Fundusz hybrydowy
Co to jest fundusz hybrydowy?
Fundusz hybrydowy to fundusz inwestycyjny charakteryzujący się dywersyfikacją między dwiema lub większą liczbą klas aktywów. Fundusze te zazwyczaj inwestują w akcje i obligacje. Mogą być również znane jako fundusze alokacji aktywów.
Kluczowe wnioski
- Fundusz hybrydowy to klasyfikacja funduszu wspólnego inwestowania lub ETF, który inwestuje w różne rodzaje aktywów lub klasy aktywów, aby stworzyć zdywersyfikowany portfel.
- Fundusze zrównoważone, które zazwyczaj posiadają 60% akcji i 40% obligacji, są typowym przykładem funduszu hybrydowego.
- Fundusze mieszane, które łączą akcje wzrostu i wartości, to kolejny przykład funduszy hybrydowych.
Zrozumieć fundusze hybrydowe
Fundusze hybrydowe oferują inwestorom zdywersyfikowany portfel. Termin hybrydowy oznacza, że strategia funduszu obejmuje inwestycje w wiele klas aktywów. Ogólnie może to również oznaczać, że fundusz stosuje alternatywne podejście do zarządzania mieszanego.
Fundusze hybrydowe są powszechnie znane jako fundusze alokacji aktywów. Na rynku inwestycyjnym fundusze alokacji aktywów mogą być wykorzystywane do wielu celów. Fundusze te oferują inwestorom możliwość inwestowania w wiele klas aktywów za pośrednictwem jednego funduszu.
Fundusze hybrydowe wyewoluowały z wdrożenia nowoczesnej teorii portfela w zarządzaniu funduszami. Fundusze te mogą oferować różne poziomy tolerancji ryzyka, od konserwatywnych po umiarkowane i agresywne.
- Fundusze zrównoważone są również rodzajem funduszy hybrydowych. Fundusze zrównoważone często kierują się standardowąproporcją alokacji aktywów, taką jak 60/40.
- Fundusze z docelową datą lub fundusze cyklu życia również pasują do kategorii hybrydowej. Fundusze te inwestują w wiele klas aktywów w celu dywersyfikacji. Fundusze z datą docelową różnią się od standardowych funduszy hybrydowych tym, że ich części portfela rozpoczynają się od bardziej agresywnej alokacji i stopniowego przywracania równowagi do bardziej konserwatywnej alokacji do wykorzystania przed określoną datą wykorzystania.
- Fundusz mieszanka (lub fundusz mieszany) jest rodzajem kapitałowego funduszu, który zawiera mieszankę zarówno wartości i wzrostu zapasów. Fundusze te oferują inwestorom dywersyfikację wśród tych popularnych stylów inwestowania w ramach jednego portfela.
We wszystkich przypadkach fundusze hybrydowe będą obejmować pewną mieszankę dwóch lub więcej klas aktywów. W funduszach ukierunkowanych na ryzyko i zrównoważonych alokacje będą zazwyczaj utrzymywały się na stałym poziomie. W funduszach, których termin wykorzystania jest określony, proporcja zestawu aktywów będzie się zmieniać w czasie. We wszystkich funduszach zarządzający inwestycjami może aktywnie zarządzać indywidualnymi udziałami w każdej kategorii aktywów, aby reagować na zmieniające się warunki rynkowe i potencjalne możliwości wzrostu wartości kapitału.
Przykłady funduszy hybrydowych
Zarządzający inwestycjami oferują szeroki wachlarz opcji dla funduszy hybrydowych. Poniżej znajdują się dwa przykłady.
Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX)
Ten fundusz ma saldo 60/40 między akcjami i obligacjami. Część portfela dotycząca akcji ma na celu replikację indeksu CRSP US Total Market Index. Część portfela dotycząca obligacji ma być repliką indeksu Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index. Fundusz ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,07% od pierwszego kwartału 2021 r.
Fundusz emerytalny T. Rowe Price 2060 (TRRLX)
Fundusz T. Rowe Price Retirement 2060 jest hybrydowym funduszem docelowej daty. Od kwietnia 2021 r. Posiadał ponad 90% portfela w akcjach i około 10% w obligacjach i innych papierach wartościowych o stałym dochodzie. Fundusz stosuje podejście funduszu funduszy, w którym 19% portfela stanowi fundusz akcji wzrostu. Fundusz ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,71% od I kwartału 2021 r.