Jak obliczyć wskaźnik C / Z firmy?
Wskaźnik ceny do zysku (P / E) jest jednym z najczęściej używanych narzędzi, z których korzystają inwestorzy i analitycy do określania wyceny akcji. Wskaźnik P / E jest jednym ze wskaźników tego, czy akcje są przeszacowane, czy niedowartościowane. Ponadto wskaźnik P / E firmy można porównać z innymi akcjami z tej samej branży lub indeksem S&P 500.
Wskaźnik P / E mierzy wartość rynkową akcji w porównaniu do zysków firmy. Wskaźnik P / E odzwierciedla kwotę, jaką rynek jest skłonny zapłacić dzisiaj za akcje w oparciu o przeszłe lub przyszłe zyski. Jednak wskaźnik P / E może wprowadzać inwestorów w błąd, ponieważ przeszłe zyski nie gwarantują, że przyszłe zyski będą takie same. Podobnie, prognozowane zarobki mogą nie zostać zrealizowane.
Kluczowe wnioski
- Stosunek ceny do zysków (P / E) mierzy cenę rynkową firmy w porównaniu z jej zyskami. Pokazuje, ile rynek jest skłonny zapłacić dzisiaj za akcje na podstawie przeszłych lub przyszłych zysków firmy.
- Wskaźnik P / E spółki można porównać z innymi akcjami z tej samej branży lub indeksem S&P 500.
- Pomaga to wykazać, czy akcje są zawyżone, czy niedowartościowane.
Składowe wskaźnika P / E
Cena rynkowa
- Przeważająca cena rynkowa akcji reprezentuje „P” w relacji P / E.
- Cena akcji zależy od podaży i popytu na rynku.
Zysk na akcję
- Zysk na akcję (EPS) to kwota zysku przypadająca na każdą akcję zwykłą spółki. EPS to część dochodu netto, który zostałby uzyskany na akcję, gdyby wszystkie zyski zostały przekazane akcjonariuszom. Analitycy i inwestorzy wykorzystują EPS do budowania siły finansowej firmy.
- EPS reprezentuje wskaźnik „E” w P / E, gdzie EPS = zysk ÷ łączna liczba akcji pozostających w obrocie.
- Dopóki firma ma dodatnie zyski, można obliczyć wskaźnik P / E. Firma, która traci pieniądze, nie ma wskaźnika P / E.
- EPS jest często pobierany z ostatnich czterech kwartałów wyników finansowych firmy lub ostatnich 12 miesięcy (TTM) i nazywany jest końcowym EPS. Jednak EPS można również odczytać z prognoz przyszłych zysków na najbliższe cztery kwartały, co nazywa się przyszłym EPS.
W rezultacie firma będzie miała więcej niż jeden wskaźnik P / E, a inwestorzy muszą uważać, aby porównać ten sam P / E podczas oceny i porównywania różnych akcji.
Żaden pojedynczy wskaźnik nie powie inwestorowi wszystkiego, co powinien wiedzieć o akcjach. Inwestorzy powinni korzystać z różnych wskaźników finansowych w celu oszacowania wartości akcji.
Obliczanie wskaźnika P / E
Aby obliczyć wskaźnik P / E firmy, używamy następującego wzoru:
Przykład wskaźnika P / E: Porównanie Bank of America i JPMorgan Chase
Bank of America Corporation ( BAC ) zamknął 2017 rok, gdy:
- Cena akcji = 29,52 USD
- Rozwodniony zysk na akcję = 1,56 USD
- P / E = 18,92 lub 29,52 $ ÷ 1,56 $
Innymi słowy, Bank of America notował z grubsza 19-krotny kroczący zysk. Jednak wielokrotność 18,92 P / E sama w sobie nie jest pomocna, chyba że masz coś do porównania, na przykład grupę branżową akcji, indeks porównawczy lub historyczny zakres P / E Bank of America.
Bank of America P / E na poziomie 19x był nieco wyższy niż S&P 500, który z biegiem czasu notuje około 15x kroczący zysk.
Aby porównać wskaźnik P / E Bank of America z innym partnerem, obliczamy wskaźnik P / E dla JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) na koniec 2017 r.
- Cena akcji = 106,94 USD
- Rozwodniony zysk na akcję = 6,31 USD
- P / E = 16,94
Porównując prawie 19-krotny wskaźnik P / E Bank of America do wskaźnika P / E JPMorgan wynoszącego około 17x, akcje Bank of America nie wydają się tak przeszacowane, jak w porównaniu ze średnim 15-krotnym P / E dla indeksu S&P 500. Bank of America Wyższy wskaźnik P / E w Ameryce może oznaczać, że inwestorzy oczekiwali wyższego wzrostu zysków w przyszłości w porównaniu z JPMorgan i całym rynkiem.
Jednak żaden pojedynczy współczynnik nie jest w stanie powiedzieć wszystkiego, co musisz wiedzieć o akcjach. Przed zainwestowaniem warto zastosować różne wskaźniki finansowe w celu ustalenia, czy akcje są wyceniane w sposób godziwy i czy kondycja finansowa spółki uzasadnia wycenę akcji.