Indeks stóp procentowych
Co to jest indeks stóp procentowych?
Indeks stóp procentowych to indeks oparty na stopie procentowej instrumentu finansowego lub koszyka instrumentów finansowych. Indeks stóp procentowych służy jako punkt odniesienia do obliczania stopy procentowej, jaką pożyczkodawcy mogą pobierać od produktów finansowych, takich jak kredyty hipoteczne.
Kluczowe wnioski
- Indeks stopy procentowej to indeks oparty na stopie pojedynczego instrumentu finansowego lub grupy instrumentów finansowych.
- Indeksy stóp procentowych służą jako punkty odniesienia, na podstawie których mierzy się lub porównuje inne stopy procentowe.
- Indeks stóp procentowych londyńskiej międzybankowej stopy procentowej (LIBOR), obliczany na podstawie szacunków przedłożonych przez wiodące londyńskie banki, jest najpopularniejszym i powszechnie stosowanym standardem stóp krótkoterminowych.
- Indeks Treasury Constant Maturities jest standardem dla kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu (ARM).
Zrozumienie indeksu stóp procentowych
Inwestorzy, pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy często używają indeksu stóp procentowych do określania stóp procentowych produktów finansowych, które kupują i sprzedają.
Indeks stóp procentowych może opierać się na zmianach jednej pozycji, takiej jak rentowność amerykańskich papierów skarbowych lub na bardziej złożonej serii stóp. Na przykład indeks może opierać się na miesięcznym średnim ważonym koszcie funduszy dla banków w danym stanie.
Wiele szeroko stosowanych produktów finansowych podlega indeksowi stóp procentowych. Na przykład kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej (ARM) wiąże swoją stopę procentową z indeksem bazowym. Dobrze znane indeksy obejmują London Interbank Offering Rate (LIBOR) oraz indeks Treasury Constant Maturities.
360 milionów dolarów
Kwota, na którą władze USA ukarały Barclays za fałszowanie i fałszywe zgłaszanie EURIBOR i LIBOR w latach 2005–2009.
Przykłady indeksów stóp procentowych
Indeks stóp procentowych LIBOR
LIBOR (znany również jako ICE LIBOR) jest najczęściej stosowanym na świecie wskaźnikiem odniesienia dla krótkoterminowych stóp procentowych. LIBOR jest głównym wskaźnikiem średniej stopy, po jakiej banki uczestniczące mogą uzyskać krótkoterminowe pożyczki na londyńskim rynku międzybankowym.
Warto zauważyć, że obecnie od 11 do 18 banków wpłacających uczestniczy w pięciu głównych walutach (USD, EUR, GBP, JPY i CHF). LIBOR ustala stawki dla siedmiu różnych terminów zapadalności, wystawiając łącznie 35 stawek każdego dnia roboczego.
ICE LIBOR był wcześniej znany jako BBA LIBOR do 1 lutego 2014 r., Kiedy to ICE Benchmark Administration (IBA) przejęła administrację LIBOR. Stało się jasne, że kilkanaście dużych banków nadużywało swojego wpływu na LIBOR.
W czerwcu 2012 r. Financial Services Authority (FSA) ukarał Barclays Bank grzywną w wysokości 59,5 mln GBP za niedociągnięcia związane z LIBOR (w szczególności za niezgodność z ustawą o usługach i rynkach finansowych z 2000 r.). Barclays zgodził się na wcześniejszą ugodę, a grzywna w wysokości 85 milionów funtów po 30-procentowej obniżce wyniosła 59,5 miliona funtów.
Intercontinental Exchange, organ odpowiedzialny za LIBOR, przestanie publikować jeden tydzień i dwa miesiące LIBOR USD po 31 grudnia 2021 roku Wszystkie inne LIBOR zostanie przerwane po 30 czerwca 2023.
Indeks Stałych Terminów Zapadalności Skarbu Państwa
Wielu pożyczkodawców określa oprocentowanie kredytów hipotecznych przy stałej stopie zwrotu. Indeks skarbowy o jednorocznym terminie zapadalności jest szeroko stosowany jako punkt odniesienia dla kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu (ARM). Wiele korporacji i instytucji wykorzystuje również dochody ze stałych terminów zapadalności jako odniesienie do wyceny emisji dłużnych papierów wartościowych.