Cykl wygaśnięcia
CO TO JEST Cykl wygaśnięcia
Cykl wygaśnięcia to kalendarzowy cykl miesięcy wygaśnięcia przypisany do podstawowych opcji na akcje notowanych na giełdzie. Opcje wygasają po trzech, sześciu lub dziewięciu miesiącach, z wyjątkiem opcji długoterminowych. Z kilkoma wyjątkami, które mają kontrakty w każdym miesiącu, większość opcji na akcje jest zakładana w jednym z trzech cykli. Wiedza o cyklu, w którym opcja jest włączona, informuje Cię, kiedy opcja może wygasnąć, jeśli nie zostanie wykonana.
PRZEŁAMANIE Cykl wygaśnięcia
Cykl wygaśnięcia to nazwa cyklu określającego, kiedy wygasają opcje na akcje. Opcja umożliwia kupującemu kupno lub sprzedaż akcji po określonej cenie pod pewnymi warunkami, co nazywa się wykonaniem opcji. Jeżeli posiadacz opcji nie wykona opcji, wygasa ona w określonym czasie. Termin wygaśnięcia opcji zależy od tego, który cykl wygaśnięcia jest włączony. Istnieją trzy cykle dla większości opcji na akcje notowane na giełdzie:
Cykl 1: Cykl styczniowy. Wygaśnięcia w styczniu, kwietniu, lipcu, październiku (pierwszy miesiąc każdego kwartału)
Cykl 2: Cykl lutowy. Wygaśnięcia w lutym, maju, sierpniu, listopadzie (drugi miesiąc każdego kwartału)
Cykl 3: Cykl marcowy. Wygaśnięcia w marcu, czerwcu, wrześniu, grudniu (trzeci miesiąc każdego kwartału)
W przypadku pojedynczych opcji na akcje dana cena wykonania, która kiedyś wydawała się cenna, może szybko stać się przestarzała, na przykład cena wykonania 25 USD w opcji kupna akcji, która nagle spada z 27 do 15 USD w ciągu miesiąca. Z tego powodu opcje na pojedyncze akcje mają regularne cykle wygaśnięcia.
Rzadziej spotykane cykle wygaśnięcia
Niektóre opcje mogą zawierać kontrakty w każdym miesiącu roku, ale jest to zwykle zarezerwowane dla wysoce płynnych bazowych papierów wartościowych, takich jak fundusze ETF na giełdzie S&P 500 i inne fundusze indeksowe. Opcje takie jak te są często używane do zabezpieczenia portfela, a ponieważ stanowią one koszyk akcji, zabezpieczenie będące podstawą opcji jest bardziej stabilne. W rezultacie ceny wykonania lub ceny docelowe mają tendencję do utrzymywania się lepiej, dlatego warto mieć coraz częstszemożliwości daty wygaśnięcia. Mogą one handlować na Cyklu 4, Cyklu 5 lub Cyklu 6.
Długoterminowe papiery wartościowe z oczekiwaniem na akcje (LEAPS) to opcje na znacznie dłuższe terminy i jako takie wygasają każdego roku w styczniu, co najmniej rok po zakupie. Poza tym są takie same jak inne opcje na papiery wartościowe i są dostępne na tysiącach akcje i wybraną grupę funduszy indeksowych w formie opcji kupna lub sprzedaży. Jedyną różnicą między LEAPS a zwykłymi opcjami jest czas przed ich wygaśnięciem.