Headline Risk
Co to jest ryzyko nagłówkowe?
Ryzyko główne to możliwość, że wiadomość wpłynie negatywnie na cenę inwestycji, na przykład akcji lub towaru. Ryzyko główne może również wpływać na wyniki określonego sektora lub całej giełdy.
Zrozumienie ryzyka nagłówkowego
Ryzyko nagłówka to ryzyko, że nagłówek wiadomości lub artykuł może wpłynąć na cenę akcji, sektora lub szerszego rynku. Załóżmy, że firma farmaceutyczna wypuszcza nowy lek o nazwie „Cholestride”, który dramatycznie obniża poziom cholesterolu u danej osoby. W odpowiedzi na lek konkurent organizuje badanie, które znajduje możliwy, ale nie rozstrzygający związek między nowym lekiem cholesterolowym a uszkodzeniem wątroby. Stwarza to główne ryzyko dla twórców Cholestride, którym należy zarządzać, aby nie miał on istotnego wpływu na cenę akcji spółki.
Nagłówki generowane przez gazety, telewizję lub online – w tym posty w mediach społecznościowych – mogą wpływać na ceny akcji. Zwróć uwagę, że ceny mogą się zmieniać, nawet jeśli historia jest nieprawidłowa lub myląca, chociaż w takich przypadkach ceny będą miały tendencję do gwałtownego cofania się. Nagłówki mogą również wywoływać pozytywne zmiany, takie jak zatwierdzenie nowego leku przez FDA lub inny przełom.
Główne ryzyko można zmniejszyć dzięki skutecznym kampaniom public relations (PR). Skuteczne działania w zakresie public relations mogą promować pozytywny wizerunek firmy, który może pomóc przeciwdziałać negatywnym historiom, a także zapewnić szybką kontrolę szkód, jeśli taka historia zostanie opublikowana.
Kluczowe wnioski
- Główne ryzyko polega na tym, że wiadomość wpłynie negatywnie na cenę akcji, w przypadku gdy jej czas i treść nie są z góry nieznane.
- Ryzyko główne najczęściej dotyka poszczególne przedsiębiorstwa, ale może dotyczyć także sektorów lub całego rynku.
- Główne ryzyko można złagodzić poprzez kampanie public relations (PR) i długoterminową strategię inwestorów, która pomija krótkoterminowe wahania wywołane nagłówkami.
Zarządzanie ryzykiem nagłówkowym
Inwestorzy indywidualni mogą przeciwdziałać głównemu ryzyku, stosując strategię inwestowania typu „ kup i trzymaj”, która ignoruje krótkoterminowe zmiany na rynku wywoływane przez nagłówki gazet. Na przykład, zamiast skupiać się na codziennych wahaniach cen akcji, inwestorzy powinni oceniać wyniki swoich portfeli na koniec każdego kwartału i odpowiednio dokonywać niezbędnych zmian.
24-godzinny cykl informacyjny oznacza, że inwestorzy są stale narażeni na nagłówki gazet, które mogą negatywnie wpłynąć na ich inwestycje. Zamiast czytać każdą wiadomość finansową, inwestorzy powinni skupić się na zaledwie kilku wiarygodnych źródłach wiadomości, które dostarczają wiarygodnych informacji lub prowadzą własne badania. W Internecie dostępnych jest mnóstwo bezpłatnych informacji dla inwestorów, którzy mogą nauczyć się podstaw analizy finansowej i technicznej.
Przykład branżowego ryzyka głównego
W następstwie kryzysu związanego z kredytami subprime w latach 2007–2010 kredytodawcy hipoteczni, tacy jak Bank of America, JPMorgan Chase & Co. i Citigroup, stanęli w obliczu znacznego ryzyka głównego ze strony innych instytucji finansowych, które upadły lub znalazły się pod silną presją finansową.
Po upadku Lehman Brothers i wykupieniu wybitnych instytucji finansowych, w tym Fannie Mae i Freddie Mac w 2008 roku, inwestorzy mieli niewielkie zaufanie do stabilności systemu finansowego, a wszelkie negatywne nagłówki związane z sektorem finansowym mogły potencjalnie pobudzić giełdę wyprzedaż akcji finansowych.