksli skarbowych, londyńską międzybankową stopę oferowaną (LIBOR) oraz główną stopę procentową Rezerwy Federalnej. Indeksowane stopy procentowe tych produktów są kluczowymi elementami, którymi kierują się analitycy przy rozważaniu wrażliwości na stopy procentowe, a które banki wykorzystują przy ustalaniu stawek dla różnych produktów finansowych.
Radzenie sobie z aktywami wrażliwymi na oprocentowanie w portfelach inwestycyjnych
W okresach zmienności stóp procentowych należy uważnie przyjrzeć się portfelowi inwestora indywidualnego, zwłaszcza jeśli jest on mocno zainwestowany w obligacje.
Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają.
Generalnie, gdy stopy procentowe rosną, zarządzający portfelami, którzy koncentrują się na inwestycjach o stałym dochodzie, zabezpieczaliby się przed ryzykiem rynkowym za pomocą instrumentów pochodnych lub potencjalnie dokonywali zamiany na inwestycje o zmiennym oprocentowaniu. I odwrotnie, jeśli stopy procentowe spadają, ich portfele można skorygować, aby umieścić większą część aktywów w długoterminowych inwestycjach o stałym oprocentowaniu, blokując w ten sposób wyższy dochód.
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu to jeden z rodzajów produktów, które inwestorzy mogą rozważyć, aby bez wysiłku radzić sobie ze zmianami stóp procentowych. Obligacje te płacą aktualne rynkowe stopy procentowe.