Co to jest handel z wysoką częstotliwością?
Handel o wysokiej częstotliwości (HFT) to zautomatyzowana platforma handlowa, z której korzystają duże banki inwestycyjne, fundusze hedgingowe i inwestorzy instytucjonalni . Wykorzystuje potężne komputery do obsługi dużej liczby zamówień z bardzo dużą prędkością.
Te platformy transakcyjne o wysokiej częstotliwości umożliwiają handlowcom wykonywanie milionów zleceń i skanowanie wielu rynków i giełd w ciągu kilku sekund, dając w ten sposób instytucjom korzystającym z platform przewagę na otwartym rynku.
Systemy wykorzystują złożone algorytmy do analizy rynków i są w stanie dostrzec pojawiające się trendy w ułamku sekundy. Będąc w stanie rozpoznać zmiany na rynku, systemy transakcyjne wysyłają setki koszyków akcji na rynek z korzystnymi dla traderów spreadami kupna-kupna.
Kluczowe wnioski
- Handel o wysokiej częstotliwości to zautomatyzowana platforma handlowa, której duże instytucje używają do przeprowadzania wielu zleceń z dużą prędkością.
- Systemy HFT wykorzystują algorytmy do analizy rynków i wykrywania pojawiających się trendów w ułamku sekundy.
- Krytycy postrzegają transakcje o wysokiej częstotliwości jako nieuczciwą przewagę dużych firm w stosunku do mniejszych inwestorów.
Zasadniczo przewidując i pokonując trendy na rynku, instytucje, które wdrażają transakcje o wysokiej częstotliwości, mogą uzyskać korzystne zwroty z transakcji, które zawierają dzięki spreadowi bid-ask, co skutkuje znacznymi zyskami.
Zrozumienie handlu o wysokiej częstotliwości
Komisja pewne cechy :
- Wykorzystanie niezwykle szybkich i zaawansowanych programów do generowania, routingu i wykonywania zleceń
- Korzystanie z usług kolokacji i indywidualnych źródeł danych oferowanych przez giełdy i inne podmioty w celu zminimalizowania opóźnień w sieci i innych opóźnień
- Bardzo krótkie terminy tworzenia i likwidacji pozycji
- Złożenie wielu zamówień, które są anulowane wkrótce po złożeniu
- Zakończenie dnia handlowego tak blisko płaskiej pozycji, jak to tylko możliwe (czyli niezabezpieczenie znaczących, niezabezpieczonych pozycji przez noc)
Handel z wysoką częstotliwością stał się powszechny na rynkach po wprowadzeniu zachęt oferowanych przez giełdy instytucjom w celu zwiększenia płynności na rynkach.
Oferując niewielkie zachęty tym animatorom rynku, giełdy zyskują dodatkową płynność, a instytucje zapewniające płynność również odnotowują zwiększone zyski z każdej dokonywanej transakcji, oprócz korzystnych spreadów.
Chociaż spready i zachęty wynoszą ułamek centa na transakcję, pomnożenie tego przez dużą liczbę transakcji dziennie daje spore zyski dla traderów o wysokiej częstotliwości.
Krytycy uważają, że transakcje o wysokiej częstotliwości są nieetyczne i dają dużym firmom nieuczciwą przewagę nad mniejszymi instytucjami i inwestorami. Rynki akcji mają oferować uczciwe i równe szanse, co prawdopodobnie zakłóca HFT, ponieważ technologia może być wykorzystywana do ultra-krótkoterminowych strategii.
Inwestorzy o wysokiej częstotliwości zarabiają pieniądze na braku równowagi między podażą a popytem, wykorzystując arbitraż i szybkość na swoją korzyść. Ich transakcje nie opierają się na fundamentalnych badaniach dotyczących firmy lub perspektyw jej rozwoju, ale na możliwościach strajku.
Chociaż HFT nie jest skierowany do nikogo w szczególności, może spowodować szkody dodatkowe dla inwestorów detalicznych, a także inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze inwestycyjne, które kupują i sprzedają hurtowo.