Tolerancja na ryzyko i Twój osobisty portfel

Wielu z nas chciałoby zarządzać własnymi inwestycjami, ale wiedza, od czego zacząć, może być przytłaczająca. Czy używamy akcji, obligacji, kontraktów terminowych, towarów lub nieruchomości? Czy powinniśmy zajmować pozycje długie, kupować z marżą, skracać akcje czy umieszczać wszystko na płytach CD?

Możesz oczywiście zagłębić się w te tematy indywidualnie, ale jeśli próbujesz zarządzać własnym ryzykiem, najpierw musisz określić swoją tolerancję na ryzyko. Stamtąd możesz zarządzać swoimi kontami w oparciu o to, ile ryzyka chcesz podjąć i ile aktywnego zarządzania chcesz robić.

Określanie tolerancji na ryzyko

Tolerancja na ryzyko jest niezwykle ważnym aspektem rozpoczynania inwestowania. W zależności od wieku, dochodu, inwestycji i celów należysz do jednej z pięciu kategorii ryzyka:

• Bardzo agresywny
• Agresywny
• Zrównoważony
• Konserwatywny
• Bardzo konserwatywne

Najłatwiejszym sposobem na zorientowanie się, do którego końca spektrum się zaliczasz, jest posługiwanie się wiekiem. Jeśli jesteś młody i dopiero zaczynasz swoją karierę, znajdziesz się w bardzo agresywnej części spektrum, podczas gdy jeśli jesteś starszy i zbliżasz się do emerytury, prawdopodobnie jesteś blisko bardzo konserwatywnej strony. Wypełnij kwestionariusz tolerancji ryzyka, aby dokładnie określić, gdzie upadasz.

Istnieją pewne niewielkie różnice, ale zarządzanie ryzykiem jest podobne we wszystkich pięciu kategoriach.

Zarządzanie ryzykiem jako bardzo agresywny inwestor

Jeśli kwalifikujesz się jako bardzo agresywny inwestor, sprawy są całkiem proste. Mówiąc najprościej, będziesz chciał, aby wszystkie twoje inwestycje były w akcje (akcje), a żadnych w obligacje ( stały dochód ). Niektórzy mogą twierdzić, że posiadanie niewielkiej części obligacji jest niezbędne, ale prawda jest taka, że ​​potrzebujesz największego wzrostu, aby zwiększyć swoje konto, gdy jesteś młody.

Posiadanie 100-procentowego portfela akcji oznacza również, że podejmujesz duże ryzyko. Aby zarządzać tym ryzykiem, większość ludzi ulokuje wszystkie swoje pieniądze w funduszach inwestycyjnych. Fundusze te są rozłożone na setki różnych akcji i minimalizują ryzyko bankructwa jednej firmy i zrujnowania funduszu.

Weźmy na przykład Enron – mógłbyś zarobić mnóstwo pieniędzy, inwestując wszystko w tę firmę, ale straciłbyś wszystko, gdyby zbankrutował. Fundusze inwestycyjne pomagają zminimalizować ryzyko związane z pojedynczym zabezpieczeniem.

Pamiętaj, że nadal będziesz chciał mieć ekwiwalent pieniężny funduszu awaryjnego, kapitał własny w swoim domu i inne rachunki nieinwestycyjne, więc nie będziesz naprawdę mieć wszystkiego zainwestowanego w akcje.

(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz  Jak zbudować portfel wysokiego ryzyka ).

Zarządzanie ryzykiem jako agresywny inwestor

Podobnie jak w przypadku bardzo agresywnego inwestora, jako agresywny inwestor będziesz chciał, aby duża część konta była inwestowana w akcje. Jednak Twoje konto będzie zawierało również  akcje o dużej kapitalizacji – te firmy, które mają ugruntowaną pozycję, a ryzyko niepowodzenia jest minimalne – oraz niektóre obligacje. Duże kapitały i obligacje nie będą rosły tak szybko, jak inne akcje, ale jeśli gospodarka przeżywa kryzys, ich wartość również nie spadnie.

Twoje największe ryzyko jest tutaj podobne do ryzyka bardzo agresywnego inwestora. Chcesz rozłożyć ryzyko za pomocą funduszy inwestycyjnych, aby nie stracić wszystkiego (lub dużej części) podczas jednego spowolnienia na rynku. Oznacza to, że jeśli masz akcje firmy, które gromadziłeś przez lata, może nadszedł czas, aby spieniężyć część z nich w celu redystrybucji ryzyka.

Agresywny inwestor będzie miał konto zawierające od 70 do 90 procent akcji, a pozostałe 10 do 30 procent będzie przeznaczone na stały dochód.

Zarządzanie ryzykiem jako zrównoważony inwestor

Ci, którzy są już w karierze zawodowej, ale nadal trwają dekadę lub dwie od przejścia na emeryturę, będą prawdopodobnie zrównoważonymi inwestorami. Skończyłeś podejmować znaczne ryzyko i chcesz teraz stabilnego wzrostu. Twoim największym ryzykiem jest to, że ogromne załamanie na rynku (takie, jakie widzieliśmy w latach 2008 i 2009) może zrujnować Twoje inwestycje i całkowicie zniszczyć Twoje plany emerytalne.

Aby zwalczyć to ryzyko, musisz przejść na więcej akcji i być może przyjrzeć się alternatywnym inwestycjom. Zmiana alokacji na od 40 do 70 procent akcji zminimalizuje wiele wahań rynkowych. Patrząc na wykres swoich inwestycji, wzrost będzie stabilniejszy, ale wolniejszy niż w przypadku agresywnych odpowiedników.

Przechowywanie większej ilości pieniędzy w gotówce podczas patrzenia na nieruchomości i metale szlachetne pomoże utrzymać równowagę na koncie niż posiadanie wszystkiego tradycyjnie inwestowanego.

(Aby dowiedzieć się więcej o ryzyku i zwrocie, zobacz  Perspektywy relacji ryzyko-zwrot ).

Zarządzanie ryzykiem jako konserwatywny inwestor

Kiedy masz ustaloną konkretną datę przejścia na emeryturę, prawdopodobnie trafisz bezpośrednio do kategorii konserwatywnych inwestorów. Nie chcesz już ryzyka utraty dużej części konta, ale nadal potrzebujesz pewnego ryzyka, aby rosnąć szybciej niż inflacja.

Twój przydział zmieni się na od 20 do 40 procent akcji. Prawie wszystkie te akcje będą miały duże limity (i prawdopodobnie te, które wypłacają dywidendy ), aby utrzymać niską zmienność. Twój profil ryzyka zmienia się z ryzyka utraty pieniędzy na ryzyko, że Twoje konto nie będzie rosło wystarczająco szybko. Bez agresywnych akcji Twoje konto rośnie wolniej, ale nie spada tak bardzo podczas recesji.

Na szczęście w tym okresie Twoje inne wydatki na życie powinny zostać zminimalizowane (spłacony dom, pożyczki szkolne, dzieci w college’u) i możesz przeznaczyć więcej dochodu na swoje inwestycje.

Zarządzanie ryzykiem jako bardzo konserwatywny inwestor

Do czasu przejścia na emeryturę przez kilka lat Twoje konto powinno stać się bardzo konserwatywne. Będziesz chciał bardzo niskiego ryzyka, a Twoim celem może być po prostu zachowanie pieniędzy, a nie ich powiększanie. Będziesz mieć wszystko uporządkowane, abyś mógł nadążyć za inflacją zamiast powiększać konto.

Aby zasadniczo zniwelować ryzyko, Twoje konto będzie miało do 20 procent akcji. Będziesz chciał mieć kilkuletni dochód zainwestowany w ekwiwalenty gotówki (świetna do tego jest drabina CD). Rozumowanie jest takie, że musisz wyeliminować ryzyko trzy- do pięcioletniego pogorszenia koniunktury na rynku. Nie chcesz korzystać ze swoich inwestycji, gdy rynek jest na niskim poziomie, więc z biegiem lat spada, a następnie rośnie, wydatki na życie pokrywasz z oszczędności gotówkowych. Kiedy rynek się poprawi, możesz wypłacić środki, aby uzupełnić wyczerpane źródła gotówki.

Twoje najbardziej konserwatywne lata to pięć lat przed przejściem na emeryturę do pięciu kolejnych lat. W ciągu tych lat nie możesz sobie pozwolić na utratę pieniędzy podczas ustalania stylu życia na emeryturze i potrzeb związanych z dochodami. Po kilku latach na emeryturze możesz faktycznie zacząć podejmować większe ryzyko. Pamiętaj, że w wieku 80 lat prawdopodobnie nie będziesz wydawać tak dużo.

Podsumowanie

To, jakie ryzyko jesteś skłonny podjąć, jest kluczem do zbudowania portfela, który będzie odpowiadał Twoim potrzebom, ale nie możesz tego ocenić tylko raz. Co rok lub dwa należy ponownie ocenić swoją tolerancję ryzyka. Następnie należy w razie potrzeby kontynuować dostosowywanie swojego portfela, aby był zgodny z tolerancją ryzyka.

Cele każdego będą inne, więc chociaż te wskazówki dotyczące zarządzania ryzykiem będą działać dla większości ludzi, nie sprawdzą się dla wszystkich. Niektórzy będą chcieli mieć więcej rąk; inni będą chcieli mieć więcej rąk. Znajdź odpowiednią dla siebie strategię inwestycyjną, a następnie opieraj swoje inwestycje na logice, a nie na emocjach.

(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Wprowadzenie Investopedii  do zarządzania ryzykiem ).