Brak równowagi zamówień
Co to jest brak równowagi w zamówieniach?
Nierównowaga zleceń występuje, gdy istnieje zbyt wiele zleceń na notowanym papierze wartościowym, których nie można w pełni dopasować do przeciwnego zlecenia na giełdzie. Dotyczy to zleceń kupna, sprzedaży lub limitowanych. Brak równowagi zamówień jest również nazywany „brakiem równowagi zamówień”.
Kluczowe wnioski
- Nierównowaga zleceń ma miejsce, gdy giełda rynkowa otrzymuje zbyt wiele zleceń jednego rodzaju – kup, sprzedaj, ogranicz – i za mało kontrapunktu zlecenia.
- Aby sprzedający mogli zrealizować swoje transakcje, muszą istnieć kupujący i odwrotnie; kiedy równanie jest zbyt mocno nachylone w jednym kierunku, powoduje to nierównowagę.
- Jeśli nierównowaga nastąpi przed regularnym rozpoczęciem handlu, handel tym konkretnym papierem wartościowym może zostać opóźniony.
- Jeśli nierównowaga ma miejsce podczas normalnego obrotu, a akcje są monitorowane przez specjalistę ds. Rynku, dodatkowe akcje mogą zostać rozdzielone z rezerwy, aby zwiększyć płynność papieru wartościowego.
- Jeżeli nierównowaga stanie się zbyt nieporęczna podczas sesji giełdowej, obrót tym konkretnym papierem wartościowym może zostać wstrzymany do czasu skorygowania nierównowagi.
Zrozumienie braku równowagi zamówień
Akcje, na których występuje nierównowaga zleceń, mogą zostać tymczasowo wstrzymane, jeśli handel już się rozpoczął na dany dzień. Jeśli nierównowaga wystąpi przed otwarciem rynku, handel może zostać opóźniony. Lepsze niż oczekiwano zyski lub inne nieoczekiwane dobre wiadomości mogą skutkować wzrostem liczby zleceń kupna w stosunku do zleceń sprzedaży.
Dobra wiadomość zwiększyłaby popyt na zabezpieczenie, a także uczyniłaby atrakcyjnym do utrzymania. Podobnie nieoczekiwane negatywne wiadomości mogą przynieść dużą przecenę i niewielki popyt na papier wartościowy, który nie wygląda obiecująco.
W przypadku papierów wartościowych, które są nadzorowane przez animatora rynku lub specjalistę, akcje mogą zostać sprowadzone z określonej rezerwy w celu zwiększenia płynności, tymczasowego rozliczenia nadwyżek zleceń z zapasów, tak aby obrót papierami wartościowymi można było wznowić na normalnym poziomie. Skrajne przypadki nierównowagi zleceń mogą spowodować zawieszenie obrotu do czasu usunięcia nierównowagi.
Dlaczego występuje nierównowaga zamówień
Brak równowagi zamówień może często wystąpić, gdy na giełdzie pojawiają się ważne wiadomości, takie jak publikacja zysków, zmiana wytycznych lub fuzja i przejęcia. Niezbilansowanie zleceń może spowodować wzrost lub spadek wartości papierów wartościowych, ale większość nierównowag jest usuwana w ciągu kilku minut lub godzin w ciągu jednej dziennej sesji.
Mniejsze, mniej płynne papiery wartościowe mogą mieć nierównowagę trwającą dłużej niż pojedyncza sesja giełdowa, ponieważ mniej akcji znajduje się w rękach mniejszej liczby osób. Inwestorzy mogą chronić się przed niestabilnymi zmianami cen, które mogą wynikać z nierównowagi, stosując zlecenia limitowane przy składaniu transakcji, zamiast zleceń rynkowych.
Ponieważ każdy dzień handlowy zbliża się do końca, może dojść do nierównowagi zleceń, ponieważ inwestorzy dążą do zablokowania akcji w pobliżu ceny zamknięcia. Może to mieć znaczenie zwłaszcza wtedy, gdy cena akcji jest przeceniona w danym dniu handlowym.
Inwestorzy, którzy chcą uniknąć takich nierównowag zamówień, mogą próbować zaplanować swoje zamówienia przed falą kupujących i sprzedających, która może nadejść na późnej sesji. Generalnie, synchronizacja zleceń lub ruchów na rynku jest bardzo trudna, więc inwestorzy muszą być gotowi zaakceptować wszelkie możliwe straty lub utracone okazje.
Uwagi specjalne
Inne czynniki, które mogą prowadzić do nierównowagi zamówień, obejmują przepisy, które nabierają rozpędu, co może wpłynąć na działalność firmy i model biznesowy. Firmy, które korzystają z nowszych technologii i platform, które wyprzedziły istniejące przepisy, mogą być na to szczególnie narażone, ponieważ organy regulacyjne odgrywają nadrabianie zaległości i wprowadzają zasady, które mogą obniżyć ich marże zysku.
Jeśli pojawi się powiadomienie o braku równowagi zleceń ze zbyt dużą liczbą zleceń kupna, posiadacze akcji mogą skorzystać z okazji do sprzedaży części swoich akcji i skorzystać ze zwiększonego popytu i zrealizować lukratywny zwrot z inwestycji. I odwrotnie, kupujący mogą próbować wykorzystać nadmiar zleceń sprzedaży.
Rynki nieustannie się zmieniają i wpływają na nie różne czynniki, takie jak wiadomości, intuicja, analizy, ustawodawstwo, wojny itp. Każdy inwestor i trader będzie miał inną perspektywę, więc jeśli istnieje nierównowaga zleceń, zwykle ustępuje bardzo szybko, ponieważ do efektywności wolnych rynków.