Jak wybrać odpowiednie obligacje dla swojego IRA

Istnieje wiele różnych rodzajów obligacji i funduszy obligacji, które inwestorzy mogą wybrać na swoje indywidualne konta emerytalne (IRA). Główne kategorie obligacji to amerykańskie obligacje skarbowe, obligacje korporacyjne, obligacje o wysokiej rentowności i obligacje komunalne. Opcje na fundusze obligacji obejmują obligacyjne fundusze inwestycyjne i obligacyjne fundusze ETF. Inwestorzy mogą być w stanie osiągnąć znaczące korzyści podatkowe, włączając obligacje do swoich portfeli. Poniżej przedstawiono kilka uwag, które powinni wziąć pod uwagę inwestorzy przy wyborze obligacji do swoich portfeli.

Jeśli chodzi o wybór aktywów, które chcesz przelać na konto emerytalne, pouczające będą traktowanie podatkowe i korzyści z każdego konta. Chodzi o lokalizację aktywów. Na przykład Roth IRA są finansowane z dolarów po opodatkowaniu i stają się zwolnione z podatku. W związku z tym finansowanie tego rachunku wolnymi od podatku obligacjami komunalnymi byłoby zbędne. Zamiast tego obligacje o wysokiej rentowności (stopy procentowe) należy umieścić w Roth IRA, gdzie dochód z odsetek nigdy nie będzie opodatkowany.

Zalety podatkowe obligacji w IRA

IRA umożliwiają inwestorom wpłacanie pieniędzy na emeryturę przed opodatkowaniem, podczas gdy zyski są odraczane podatkowo do momentu wycofania ich na emeryturze. Posiadanie obligacji w IRA wiąże się ze znacznymi korzyściami podatkowymi.

Obligacje są generalnie opodatkowane według wyższej stawki niż akcje. Jeśli obligacje nie są utrzymywane w IRA, dochód z nich jest opodatkowany jak zwykły dochód. Federalna stawka podatkowa dla zwykłych dochodów może wynosić nawet 37% w porównaniu z długoterminową stopą zysków kapitałowych do 20% w przypadku akcji.

IRA są szczególnie atrakcyjne do trzymania skarbowych papierów wartościowych chronionych przed inflacją (TIPS). TIPS są indeksowane według inflacji, aby uniemożliwić inwestorom utrzymywanie ujemnych inwestycji. Wartość nominalna tych obligacji rośnie wraz z inflacją mierzoną wskaźnikiem cen konsumpcyjnych (CPI). Są emitowane z pięcio, 10- i 30-letnimi terminami zapadalności.

Wyjątkiem są obligacje komunalne. Płacą one zwolnione z podatku odsetki, co jest jedną z ich głównych korzyści. Oferują niższy spread, ponieważ są wolne od podatku. Nie ma żadnych dodatkowych korzyści podatkowych, które można by uzyskać, trzymając je w IRA. W związku z tym lepiej jest trzymać je na zwykłym koncie.

Amerykańskie obligacje skarbowe dla Twojego IRA

Dla inwestorów o niskim ryzyku amerykańskie obligacje skarbowe oferują największe bezpieczeństwo. Obligacje skarbowe są wspierane pełną wiarą i kredytem Stanów Zjednoczonych. Stany Zjednoczone nigdy nie spłacały swojego zadłużenia, co sprawia, że ​​inwestycje te są zasadniczo wolne od ryzyka.

Rząd sprzedaje obligacje o różnych terminach zapadalności w celu pożyczenia pieniędzy. Najczęstszym obligacje skarbowe są trzymiesięczny bonów skarbowych (bonów skarbowych), pięcioletni uwaga skarbowych (T-Note), 10-letnia T-nota, a 30-letnich obligacji skarbowych (T-wiązanie). Od kryzysu finansowego w 2008 roku Rezerwa Federalna utrzymuje stopy procentowe na niemal rekordowo niskim poziomie. Dzięki temu rentowności obligacji skarbowych są dość niskie, co czyni je mniej atrakcyjnymi dla inwestorów poszukujących wyższych zwrotów.

Istnieje wiele obligacji ETF, które inwestorzy mogą trzymać w swoich IRA w zależności od części krzywej dochodowości, w której inwestor chce ekspozycji. ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ( zarządza aktywami o wartości ponad 17 miliardów USD(AUM) i płaci roczną stopę zwrotu w wysokości 2,49% od marca 2020 r.

TLT jest bardzo płynny, ze średnim miesięcznym dziennym wolumenem obrotu wynoszącym ponad 10 milionów akcji. Ponadto ma bardzo niski wskaźnik kosztów wynoszący 0,15%. Daje inwestorom dobry sposób na dywersyfikację innych aktywów, które charakteryzują się większą zmiennością i większym ryzykiem.

Obligacje korporacyjne dla Twojego IRA

Inną opcją dla inwestora z wyższą tolerancją na ryzyko są obligacje korporacyjne, które są emitowane przez korporację i są zabezpieczone zdolnością firmy do spłaty zobowiązań dłużnych. Korporacja może wykorzystać swoje aktywa fizyczne jako zabezpieczenie obligacji, ale nie jest to tak powszechne.

Obligacje korporacyjne wiążą się z większym ryzykiem niż obligacje rządowe. Korporacja może napotkać trudności w prowadzeniu biznesu lub odczuć skutki spowolnienia gospodarczego. Istnieje ryzyko, że korporacja może nie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych, a obligatariusze nie zostaną spłaceni.

Obligacje korporacyjne mają wyższe oprocentowanie z powodu tego zwiększonego ryzyka. Niektóre obligacje korporacyjne mogą mieć zapisy dotyczące kupna, które pozwalają korporacji na ich wcześniejszą spłatę. Jest to korzystne dla korporacji, jeśli stopy procentowe spadają, i mogą refinansować swoje zadłużenie po niższych stopach. Obligacje korporacyjne z rezerwami płatnymi na żądanie generalnie mają wyższą stopę procentową niż obligacje niewymienne ze względu na ryzyko wykupu obligacji. Jeśli inwestor ma wykupioną obligację, jest zmuszony do ponownego zainwestowania płatności kuponowych otrzymanych po niższej stopie procentowej.

Dostępne są dobre korporacyjne fundusze ETF na obligacje. IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) zapewnia szeroką ekspozycję na amerykańskie obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym. Obligacje o ratingu inwestycyjnym mają wysoki rating kredytowy i generalnie wiążą się z najmniejszym ryzykiem niewypłacalności. Ma ponad 38 miliardów dolarów w aktywach AUM i płaci niski wskaźnik kosztów w wysokości 0,15% od marca 2020 r. Posiadając ponad 2 005 udziałów, fundusz jest bardzo dobrze zdywersyfikowany, więc ryzyko narażenia na niewypłacalność przedsiębiorstwa jest znacznie mniejsze.

Ten fundusz zapewnia łatwy sposób na uzyskanie ekspozycji na dług korporacyjny w ramach jednego instrumentu inwestycyjnego.

Wysokodochodowe obligacje dla Twojego IRA

Obligacje wysokodochodowe są odpowiednie tylko dla inwestorów o wyższej tolerancji na ryzyko. Obligacje o wysokiej rentowności, zwane również obligacjami śmieciowymi, to obligacje korporacyjne o ratingu nieinwestycyjnym. Ten poziom zadłużenia korporacyjnego ma niższy rating kredytowy ze względu na wyższe ryzyko niewypłacalności. W związku z wyższym ryzykiem niewypłacalności obligacje te są objęte wyższymi odsetkami.

Chociaż obligacje te niosą ze sobą większe ryzyko, mają również większy potencjał wzrostu. Przedsiębiorstwo, które przechodzi z ratingu kredytowego na poziomie nieinwestycyjnym do ratingu na poziomie inwestycyjnym, często widzi wzrost ceny swoich obligacji. Jeśli jednak firma ogłosi upadłość, jej obligacje często mają bardzo małą wartość rezydualną.

Istnieją również solidne opcje ETF o wysokiej rentowności dla inwestorów. Fundusz ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) zarządza aktywami o wartości ponad 18 miliardów USD od kwietnia 2020 r. Płaci roczny zysk z dystrybucji przekraczający 5%. Ma wyższy wskaźnik kosztów wynoszący 0,49%, ale nie jest to kwota nieracjonalna. Jego współczynnik beta wynosi 0,39, co oznacza wyższą korelację z rynkiem akcji niż inne notowane fundusze.