Jak czerpać zyski z podziałów zapasów i wykupów
Jeśli podziały akcji i wykup akcji były dla Ciebie trochę tajemnicą, nie jesteś sam. Podczas gdy liczba spółek inicjujących podziały akcji i wykup akcji spada i przepływa wraz ze zmianą warunków rynkowych, przynajmniej jedno z tych wydarzeń w przeszłości miało wpływ na większość inwestorów długoterminowych. A jeśli tego nie zrobią, prawdopodobnie nie minie dużo czasu, zanim będą musieli podjąć decyzję inwestycyjną dotyczącą jednego z tych scenariuszy. W tym artykule przyjrzymy się odkupom, podziałom i odwrotnym podziałom akcji, przyglądając się dokładnie, kiedy każdy z nich może być dobrą lub złą transakcją dla inwestorów.
Kluczowe wnioski
- Odkup akcji ma miejsce wtedy, gdy spółka notowana na giełdzie odkupuje swoje akcje i albo je umarza, albo zamienia je na akcje własne.
- Ponieważ wykup zmniejsza liczbę akcji dostępnych do handlu na rynku, wartość każdej istniejącej akcji wzrasta.
- Kierownictwo firmy może zainicjować wykup, jeśli uważa, że akcje są znacznie niedowartościowane i jako sposób na zwiększenie wartości dla akcjonariuszy.
- Chociaż podział akcji nie zwiększa natychmiast wartości dla akcjonariuszy, inwestorzy mogą postrzegać to jako pozytywny znak dla firmy, który z czasem może oznaczać wzrost ceny akcji.
Odkup akcji
akcje własne. Tak czy inaczej, obniża to liczbę akcji w obiegu, co zwiększa wartość każdej akcji – przynajmniej tymczasowo.
Aby zarobić na wykupie, inwestorzy powinni przeanalizować motywy zainicjowania przez spółkę wykupu. Jeśli zarząd spółki zrobił to, ponieważ czuł, że ich akcje zostały znacznie zaniżone, jest to postrzegane jako sposób na zwiększenie wartości dla akcjonariuszy, co jest pozytywnym sygnałem dla obecnych akcjonariuszy. Jeśli odkupili akcje, ponieważ chcą, aby niektóre wskaźniki wyglądały lepiej, gdy nic się nie zmieniło, inwestorzy mogą uznać to za negatywne, powodując wyprzedaż akcji.
Przykłady wykupu akcji
We wrześniu 2011 r. Berkshire Hathaway ogłosiło wykup akcji, w którym faktycznie ujawnił maksymalną kwotę, jaką jest skłonny zapłacić za akcje. Chociaż cena zakupu zwykle nie jest ujawniana, Berkshire zwiększył wartość akcji dla inwestorów, ponieważ w dniu ogłoszenia odkupu akcje osiągnęły 0,1% ich ceny maksymalnej.
W latach fiskalnych 2017-2019 Microsoft (MSFT) odkupił około 419 milionów akcji za łączny odkup 35,7 miliardów dolarów. W kwartale kończącym się w czerwcu 2019 roku gigant technologiczny kupił 4,6 miliarda dolarów, czyli około 3,8% swoich własnych akcji. Firma Microsoft od dawna angażuje się w wykup akcji. W 2013 r. I ponownie w 2016 r. Zarząd firmy zezwolił na odkup akcji o wartości 40 miliardów dolarów.
Jak zarabiać na wykupie
Jaki jest najlepszy sposób zarabiania pieniędzy na odkupie? Inwestuj w firmy o mocnym bilansie. To sprawia, że wykup akcji jest pozytywnym działaniem w oczach inwestorów. Jak w przypadku każdej strategii inwestycyjnej, nigdy nie inwestuj w firmę z nadzieją, że nastąpi określone wydarzenie. Jednak w przypadku rozwijającej się i zyskownej firmy skup akcji często ma miejsce w wyniku silnych fundamentów.
Krytycy skupu akcji twierdzą, że akcja kładzie nacisk na krótkoterminowe wzbogacenie się akcjonariuszy kosztem inwestycji w sam biznes, co może negatywnie wpłynąć na rozwój firmy w dłuższej perspektywie.
Podziały zapasów
Gdybyś miał 10-dolarowy banknot i ktoś zaproponował, że da ci w zamian dwa 5-dolarowe banknoty, czy poczułbyś się trochę bogatszy? Podział akcji nie wnoszą żadnej wartości do stada. Zamiast tego bierze jedną akcję akcji i dzieli ją na dwie części, zmniejszając jej wartość o połowę. Obecni akcjonariusze będą posiadać dwa razy więcej udziałów po połowie wartości każdego z nich, ale całkowita wartość się nie zmieni. Stosunek nie musi wynosić 2 do 1, ale jest to jeden z najczęstszych podziałów. Stosunek często zależy od ceny. Akcje o wyższej cenie mogą podzielić się wystarczająco często, aby cena akcji spadła poniżej 100 USD.
Podziały są często oznaką byczy, ponieważ wyceny są tak wysokie, że akcje mogą być poza zasięgiem mniejszych inwestorów, którzy chcą pozostać zdywersyfikowani. Inwestorzy posiadający akcje, które się dzielą, mogą nie zarobić od razu dużo pieniędzy, ale nie powinni ich sprzedawać, ponieważ podział jest prawdopodobnie pozytywnym znakiem.
Odwróć podziały
akcje groszowe, czasami wprowadzają odwrotny podział. Historia pokazała mniej niż wspaniałe wyniki dla firm, które to robią.
Pamiętaj, że podziały mogą być powodem do zakupu akcji w spółce, a podziały odwrotne mogą być powodem do sprzedaży akcji.
Podsumowanie
Podziały i wykupy mogą nie mieć takiego samego impetu jak firma, która zostaje wykupiona, ale dają inwestorowi miernik pozwalający ocenić nastroje kierownictwa dotyczące ich firmy. Jedno jest pewne: kiedy już dojdzie do tych działań, czas na ponowne przeanalizowanie bilansu. Spójrz poza to, co mówi firma, jest powodem ich działań i sprawdź, jak może to wpłynąć na ich sprawozdania finansowe w przyszłości.