Jak utworzyć oświadczenie o polityce inwestycyjnej klienta

Niedawna zmienność na giełdzie ponownie wskazała na potrzebę, aby inwestorzy nie reagowali i nie podejmowali decyzji inwestycyjnych z poczucia paniki, ale raczej dysponowali planem i strategią inwestycyjną uwzględniającą korekty rynkowe. Korzyści płynące z tego typu podejścia wynikają z kryzysu finansowego w latach 2008-2009. Niestety, wielu inwestorów wyprzedało swoje pozycje kapitałowe na lub blisko dna rynku, rezerwując straty, a następnie tracąc część lub całość hossy, która rozpoczęła się w marcu 2009 roku. Strach był ich przewodnikiem, a nie planem.

Komunikat Polityka inwestycyjna (IPS) jest zasadniczo biznes plan dla swojego portfela. Doradcy finansowi bardzo często mają takie rozwiązanie dla swoich klientów instytucjonalnych, takich jak sponsorzy, fundacje i fundusze emerytalne. Wielu doradców finansowych przygotuje również projekt dla swoich klientów indywidualnych.

Co robi deklaracja dotycząca polityki inwestycyjnej

Zasadniczo IPS zapewnia mapę drogową dotyczącą tego, jak klienci powinni inwestować swoje pieniądze. Jakie klasy aktywów należy wziąć pod uwagę? Jakie rodzaje wehikułów inwestycyjnych należy wziąć pod uwagę? Mogą to być fundusze podlegające obrotowi giełdowemu (ETF), fundusze inwestycyjne i inne instrumenty. Ponadto IPS ustali docelową alokację aktywów dla portfela. Będzie uwzględniał horyzont czasowy inwestora dla pieniędzy i jego tolerancję na ryzyko. Powinny istnieć kryteria wyboru inwestycji, które mają zostać włączone do portfela, a także kryteria zastępowania inwestycji.

Oprócz określenia celów inwestora, priorytetów i preferencji inwestycyjnych, dobrze przemyślany IPS ustanawia systematyczny proces przeglądu, który umożliwia inwestorowi skupienie się na celach długoterminowych, nawet gdy rynek gwałtownie wiruje w krótkim okresie. Powinien zawierać wszystkie informacje o rachunku bieżącym, bieżącej alokacji, ile zostało zgromadzonych i ile jest obecnie inwestowanych na różnych rachunkach.

Klienci indywidualni

IPS dla klienta indywidualnego powinien być przedłużeniem jego planu finansowego. Powód (y) dla ich portfela powinny być odzwierciedlone, takie jak oszczędzanie na studia i emeryturę, i powinny odzwierciedlać cele klienta w zakresie jego horyzontu czasowego, a także poziom zwrotów, które muszą być ukierunkowane, aby osiągnąć te cele, ryzyko tolerancji i kwoty już zaoszczędzonej na te cele. Doprowadzi to do ustalenia docelowej alokacji aktywów i rodzajów wykorzystywanych instrumentów inwestycyjnych.

Generalnie alokacja docelowa będzie obejmowała zakres. Na przykład akcje spółek o dużej kapitalizacji mogą mieć docelowy przydział 20% z dopuszczalnym zakresem 15–25%. Innymi słowy, jeżeli rzeczywisty odsetek akcji spółek o dużej kapitalizacji mieści się w przedziale, nie ma potrzeby równoważenia tej części portfela. Należy nakreślić kryteria wyboru, monitorowania i wymiany instrumentów inwestycyjnych. Mogą one obejmować wyniki w stosunku do ich grupy rówieśniczej, koszty, zmiany w zarządzaniu (w przypadku ETF i funduszy) oraz inne istotne kryteria. Kryteria te powinny być podstawą przeglądów portfela okresowego z klientem. Powinien istnieć punkt odniesienia, który umożliwi klientowi i doradcy finansowemu śledzenie zwrotów z portfela.

401 (k) planów

W kontekście planu 401 (k) IPS służy podobnemu, ale nieco innemu celowi. Doradcy finansowi współpracujący ze sponsorami planu 401 (k) powinni sporządzić IPS dla planu jako jedną z pierwszych rzeczy, które robią. Istniejący plan może mieć wdrożony IPS, a jeśli tak, doradca powinien przejrzeć ten dokument i w razie potrzeby wprowadzić poprawki (lub zacząć od zera). Nadrzędnym powodem, dla którego sponsor planu 401 (k) potrzebuje IPS, jest ochrona powiernicza. IPS powinien udokumentować proces inwestycyjny, który będzie śledzony przez sponsora wraz ze swoim doradcą finansowym w celu zarządzania planem. Okresowe spotkania komitetu inwestycyjnego powinny dokumentować, co się wydarzyło i jak podjęte decyzje odzwierciedlają proces IPS. W świetle ostatnich 401 (k) spraw sądowych jest to jeszcze ważniejsze niż kiedykolwiek.

IPS powinien określić cel planu, który będzie polegał na zapewnieniu wehikułu emerytalnego dla pracowników organizacji. Należy nakreślić rodzaje wehikułów inwestycyjnych, które zostaną wykorzystane. Mogą to być fundusze wspólnego inwestowania, fundusze powiernicze, fundusze o stałej wartości i rachunki zarządzane, takie jak fundusze na datę docelową lub opcje oparte na ryzyku. Należy również podać klasy aktywów, które mają być oferowane.

IPS powinien omówić, jak często komitet inwestycyjny będzie spotykał się w celu przeglądu planu i kim są dostawcy usług w ramach planu. Powinien wskazywać, że ci dostawcy usług będą okresowo weryfikowani. IPS powinien również określić kryteria, które będą stosowane przy wyborze, monitorowaniu i zamianie opcji inwestycyjnych zastosowanych w planie. Mogą to być względne wyniki funduszy inwestycyjnych w porównaniu z ich odpowiednikami, zmiana w zarządzaniu funduszem, wyraźny wzrost lub spadek zarządzanych aktywów lub zmiana stylu inwestowania funduszu. Również w tym przypadku należy zwrócić uwagę na wydatki inwestycyjne.

Chociaż może się to wydawać, że IPS 401 (k) jest korzystny dla sponsora programu i łagodzi ich odpowiedzialność powierniczą, plan 401 (k), który jest zgodny z dobrze przemyślanym IPS, niezmiennie zapewni lepsze narzędzie do oszczędzania na emeryturę dla uczestników programu to taki, który nie ma IPS.

Emerytury, stypendia i fundacje

IPS dla emerytury, fundacji lub funduszu będzie pod pewnymi względami podobny do IPS dla klienta indywidualnego. W innych aspektach jest to podobne do IPS dla planu 401 (k), w którym wszyscy dostawcy usług i informacje o planie powinny być wymienione. Na ogół istnieje jeden portfel i będą wyznaczone cele dla tego portfela. W przypadku darowizny lub fundacji prawdopodobnie będzie to finansować całość lub część działalności instytucji edukacyjnej lub organizacji non-profit. W przypadku emerytury celem będzie zapewnienie świadczeń beneficjentom programu emerytalnego oraz spełnienie wymogów w zakresie finansowania aktuarialnego.

Będą kryteria dla sekcji, monitorowania i wymiany inwestycji. Należy uwzględnić docelową alokację aktywów, a także docelową stopę zwrotu. W przypadku darowizn i fundacji należy sformułować sformułowanie dotyczące docelowego poziomu rocznych wypłat. W niektórych przypadkach mogą istnieć ograniczenia dotyczące obszarów dostępnych pod inwestycje. Na przykład organizacja katolicka może chcieć powstrzymać się od inwestowania w firmy sprzedające produkty antykoncepcyjne.

Muszą istnieć kryteria monitorowania inwestycji i zwrotów z portfela w oparciu o uzgodniony wzorzec. IPS i zarysowany proces inwestycyjny zapewniają poziom ochrony powierniczej sponsorów programów emerytalnych oraz komitetów inwestycyjnych funduszy kapitałowych, fundacji i innych organizacji non-profit.

Podsumowanie

Oświadczenie o polityce inwestycyjnej to doskonałe narzędzie dla doradców finansowych do tworzenia mapy drogowej, jeśli wolisz, planu gry w celu zarządzania portfelami klientów. Chociaż format może się nieco różnić, IPS ma zastosowanie w równym stopniu do klientów indywidualnych, sponsorów planu 401 (k) i innych klientów instytucjonalnych, takich jak plany emerytalne, fundacje i fundusze.