Indeks cen domów (HPI)
Co to jest indeks cen domów (HPI)?
Indeks cen domów (HPI) jest szeroką miarą zmian cen nieruchomości jednorodzinnych w Stanach Zjednoczonych. Oprócz tego, że służy jako wskaźnik trendów cen nieruchomości mieszkaniowych, działa również jako narzędzie analityczne do szacowania zmian wskaźników niespłacanych kredytów hipotecznych, przedpłat i przystępności cenowej mieszkań.
Kluczowe wnioski
- Indeks cen domów (HPI) jest szeroką miarą zmian cen domów jednorodzinnych w Stanach Zjednoczonych.
- Jest publikowany przez Federalną Agencję Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA), na podstawie danych miesięcznych i kwartalnych dostarczanych przez Fannie Mae i Freddie Mac.
- HPI jest jednym z wielu wskaźników ekonomicznych, których inwestorzy używają do śledzenia szerszych trendów gospodarczych i potencjalnych zmian na giełdzie.
Zrozumienie wskaźnika cen domów (HPI)
HPI jest zestawiany przez Federalną Agencję Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA), z wykorzystaniem danych dostarczonych przez Federalne Krajowe Stowarzyszenie Hipoteczne (FNMA), zwykle znane jako Freddie Mac.
Dane są kompilowane poprzez przegląd kredytów hipotecznych zakupionych lub zabezpieczonych przez Fannie Mae i Freddie Mac.
HPI opiera się na transakcjach obejmujących konwencjonalne i zgodne hipoteki na nieruchomościach jednorodzinnych. Jest to ważony indeks powtórnej sprzedaży, mierzący średnie zmiany cen w powtórnej sprzedaży lub refinansowaniu tych samych nieruchomości.
Raport HPI jest publikowany co kwartał, chociaż od marca 2008 r. Regularnie publikowany jest również raport miesięczny.
Jak używany jest indeks cen domów (HPI)
HPI jest jednym z wielu wskaźników ekonomicznych, których inwestorzy używają do śledzenia szerszych trendów gospodarczych i potencjalnych zmian na giełdzie.
Wzrost i spadek cen nieruchomości mieszkaniowych może mieć poważne konsekwencje dla gospodarki. Wzrost cen generalnie tworzy więcej miejsc pracy, pobudza zaufanie i skłania do wyższych wydatków konsumentów. Otwiera to drogę do większego zagregowanego popytu, zwiększając produkt krajowy brutto (PKB) i ogólny wzrost gospodarczy.
Kiedy ceny spadają, zwykle dzieje się odwrotnie. Zaufanie konsumentów jest osłabione, a wiele firm korzystających z popytu na nieruchomości zwalnia pracowników. Czasami może to wywołać recesję gospodarczą.
Wydaje się, że pandemia Covid-19 nie wpłynęła na apetyt na nieruchomości. W lutym 2021 r. FHFA podał, że ceny domów od czwartego kwartału 2019 r. Do czwartego kwartału 2020 r. Wzrosły o 10,8%.
Indeks cen domów (HPI) aindeksy cen domów S&P CoreLogic Case-Shiller
HPI nie jest jedynym narzędziem do śledzenia cen domów. Jedną z najbardziej znanych alternatyw są indeksy cen domów S&P CoreLogic Case-Shiller.
Indeksy te wykorzystują różne dane i techniki pomiarowe, a zatem dają różne wyniki. Na przykład HPI waży jednakowo wszystkie domy, podczas gdy indeksy S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price są ważone wartością.
Ponadto, podczas gdy indeksy Case-Shiller wykorzystują tylko ceny zakupu, wszystkie transakcje HPI obejmują również oceny refinansowania . HPI zapewnia również szerszy zasięg.
Fannie Mae i Freddie Mac
Jak już wspomniano, HPI mierzy średnie zmiany cen domów, które są sprzedawane lub refinansowane, patrząc na kredyty hipoteczne zakupione lub zabezpieczone przez Fannie Mae lub Freddie Mac. Oznacza to, że pożyczki i kredyty hipoteczne z innych źródeł, takich jak Departament Spraw Weteranów Stanów Zjednoczonych i Federalna Administracja Mieszkaniowa (FHA), nie są uwzględniane w jego danych.
Fannie Mae
Fannie Mae jest przedsiębiorstwem sponsorowanym przez rząd (GSE), które jest notowane na rynku publicznym, ale działa na podstawie statutu kongresowego. Celem firmy jest utrzymanie płynności rynków kredytów hipotecznych. Czyni to poprzez kupowanie i gwarantowanie kredytów hipotecznych od rzeczywistych pożyczkodawców, takich jak spółdzielcze kasy pożyczkowe oraz banki lokalne i krajowe – Fannie Mae nie może bezpośrednio udzielać pożyczek.
FNMA zwiększa płynność rynków kredytów hipotecznych i ułatwia posiadanie domów Amerykanom o niskich, średnich i średnich dochodach, tworząc rynek wtórny. Fannie Mae powstała w 1938 roku podczas Wielkiego Kryzysu w ramach Nowego Ładu.
Freddie Mac
Podobnie jak Fannie Mae, Freddie Mac lub FHLMC jest również GSE. Kupuje, gwarantuje i sekurytyzuje kredyty hipoteczne, tworząc papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS). Następnie emituje płynne obligacje MBS, które zazwyczaj mają rating kredytowy zbliżony do amerykańskich obligacji skarbowych.
Biorąc pod uwagę jego powiązania z rządem Stanów Zjednoczonych, Freddie Mac może pożyczać pieniądze po oprocentowaniu, które jest generalnie niższe niż te dostępne dla innych instytucji finansowych.