W jaki sposób krótka sprzedaż pomaga rynkowi i inwestorom?

Większość analityków inwestycyjnych zgadza się, że krótka sprzedaż jest etyczna. Pomimo przekonania, że ​​praktyka ta reprezentuje czerpanie zysków z nieszczęścia innych lub że obniża ceny akcji odnoszących sukcesy firm, zarówno badania akademickie, jak i eksperymenty w świecie rzeczywistym wykazały, że krótka sprzedaż poprawia efektywność rynkową.

W przypadku krótkiej sprzedaży inwestorzy sprzeciwiają się strategii kupuj nisko, sprzedaj drogo, uważanej za podstawową inwestycję, sprzedając papier wartościowy z oczekiwaniem odkupienia go po spadku ceny, czerpiąc korzyści ze straty na cenie akcji. Zazwyczaj inwestor zajmujący pozycję krótką nie posiada akcji przed transakcją, ale pożycza je od innego inwestora. Ryzyko dla sprzedawcy krótkiego polega na tym, że cena papieru wartościowego może wzrosnąć, a nie spaść, i spowodować stratę, gdy będzie musiał odkupić go po wyższym koszcie.

Chociaż prawdą jest, że inwestorzy z krótką pozycją na papierze wartościowym zarabiają pieniądze, gdy cena tego papieru wartościowego spada, nie musi to koniecznie oznaczać, że zysk w przypadku krótkiego sprzedawcy równa się stracie dla wszystkich innych. Na przykład, jeśli rynek przeszacuje wartość papieru wartościowego, inwestorzy mogą nie chcieć go kupić po cenie rynkowej. W tym przypadku sprzedający na pozycji krótkiej skorzystałby na powrocie ceny papieru wartościowego do jego prawdziwej wartości, a inwestorzy, którzy nie chcą zapłacić zawyżonej ceny, mogliby wówczas kupić papier wartościowy po niższej cenie.

Krótka sprzedaż wzmacnia rynek, ujawniając, że ceny akcji spółek są zbyt wysokie. Poszukując firm o zawyżonej wartości, sprzedający z krótką pozycją mogą odkryć niespójności księgowe lub inne wątpliwe praktyki, zanim zrobi to cały rynek.