Wskaźnik indeksowany
Co to jest stopa indeksowana?
Stopa indeksowana to stopa procentowa, która jest powiązana z określonym wskaźnikiem referencyjnym, a jej zmiany zależą od zmian wskaźnika referencyjnego. Indeksowane stopy procentowe są stosowane w produktach kredytowych o zmiennej stopie procentowej. Popularne wskaźniki referencyjne dla stopy indeksowanej obejmują stopę główną, LIBOR oraz różne stawki amerykańskich bonów skarbowych i obligacji.
Kluczowe wnioski
- Stopa procentowa powiązana z określonym punktem odniesienia nazywana jest indeksowaną stopą procentową.
- Indeksowane stopy procentowe to stopy zmienne, które dostosowują się wraz ze zmianami wskaźnika.
- Typowe wskaźniki referencyjne dla indeksowanych stóp procentowych obejmują stopę główną, LIBOR i amerykańskie papiery skarbowe.
- Kredyt hipoteczny o indeksowanej stopie procentowej nazywany jest kredytem hipotecznym o zmiennej stopie procentowej.
- Stawka w pełni indeksowana to stopa indeksowana powiększona o premię pobieraną od pożyczkobiorców o niższej niż najwyższej jakości kredytowej.
Zrozumienie stopy indeksowanej
Pożyczki i inne formy pożyczek są powiązane ze stopami procentowymi. Wiele stóp procentowych jest stałych. Gdy produkt finansowy zawiera indeksowaną stopę procentową, oznacza to, że stopa procentowa jest zmienna i będzie się zmieniać w zależności od punktu odniesienia, do którego jest przypisany. Produkty o zmiennym oprocentowaniu mogą być oferowane po kursie indeksowanym lub po w pełni indeksowanej stopie, która obejmuje spread dodany do stopy indeksowanej.
Punkty odniesienia stosowane do obliczania podstawowej stopy indeksowanej są zwykle dobrze ugruntowane na rynku kredytowym. Prime rate, LIBOR i różne stawki na amerykańskich skarbowych rachunki i notatki mogą być wykorzystywane jako stopy indeksu. Każdy z nich reprezentuje różne segmenty rynku i jest używany z różnymi okresami zapadalności.
Popularne testy porównawcze kursów indeksowanych
Ogólnie rzecz biorąc, instytucja pożyczkowa lub produkt kredytowy określają i ujawniają konkretny wzorzec stosowany w produkcie o indeksowanej stopie procentowej. Chociaż pożyczkobiorcy zazwyczaj nie mogą wybrać stopy indeksowanej dla określonego produktu, mogą porównać wskaźniki referencyjne stosowane w przypadku pożyczek w różnych instytucjach.
Prime Rate
Rynkowa stopa procentowa to średnia z najwyższych stóp procentowych oferowanych przez banki innym bankom i ich pożyczkobiorcom o największej zdolności kredytowej. Banki dostosowują swoją główną stopę procentową do warunków rynkowych. Wall Street Journal oferuje najlepszą stopę procentową na podstawie ankiety bankowej. Ogólnie rzecz biorąc, kredyty indeksowane według stopy podstawowej będą oparte na indywidualnej podstawowej stopie procentowej banku.
LIBOR
LIBOR to jeden z najczęściej stosowanych na świecie wskaźników referencyjnych do indeksowania stóp procentowych. Jest to oferowana stopa procentowa London InterBank; stopa, po jakiej londyńskie banki pożyczałyby sobie wzajemnie. LIBOR jest obliczany i zarządzany przez ICE Benchmark Administration. Podmiot ten umożliwia codzienne obliczanie i generowanie 35 różnych stawek LIBOR, które można zastosować dla szerokiej gamy produktów kredytowych.
Zgodnie z zapowiedzią Rezerwy Federalnej w listopadzie 2020 r. Banki powinny zaprzestać podpisywania umów na LIBOR do końca 2021 r. Intercontinental Exchange, organ odpowiedzialny za LIBOR, zaprzestanie publikowania LIBOR na tydzień i dwa miesiące po 31 grudnia 2021 r. Wszystkie kontrakty wykorzystujące LIBOR muszą zostać zamknięte do 30 czerwca 2023 r.
Treasuries
Różne rentowności amerykańskich obligacji skarbowych są również popularnym punktem odniesienia dla stóp procentowych. Produkty kredytowe mogą być indeksowane do Treasuries o różnych terminach zapadalności, co zapewnia różną rentowność, a tym samym inną stopę procentową.
Indeksowane oprocentowanie kredytów hipotecznych
Kiedy kredyt hipoteczny ma indeksowaną stopę procentową zamiast stałej, nazywa się go kredytem hipotecznym o zmiennej stopie procentowej. Hipotecznych regulowaną szybkość może być korzystne lub szkodliwe dla właściciela domu. Po początkowym okresie wprowadzającym oprocentowanie kredytu hipotecznego zmieni się na aktualną cenę indeksu. Jeśli stawka wzrośnie, właściciel domu w końcu zapłaci więcej za swój kredyt hipoteczny, podczas gdy jeśli oprocentowanie spadnie, właściciel domu odniesie korzyści z niższych stawek. Zaciągnięcie kredytu hipotecznego o zmiennej stopie procentowej jest ryzykowne, ponieważ przewidywanie warunków ekonomicznych w przyszłości może być trudne. Właściciel domu musi upewnić się, że będzie mógł nadal spłacać swój kredyt hipoteczny, jeśli stopa procentowa wzrośnie.
W pełni indeksowane stopy procentowe
Indeksowana stopa procentowa jest zazwyczaj najniższą stopą, jaką pożyczkodawca naliczy pożyczkobiorcy. Standardowe stawki indeksowane są zwykle pobierane od kredytobiorców posiadających najwyższą zdolność kredytową danej instytucji. Pozostali pożyczkobiorcy posiadający produkty kredytowe o zmiennej stopie procentowej będą zazwyczaj obciążani w pełni zindeksowaną stopą procentową. Stopa ta dodaje spread lub marżę do stopy indeksowanej bazowej. Spread na produkcie kredytowym jest zwykle określany przez gwaranta i opiera się na informacjach przedstawionych przez kredytobiorcę we wniosku kredytowym.
Pożyczkobiorcy z wyższą zdolnością kredytową i niższym poziomem zadłużenia do dochodu będą mieli niższy spread. Kredytobiorcy o niższej jakości kredytowej będą mieli wyższy spread. Spread odzwierciedla ryzyko związane z pożyczkobiorcą. Często spread na produkcie kredytowym o zmiennej stopie procentowej pozostaje taki sam. W związku z tym zmienna stopa procentowa pożyczkobiorcy zmieni się, ale ta sama stopa procentowa, gdy zmieni się indeksowana stopa procentowa bazowa.