Jak Honeywell zarabia pieniądze (HON)
Niewiele firm amerykańskich jest tak wydajnych – dosłownie wydajnych – jak Honeywell International Inc. ( HON ). Globalna firma publicznie wymienia setki towarów i usług, które rozwija. Reprezentatywna próbka ich produktów obejmuje systemy komunikacji lotniczej, klocki hamulcowe, kotły komercyjne, płaskie wyświetlacze panelowe, pigmenty przemysłowe, materiały do planowania, izolacje gumowe, uszczelniacze silikonowe, termopary i zawory mieszające wodę.
Honeywell to prawdziwy konglomerat w świecie coraz większej specjalizacji. Zasięg firmy sięga od wszechobecnych produktów cywilnych (termostaty w każdym domu) po najbardziej specjalistyczny sprzęt wojskowy, taki jak silniki do helikopterów. Konkurenci firmy Honeywell to 3M Company ( MMM ), Johnson Controls International PLC ( JCI ) i Raytheon Technologies Corporation ( RTX ).
Kluczowe wnioski
- Honeywell International Inc. to zdywersyfikowana firma produkcyjno-technologiczna działająca w czterech segmentach biznesowych: lotnictwo i kosmonautyka, technologie budowlane, materiały i technologie zwiększające wydajność oraz rozwiązania w zakresie bezpieczeństwa i produktywności.
- Lotnictwo i kosmonautyka to największy segment firmy Honeywell, odpowiadający za około 35% rocznych przychodów firmy.
- Idąc dalej, kierownictwo chce zrealizować swoją strategię stania się wiodącą firmą z branży oprogramowania; w tym celu w 2020 r. przejął dwie firmy oferujące oprogramowanie jako usługę (SaaS).
- Podczas gdy globalna recesja i pandemia COVID-19 w 2020 r. Obniżyły sprzedaż i zyski, dywersyfikacja firmy Honeywell w zakresie środków ochrony indywidualnej (ŚOI) i zautomatyzowanych rozwiązań magazynowych pomogła zwiększyć przychody firmy w segmencie rozwiązań w zakresie bezpieczeństwa i produktywności.
Segmenty biznesowe firmy Honeywell
Gdyby nie wrodzona potrzeba uzbrojenia się ludzkości przeciwko wrogom, Honeywell mógłby być tylko dużym i średnim przedsiębiorstwem. Honeywell jest gigantycznym dostawcą sprzętu obronnego, dużym dostawcą sił zbrojnych Stanów Zjednoczonych i posiada znaczne udziały w Polsce, Niemczech, Turcji i kilku innych krajach.
Chociaż Honeywell mógł mieć swój początek w poprzednim stuleciu, produkując produkty do sterowania ogrzewaniem, dziś działalność przychodów firmy.
Firma Honeywell ma trzy inne główne segmenty sprawozdawcze : technologie budowlane, materiały i technologie o wysokiej wydajności oraz rozwiązania w zakresie bezpieczeństwa i produktywności. Pierwsza obejmuje prawie wszystko, co czyni współczesne życie wygodnym i nadającym się do zamieszkania. Nasi pradziadkowie byli zadowoleni z czterech ścian, dachu i może komina. Wyposażenie, które jest standardowym wyposażeniem współczesnego mieszkania – ogrzewanie, chłodzenie, nawilżanie i przepływ powietrza – jest w dużej mierze dziełem firmy Honeywell i jej konkurentów.
1885
Rok uważany za oficjalny początek firmy, która ostatecznie przekształciła się w Honeywell. W tym roku wynalazca Alfred Butz opatentował regulator pieca i alarm, który był poprzednikiem współczesnego termostatu.
Finanse firmy Honeywell
Firma podejmuje się gigantycznych projektów, które wymagają ogromnych nakładów zarówno siły roboczej, jak i kapitału. Rafinerie ropy naftowej w Indiach, oczyszczalnie ścieków w Los Angeles – nie bez powodu Honeywell zatrudnia ponad 19 000 inżynierów i naukowców, którzy sami stanowią niewielką część globalnej siły roboczej, której populacja liczy około 110 000 pracowników na całym świecie.
Z pewnymi zastrzeżeniami w ostatniej dekadzie były to przeważnie dobre lata dla Honeywell, a co za tym idzie dla inwestorów firmy. Firma odnotowaładochód netto w wysokości 4,87 miliarda USD za rok kończący się 31 grudnia 2020 r. Był to spadek o około 22% w stosunku do 2019 r., Kiedy firma odnotowała dochód netto w wysokości 6,23 miliarda USD.
Firma Honeywell poinformowała, że globalna recesja wywołana pandemią COVID-19 spowodowała znaczny spadek przychodów segmentu lotniczego w 2020 r. Negatywny wpływ na globalne podróże oznaczał niższy popyt na ich produkty ze strony producentów oryginalnego sprzętu (OEM) i niższe zyski z ich działalności komercyjnej. firmy działające na rynku wtórnym. Popyt – wraz ze sprzedażą i zyskami – spadł również w przypadku segmentów materiałów eksploatacyjnych i technologii budowlanych.
Segment rozwiązań w zakresie bezpieczeństwa i produktywności odnotował jednak silny wzrost zarówno sprzedaży, jak i zysków w ciągu roku, ponieważ wzrósł popyt na firmowe środki ochrony indywidualnej (ŚOI) oraz automatyczne rozwiązania magazynowe. W rzeczywistości na dzień 31 grudnia 2020 r. Firma zgłosiła duży portfel zamówień w wysokości 26,4 mld USD na produkty z zakresu bezpieczeństwa i produktywności.6
W 2020 roku kierownictwo firmy Honeywell wdrożyło kilka strategii w odpowiedzi na globalną recesję i spowolnienie popytu na jej produkty. Firma zainicjowała programy redukcji kosztów, które obejmowały anulowanie podwyżek zasług i trwałe redukcje zatrudnienia. Oprócz posiadania 15,2 miliarda USD w dostępnych środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach, firma zapewniła dodatkową płynność dzięki połączeniu umów pożyczek terminowych z opóźnionym wypłatą oraz ofert publicznych obligacji uprzywilejowanych.
Najnowsze osiągnięcia firmy Honeywell
Kapitalizacja rynkowa firmy Honeywellwynosiła około 160,5 miliarda dolarów na dzień 19 kwietnia 2021 r. Kiedy firma osiąga wielkość Honeywell i pozostaje na tym poziomie przez lata, przejęcia stają się nieodłączną częścią prowadzenia działalności. Chociaż firma nie zgłosiła żadnych znaczących transakcji zbycia w 2020 r., Nabyła kilka firm za łączny koszt około 261 mln USD (bez gotówki i przyjętego zadłużenia).
W październiku 2020 r. Firma Honeywell kupiła Rocky Research, firmę zajmującą się rozwiązaniami w zakresie ogrzewania, energii i zarządzania energią, która zostanie włączona do segmentu lotniczego. W grudniu 2020 r. Firma Honeywell przejęła Sine Group – firmę oferującą oprogramowanie jako usługę (SaaS), która oferuje rozwiązania w zakresie łańcucha dostaw – dla swojego segmentu technologii budowlanych. Pod koniec 2020 roku firma zgodziła się przejąć Sparta Systems (dostawcę oprogramowania do zarządzania przedsiębiorstwem dla branży nauk przyrodniczych) od New Mountain Capital w ramach transakcji gotówkowej o wartości 1,3 mld USD. Transakcja zostanie zgłoszona w segmencie materiałów eksploatacyjnych i technologii i ma zostać sfinalizowana w 2021 r.
Podsumowanie
Innowacja nie jest tylko hasłem, ani nie jest warunkiem wystarczającym, aby wielka międzynarodowa firma mogła prosperować w XXI wieku. W latach osiemdziesiątych trudno byłoby sobie wyobrazić producenta skanerów medycznych i metalicznej folii, z której pochodzą pigułki, z siedzibą w New Jersey, realizującego wielomilionowe projekty kontroli emisji w Chinach. Jednak aby firma Honeywell pozostała liderem w branży z dużymi barierami wejścia, będzie musiała konsekwentnie dostosowywać się, wprowadzać innowacje i dywersyfikować w obszarach o największym potencjale przyszłych zysków.