Jak podaż pieniądza wpływa na stopy procentowe?
Jeśli wszystko inne jest równe, większa podaż pieniądza obniża zaciągnięcie pożyczki. Bieżący poziom płynnego pieniądza (podaży) jest skoordynowany z całkowitym popytem na płynny pieniądz (popyt), aby pomóc w ustaleniu stóp procentowych.
Kluczowe wnioski
- W Stanach Zjednoczonych na podaż pieniądza wpływają podaż i popyt oraz działania Rezerwy Federalnej i banków komercyjnych.
- Rezerwa Federalna ustala stopy procentowe, które określają, jakie banki pobierają od siebie opłaty za pożyczanie pieniędzy, ile Fed żąda od banków za pożyczanie pieniędzy, a co konsument musi zapłacić, aby pożyczyć pieniądze.
- Ustalanie stóp procentowych obejmuje ocenę siły gospodarki, inflacji, bezrobocia i podaży oraz popytu.
- Więcej pieniędzy przepływających przez gospodarkę odpowiada niższym stopom procentowym, podczas gdy mniej dostępnych pieniędzy generuje wyższe stopy.
- Stopy procentowe odzwierciedlają również premię za ryzyko – to, jakie ryzyko są skłonni podjąć zarówno pożyczkobiorcy, jak i pożyczkodawcy.
Więcej dostępnych pieniędzy, niższe stopy procentowe
W gospodarce rynkowej wszystkie ceny, nawet ceny za obecny pieniądz, są koordynowane przez rynek kredytowy i pożyczają od tych, którzy mają nadwyżkę obecnych pieniędzy (oszczędzający). Stopy procentowe określają koszt pożyczonego obecnego pieniądza.
0,09%
Obecna stopa funduszy federalnych z października 2020 r. To stawka, którą banki pobierają od siebie nawzajem za pożyczki jednodniowe i jest miarą kondycji gospodarki.
Podaż pieniądza w Stanach Zjednoczonych waha się w zależności od działań Rezerwy Federalnej i banków komercyjnych. Zgodnie z prawem podaży stopy procentowe pobierane od pożyczania pieniędzy są zwykle niższe, gdy jest ich więcej.
Jednak ryzyko rynkowe jest kolejną presją na stopy procentowe, która ma na nie znaczący wpływ. Ekonomiści nazywają te podwójne funkcje „preferencją płynności” i „premią za ryzyko”.
Wpływ premii za ryzyko
Stopy procentowe nie są tylko wynikiem interakcji między podażą a popytem na pieniądz; odzwierciedlają również poziom ryzyka, na który inwestorzy i pożyczkodawcy są gotowi zaakceptować. To jest premia za ryzyko.
Załóżmy, że inwestor ma nadwyżkę obecnych pieniędzy i jest skłonny pożyczyć lub zainwestować dodatkowe środki w ciągu najbliższych dwóch lat. Istnieją dwie możliwe inwestycje za jego obecne pieniądze – jedna z oprocentowaniem 5%, a druga z oprocentowaniem 6%.
Nie jest od razu jasne, który powinien wybrać, ponieważ musi wiedzieć, jakie jest prawdopodobieństwo, że zostanie spłacony. Jeśli 6% wydaje się bardziej ryzykowne niż 5%, może on wybrać niższą stopę lub poprosić kupującego o 6% o podniesienie stawki do premii współmiernej do zakładanego ryzyka.