Jak Carlos Slim zbudował swoją fortunę
Wyobraź sobie, że sklep spożywczy, operator telefonii komórkowej i największy krajowy zakład budowlany należały do tej samej firmy. Można było kupić prawie wszystko i nigdy nie musieć wzbogacać konkurencji. Taka jest zasadniczo sytuacja w Meksyku, gdzie mieszka jeden z najbogatszych ludzi na świecie, Carlos Slim Helú.
Sposób, w jaki zgromadził swoje bogactwo – 65 miliardów dolarów w 2017 roku, według Forbesa – jest studium zarówno z punktu widzenia biznesowego, jak i powiązań politycznych.
(Zobacz też: „ Wartość netto Carlosa Slima ”).
Wczesne życie
Carlos Slim urodził się 28 stycznia 1940 roku w Mexico City w Meksyku. Jego rodzice, Julián Slim Haddad i Linda Helú Atta, oboje byli maronickimi katolikami pochodzenia libańskiego. Ojciec Carlosa, Khalil Salim Haddad Aglamaz, został wysłany do Meksyku w 1902 roku, aby uniknąć wcielenia do armii osmańskiej. Po przybyciu do Meksyku ojciec Carlosa zmienił nazwisko na Julián Slim Haddad.
Rodzina była częścią małej, ale dobrze prosperującej społeczności libańskich chrześcijan, którzy przybyli do Meksyku pod koniec XIX i na początku XX wieku.
W społeczności oddanej handlowi Julian Slim był naturalną osobą, która otworzyła w 1911 r. Sklep z suchymi towarami, który zaledwie 10 lat później rozrósł się i oferował towary warte ponad 100 000 dolarów. Z dochodów ze sklepu kupiłby za grosze pierwszorzędne nieruchomości w Mexico City podczas rewolucji meksykańskiej w latach 1910-1917.4
Jego sprytne inwestycje w nieruchomości, wraz z jego ciągłym sukcesem zarówno jako sprzedawcy detalicznego, jak i hurtownika, uczyniły Juliana bogatym człowiekiem o wartości netto ponad 1 miliona pesos.
Carlos od najmłodszych lat interesował się biznesem swojego ojca. A jego ojciec z radością skorzystał z lekcji biznesu na temat zarządzania, czytania sprawozdań finansowych i prowadzenia dokładnych zapisów finansowych.
W 1953 roku, kiedy Carlos miał zaledwie 13 lat, zmarł jego ojciec. Po śmierci ojca młody człowiek kontynuował pracę w firmie swojego zmarłego ojca, która ostatecznie została mu przekazana. Po ukończeniu liceum Slim rozpoczął studia na Narodowym Autonomicznym Uniwersytecie Meksyku, gdzie studiował inżynierię lądową, ucząc algebry i programowania liniowego.
Studiując inżynierię lądową, Slim zainteresował się także ekonomią, biorąc udział w serii kursów na ten temat w Chile po ukończeniu studiów w 1961 r. Wkrótce potem rozpoczął pracę w finansach, pracując przez długie, wyczerpujące dni jako makler giełdowy w Mexico City.
Do 1965 roku, w wieku 25 lat, jego handel przyniósł mu około 400 000 dolarów, czyli ponad 3 miliony dolarów w obecnych dolarach. Za te pieniądze otworzył własną firmę maklerską Inversora Bursátil.
Jedną z jego największych szans był kryzys peso na początku lat 80., połączony z gwałtownym spadkiem cen ropy.8 Stolica uciekała z kraju, a Slim kupił kilka spółek po obniżonych wycenach. Niektóre przykłady to Cigatam (drugi co do wielkości producent papierosów w kraju), Reynolds Aluminium, General Tire i sieć sklepów Sanborns.
Szeroki zasięg
Slim ma rękę w dosłownie setkach innych firm, głównie za pośrednictwem Grupo Carso SAB, globalnego konglomeratu Slima. Grupo Carso ma lub miało udziały w przedsiębiorstwach tak różnych jak Elementia, jedna z największych firm cementowych w Meksyku, w handlu detalicznym, w tym Sears i Saks Fifth Avenue, energetyce i budownictwie (za pośrednictwem CICSA) oraz motoryzacji (za pośrednictwem Grupo Condumex). Ma nawet udział w TheNew York Times.10
Być może największym bogactwem Slima jest telekomunikacja. Slim jest właścicielem América Movil, dawniej Teléfonos de Mexico, czyli Telmex. Telmex był starym monopolistą telefonicznym w kraju, podobnym do amerykańskiej firmy AT&T Inc. (T ). W latach 90. rząd sprywatyzował firmę, a Slim był jednym z pierwszych inwestorów, poprzez Grupo Carso (pozostali członkowie konsorcjum to France Télécom i Southwestern Bell Corporation). Cena: 1,8 miliarda dolarów, z czego połowa została wykupiona przez Grupo Carso za 20% udziałów. Carlos Slim stał na czele Grupo Carso i jako taki przejął firmę Telmex.
Do 2012 roku América Movil, firma telefonii komórkowej Slima, przejęła Telmex i stała się prywatną spółką zależną. América Movil, poprzez spółkę zależną Telcel, ma udział w rynku zbliżony do 70% rynku telefonii komórkowej i 80% w telefonii stacjonarnej w Meksyku. Teraz firma jest gotowa do sprzedaży aktywów, aby zmniejszyć swój udział w rynku poniżej 50%, w związku z nowymi regulacjami antymonopolowymi w Meksyku.14 Jednak Slim prawdopodobnie nie jest zdenerwowany, że różne aktywa, takie jak wieże telefonii komórkowej, mogą z łatwością przynieść 8 miliardów dolarów lub więcej – całkiem spory zysk z pierwotnej inwestycji.
Nie tylko Meksyk
América Movil, poprzez różne spółki zależne, działa nie tylko w Meksyku. W Stanach Zjednoczonych najbardziej widoczną marką jest TracFone, tani operator telefonii komórkowej. W Austrii spółka posiada większościowy pakiet udziałów w Telekom Austria. Imperium telekomunikacyjne Slima dociera do prawie wszystkich krajów Ameryki Łacińskiej.
Jednak niekoniecznie dogłębna znajomość technologii czy telekomunikacji sprawiła, że firma jest tym, czym jest dzisiaj. Slim często powtarzał, że jego strategia polega na reinwestowaniu zysków w sam biznes i napędzaniu wzrostu. Na przykład Telmex zainwestował miliardy w ciągu kilku lat w celu zainstalowania zaktualizowanej sieci światłowodowej w latach 90., co pozwoliło firmie zaoferować usługi szybkiego Internetu.
Schemat jest typowy dla transakcji biznesowych Slima w ciągu jego życia – kup aktywa, reinwestuj i sprzedawaj z zyskiem. Telekomunikacja to tylko najbardziej widoczny element tej strategii.
(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: „ 6 reguł od największych inwestorów na świecie ”).
Specjalista ds. Realizacji
Strategia Slima polegała na wykupywaniu czasami trudnych firm i próbowaniu ich odwrócenia. Zaletą tego modelu jest to, że niekoniecznie wymaga on konkretnej wiedzy na temat danego sektora – wystarczy tylko dogłębne wyczucie tego, co jest niedowartościowane, a co nie.
(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz „ Inwestowanie w wartość ”)
Ponadto struktura konglomeratu pozwala mu mieć udziały w tak różnorodnych branżach, że jego bogactwo jest dobrze przygotowane do manewrowania globalnymi zawirowaniami finansowymi. Jego akcje mogą stracić na wartości w wyniku ogólnego pogorszenia koniunktury na rynku, które wpływa na całą gospodarkę, ale problem w branży telekomunikacyjnej nie zaszkodzi jego liczbom, ponieważ inny sektor prawdopodobnie będzie sobie radził dość dobrze.
Slim jest również mniej zainteresowany szczegółami biznesów, które kupuje. Każda transakcja jest po prostu tym – celem jest późniejsza sprzedaż jego udziału z zyskiem. Na przykład jego zakup udziałów wThe New York Times nie dotyczy polityki redakcyjnej, a bardziej idei, że gazeta może zyskać na wartości jako aktywa, jak powiedział Eduardo Garcia, redaktor Sentido Común, finansowego serwisu informacyjnego. Journalism Review w 2009 roku.
Carlos Slim idzie na róg
Kolejną kwestią są praktyki monopolistyczne. Jednym z aktywów, które Slim nabył z Telmexem, był jeden z największych meksykańskich producentów drutu miedzianego.20 Następnie powstrzymał Telmex przed kupowaniem drutu od konkurenta firmy. Rząd meksykański od lat walczy o ograniczenie dominacji Slima w dziedzinie telekomunikacji.
Jednak gdy meksykański rząd próbował zwiększyć konkurencję w branży telefonicznej, nie uwzględnił faktu, że nowe firmy musiały płacić Telmexowi opłatę za połączenie międzysieciowe. Telmex po prostu ustalił bardzo wysokie opłaty, utrudniając innym dostawcom obniżanie cen, zwłaszcza w przypadku połączeń międzymiastowych. Ostatecznie praktyka ustała po długich negocjacjach między rządem, Slimem i nowicjuszami.24
(Więcej informacji można znaleźć w artykule „ Jak przepisy antymonopolowe wpływają na konsumentów ”).
Nawet jeśli przepisy antymonopolowe zmuszają firmy Slima do sprzedaży aktywów, istnieje poczucie, że może to być po prostu koniec z prawem. Na przykład w styczniu 2014 r. Meksykański sąd nakazał Telmex zaprzestanie sprzedaży oddziału posiadającego łącza światłowodowe i słupy telefoniczne. Celem było sprzedanie oddziału, ponieważ kiedy oddział nie był już częścią Telmexu, firma prawdopodobnie nie podlegałaby już pewnym przepisom antymonopolowym, dając Slimowi większą swobodę.
Krytycy zauważyli, że gdy firmy Slima posiadają tak duże udziały w rynku i wypierają konkurentów, meksykańska gospodarka ucierpiała. Brak równych szans oznacza, że nowym uczestnikom trudniej jest postawić wyzwanie obecnemu graczowi.
Monopol Slima i jego wyzwania
W 2015 roku Slim był drugim najbogatszym człowiekiem na świecie według Forbesa, ale meksykański potentat spadł na czwarte miejsce i był największym przegranym dolarem na liście miliarderów Forbesa 2016. W 2017 roku spadł na szóste miejsce.
Słabe peso i nowe przepisy meksykańskie ogromnie zaszkodziły ostatnio biznesom Slima. Z biegiem lat meksykański rząd wzmógł wysiłki zmierzające do ograniczenia prawie monopolu Slima. W 2014 roku prezydent Meksyku Enrique Pena Nieto podpisał ustawę mającą na celu zwiększenie konkurencji na arenie telekomunikacyjnej.
Zasadniczo prawo zmusiło główne przedsiębiorstwo Slima, América Móvil, do poddania się specjalnym zasadom, ponieważ jest głównym konkurentem w dziedzinie telekomunikacji. América Móvil nie mogłaby pobierać opłat od swoich mniejszych konkurentów, gdyby korzystali z sieci przedsiębiorstwa, a firma musi dzielić się swoją infrastrukturą, taką jak wieże telefonii komórkowej, z konkurentami. Slim powiedział, że te przepisy zasadniczo zmusiły Américę Móvil do subsydiowania swoich konkurentów,aw sierpniu 2017 roku Sąd Najwyższy Meksyku orzekł, że zezwolenie konkurentom na bezpłatne korzystanie z sieci América Móvil jest niezgodne z konstytucją, chociaż nie wymagało od konkurentów wnoszenia opłat wstecznych na rzecz firmy.
Według Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) América Móvil posiadała 72% meksykańskiego rynku bezprzewodowego w 2016 roku. Jednak AT&T wydaje miliardy, aby konkurować z Américą Móvil. W nadchodzących latach przed gigantem telekomunikacyjnym czekają nowe wyzwania.
Godna uwagi nieruchomość
Nie jest to obszar, na którym Slim skupiał się w swoich wczesnych latach, nieruchomości stały się główną częścią jego portfela w ciągu ostatnich dwóch dekad. Po części było to naturalne przedsięwzięcie w ramach rozwijającego się konglomeratu, takiego jak 20 centrów handlowych w całym Meksyku, w tym 10 w Mexico City. Jednak w 2010 roku Slim kupił rezydencję księcia Semana za 44 miliony dolarów, uważaną za jedną z ostatnich wielkich prywatnych rezydencji przy Piątej Alei w Nowym Jorku. W 2015 roku został wystawiony na sprzedaż za 80 milionów dolarów, ale wycofany z rynku w 2016 roku, kiedy nie mógł znaleźć nabywcy.
Slim kupił również dwa budynki komercyjne w Stanach Zjednoczonych w 2015 r., W tym siedzibę PepsiCo Inc. (PEP) Americas Beverages na północ od Nowego Jorku i Marquette Building w Detroit. Główna siedziba Grupo Carso w Meksyku, nazwana Plaza Carso, obejmuje Museo Soumaya, Museo Jumex, centrum handlowe Plaza Carso, trzy wieże mieszkalne i trzy komercyjne budynki biurowe ukończone za szacunkowy koszt 1,4 miliarda dolarów.37
Wreszcie zmarła żona Slima była zapaloną kolekcjonerką dzieł sztuki i na jej cześć zbudował Museo Soumaya. Mieści prawie 70 000 dzieł sztuki, w tym największą kolekcję dzieł Rodina poza Francją, a także wiele arcydzieł Matisse’a, Van Gogha, Moneta i Dalego, żeby wymienić tylko kilka.
Fortune Slima: podsumowanie
Majątek Slima jest bardziej podobny do majątku starej rodziny Rockefellerów niż Billa Gatesa. Zamiast budować imperium na kilku wspaniałych innowacjach w określonej dziedzinie, zrobił to poprzez przejęcia i budowanie prawie niemożliwego do zdobycia udziału w rynku.
(Zobacz także „ JD Rockefeller: Od barona naftowego do miliardera ”).