Portfel inwestycyjny władz monetarnych Hongkongu (HKMA)
Co to jest portfel inwestycyjny władz monetarnych w Hongkongu?
Portfel inwestycyjny władz monetarnych Hongkongu to portfel inwestycyjny prowadzony przez władze monetarne Hongkongu. Organem jest suwerenny fundusz majątkowy rządu Specjalnego Regionu Administracyjnego Hongkong.
Zrozumienie portfela inwestycyjnego władz monetarnych w Hongkongu (HKMA)
Portfel inwestycyjny jest tylko jednym z dwóch w Funduszu Wymiany Hongkongu Monetary Authority. Fundusz Exchange zarządza również portfelem zabezpieczającym, który wspiera działalność Rady Walutowej w Hongkongu. Ponieważ portfel zabezpieczający jest inwestowany tylko w wysoce płynne amerykańskie papiery wartościowe, generalnie nie jest uważany za część suwerennego funduszu inwestycyjnego. Według Sovereign Wealth Fund Institute portfel inwestycyjny kontrolował aktywa o wartości 509,4 miliardów dolarów od 2019 roku i jest piątym co do wielkości państwowym funduszem majątkowym na świecie.
Władze monetarne Hongkongu
Hongkong Monetary Authority jest regionalną izbą walutową i de facto bankiem centralnym. Powstał 1 kwietnia 1993 roku w wyniku połączenia Biura Funduszu Giełdowego i Urzędu Komisarza Bankowego. Organizacja podlega bezpośrednio sekretarzowi ds. Finansów.
Zgodnie z rozporządzeniem w sprawie funduszu wymiany głównym celem władz monetarnych Hongkongu jest zapewnienie stabilności systemu walutowego i bankowego regionu. Odpowiada również za promowanie wydajności, integralności i rozwoju systemu finansowego.
Większość aktywów Funduszu Giełdowego jest zarządzana wewnętrznie. Cały fundusz zabezpieczający jest zarządzany wewnętrznie, podobnie jak część portfela inwestycyjnego. Jednak Fundusz Giełdowy zatrudnia zewnętrznych menedżerów do swoich portfeli akcji i innych specjalistycznych inwestycji. Wzorzec inwestycyjny dla funduszu giełdowego składa się w 75% z obligacji i 25% z akcji.
Portfel inwestycyjny władz monetarnych Hongkongu
Portfel inwestycyjny Hongkongu Monetary Authority jest inwestowany głównie na rynkach obligacji i akcji krajów OECD (Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju). Docelowa alokacja to 71% obligacji i 29% akcji. Docelowa mieszanka walutowa to 91% aktywów denominowanych w USD i HKD oraz 9% aktywów o innych nominałach.
Podstawą procesu inwestycyjnego Funduszu Giełdowego są decyzje dotyczące dwóch rodzajów alokacji aktywów: strategicznej i taktycznej. Strategiczna alokacja aktywów, odzwierciedlona w benchmarku inwestycyjnym, stanowi długoterminową optymalną alokację aktywów, biorąc pod uwagę cele inwestycyjne Funduszu Giełdowego. Kierując się alokacją strategiczną, aktywa są taktycznie alokowane w celu osiągnięcia nadwyżki zwrotu ponad benchmark. Oznacza to, że faktyczna alokacja często różni się od referencyjnej lub strategicznej alokacji.