Bias kraju ojczystego
Co to jest uprzedzenia związane z krajem ojczystym?
Stronniczość kraju macierzystego odnosi się do tendencji inwestorów do faworyzowania firm z własnego kraju w stosunku do firm z innych krajów lub regionów. Tendencja do inwestowania we własne podwórko nie jest niczym niezwykłym ani zaskakującym; jest to zjawisko ogólnoświatowe iz pewnością nie tylko dla inwestorów amerykańskich. To nastawienie jest również zrozumiałe, ponieważ jesteśmy skłonni rozpoznawać i cenić rodzime marki.
Kluczowe wnioski:
- Stronniczość kraju macierzystego to tendencja inwestora do preferowania spółek z własnego kraju lub regionu.
- Tacy inwestorzy mogą przeważyć swoją ekspozycję na krajowe akcje.
- Nadmierne inwestowanie w akcje krajowe może stworzyć niezrównoważony portfel, który obarczony jest większym ryzykiem.
- Stronniczość kraju macierzystego może również spowodować, że inwestor przegapi międzynarodowe możliwości inwestycyjne.
Zrozumienie uprzedzeń wobec kraju pochodzenia
Inwestorzy, którzy w swoich inwestycjach przejawiają nastawienie do kraju pochodzenia, zwykle optymistycznie podchodzą do swoich rynków krajowych i są albo pesymistyczni, albo obojętni wobec rynków zagranicznych. W rzeczywistości niektórzy inwestorzy prawdopodobnie kontynuowaliby inwestycje w ulubioną spółkę z kraju, nawet gdyby podobna spółka zagraniczna miała większy potencjał wzrostu.
Stronniczość kraju pochodzenia występuje, gdy ludzie uwzględniają w portfelach duży procent akcji z własnego kraju. Jeśli spojrzysz na alokację aktywów przeciętnej osoby, zobaczysz, że inwestorzy (niezależnie od wielkości) mają silną skłonność do przeważania swojej ekspozycji na krajowe akcje. Na przykład Stany Zjednoczone reprezentują mniej niż 50% całkowitej kapitalizacji rynku światowego, ale przeciętny inwestor z USA nadal alokuje ponad 70% swojego portfela w akcje amerykańskie.
To uprzedzenie jest jednym z powodów, dla których budowanie silnej marki na dzisiejszym, współzależnym rynku globalnym jest tak ważne. Na przykład Coca-Cola, Google i Toyota to dobrze znane międzynarodowe marki, a większość ludzi, bez względu na to, gdzie mieszkają, jest skłonna kupować ich akcje.
Stronniczość kraju macierzystego może spowodować, że inwestor zbuduje niezrównoważony portfel, któremu brakuje dywersyfikacji i który jest narażony na niepotrzebne ryzyko.
Czy uprzedzenia wobec kraju zamieszkania są szkodliwe?
Oczywiście ludzie czerpią pociechę z tego, co znane. Wynika z tego, że inwestorzy wybierają firmy, które znają i którym ufają. Jednak inwestorzy, którzy nie dostrzegają w sobie tego uprzedzenia, mogą skończyć z niezrównoważonymi portfelami i zignorować jedną z głównych zasad inwestowania: dywersyfikację.
Nie dokonując dywersyfikacji za pomocą międzynarodowych papierów wartościowych, inwestor mógłby osłabić swój portfel, jeśli ich kraj ojczysty odczuje poważny kryzys gospodarczy. Lub inwestor może po prostu przegapić możliwości inwestycji zagranicznych. Dobrze skonstruowany międzynarodowy portfel przynosi znaczne korzyści z dywersyfikacji.
Specjalne uwagi dotyczące uprzedzeń w kraju pochodzenia
Podobnie jak w przypadku wielu uprzedzeń dotyczących inwestowania, przezwyciężenie uprzedzeń w kraju ojczystym wymaga przemyślanej intencji i zdecydowanej dyscypliny. Pierwszym krokiem jest rozpoznanie tego, a drugim krokiem jest zrobienie czegoś z tym. Jest to szczególnie trudne, jeśli rynek macierzysty inwestora jest największym rynkiem akcji na świecie i jest wyjątkowo satysfakcjonujący.
Istnieją jednak korzyści płynące z międzynarodowych inwestycji. Jest to kluczowy składnik strategii generowania bogactwa dla portfeli z długoterminowymi horyzontami inwestycyjnymi i może być owocną i pouczającą przygodą.