Inflacja i ożywienie gospodarcze
Kiedy ceny energii, żywności, towarów i innych towarów i usług rosną, wpływa to na całą gospodarkę. Rosnące ceny, zwane inflacją, wpływają na koszty utrzymania, koszty prowadzenia działalności gospodarczej, pożyczania pieniędzy, kredytów hipotecznych, zyski z obligacji korporacyjnych i rządowych oraz na każdy inny aspekt gospodarki.
Inflacja może być zarówno korzystna dla ożywienia gospodarczego, jak i, w niektórych przypadkach, negatywna. Jeśli inflacja stanie się zbyt wysoka, może ucierpieć gospodarka; i odwrotnie, jeśli inflacja jest kontrolowana i na rozsądnym poziomie, gospodarka może prosperować. Przy kontrolowanej, niższej inflacji zatrudnienie rośnie. Konsumenci mają więcej pieniędzy na zakup towarów i usług, a gospodarka zyskuje i rozwija się. Jednak wpływu inflacji na ożywienie gospodarcze nie można ocenić z pełną dokładnością.
Niektóre szczegółowe informacje wyjaśniają, dlaczego ekonomiczne skutki inflacji będą się różnić, gdy zmieni się stopa inflacji.
Jak działa inflacja
PKB
Wzrost gospodarczy mierzy się produktem krajowym brutto (PKB), czyli łączną wartością wszystkich gotowych dóbr i usług wyprodukowanych w danym okresie. Procent wzrostu lub spadku w porównaniu z rokiem poprzednim jest korygowany o inflację. Dlatego gdyby wzrost wyniósł 5%, a inflacja 2%, PKB wyniósłby 3%.
Wraz ze wzrostem cen wartość dolara spada, a jego siła nabywcza spada wraz ze wzrostem ceny podstawowych towarów i usług.
Kluczowe wnioski
- Inflacja to wzrost cen towarów i usług w gospodarce w pewnym okresie.
- Kontrolowana i niska inflacja na ogół pomaga gospodarce wyjść z recesji i skutkuje wzrostem zatrudnienia.
- Produkt krajowy brutto (PKB), który reprezentuje całkowitą wartość wytworzonych dóbr i usług w danym kraju, mierzy stan gospodarki.
- Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) mierzy inflację w gospodarce i obejmuje „koszyk” podstawowych dóbr i usług, takich jak żywność, energia, odzież i mieszkanie.
Koszt pożyczki
Teoretycznie niska inflacja lub jej brak może pomóc gospodarce wyjść z recesji lub depresji. Przy niskiej inflacji i stopach procentowych koszt pożyczania pieniędzy na inwestycje lub na zakup dużych pozycji, takich jak samochody lub zabezpieczenie kredytu hipotecznego na dom lub mieszkanie, jest również niski. Według niektórych ekonomistów te niskie stopy mają zachęcić do konsumpcji.
Banki i inne instytucje pożyczkowe mogą jednak niechętnie pożyczać pieniądze konsumentom, gdy stopy zwrotu z kredytów są niskie, co zmniejsza marże zysku. Firmy mogą odpowiednio zaplanować swoje strategie pożyczania, zatrudniania, marketingu, ulepszeń i ekspansji.
Inwestorzy również z grubsza wiedzą, jakie obligacje rządowe i korporacyjne oraz inne papiery dłużne zwrócą, ponieważ większość tych instrumentów jest powiązana z dochodowością obligacji skarbowych.
Jednak ekonomiści notorycznie różnią się w swoich opiniach. Niektórzy ekonomiści twierdzą, że 6-procentowa stopa inflacji przez kilka lat pomogłaby gospodarce, pomagając rozwiązać problem zadłużenia Stanów Zjednoczonych, podnosząc płace i stymulując wzrost gospodarczy.
Indeks cen konsumpcyjnych
Standardową miarą inflacji jest rządowy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI). Składniki CPI obejmują „koszyk” pewnych podstawowych towarów i usług, takich jak żywność, energia, odzież, mieszkanie, opieka medyczna, edukacja oraz komunikacja i rekreacja.
Gdyby na przykład średnia cena wszystkich towarów i usług w CPI wzrosła o 3% w stosunku do poziomu z poprzedniego roku, to inflacja byłaby ustalona na poziomie 3%. Oznacza to również, że siła nabywcza dolara spadłaby o 3%.
Aktywa trwałe, takie jak dom lub nieruchomości, często zyskują na wartości wraz ze wzrostem wskaźnika CPI; jednak instrumenty o stałym dochodzie tracą na wartości, ponieważ ich rentowność nie rośnie wraz z inflacją. Godnym uwagi wyjątkiem są jednak papiery skarbowe chronione przed inflacją (TIPS). Odsetki od tych papierów wartościowych są wypłacane dwa razy w roku według stałej stopy, w miarę wzrostu kapitału zgodnie z CPI, chroniąc w ten sposób inwestycję przed inflacją.
Uwagi specjalne
Zdaniem niektórych ekonomistów kontrolowana inflacja, nie wyższa niż 6% i być może nieco niższa, może mieć korzystny wpływ na ożywienie gospodarcze, podczas gdy inflacja na poziomie 10% lub więcej miałaby negatywny wpływ.
Jeśli Stany Zjednoczone będą nadal zwiększać swoje zadłużenie i nadal będą pożyczać pieniądze za pośrednictwem emisji skarbowych, być może będą musiały celowo zawyżać swoją walutę, aby ostatecznie spłacić te zobowiązania. Inwestorzy, emeryci lub ktokolwiek z udziały spadają wraz ze wzrostem cen.