Gwarantowany certyfikat hipoteczny (GMC)
Co to jest gwarantowany certyfikat hipoteczny?
Gwarantowany certyfikat hipoteczny, znany również jako gwarantowany certyfikat kredytu hipotecznego, to obligacja zabezpieczona pulą kredytów hipotecznych.
Zrozumienie Gwarantowanego Certyfikatu Hipotecznego (GMC)
Gwarantowane certyfikaty hipoteczne są wydawane przez Federal Home Loan Mortgage Corporation, popularnie znany jako Freddie Mac, Federal National Mortgage Association, popularnie znany jako Fannie Mae lub Government National Mortgage Association, popularnie znany jako Ginnie Mae. Po kryzysie finansowym w 2008 r. I przejęciu przez rząd federalny Fannie Mae i Freddie Mac, wszystkie trzy firmy zajmujące się finansowaniem mieszkań są w całości własnością rządu USA. Z tego powodu gwarantowane certyfikaty hipoteczne są postrzegane jako bardzo bezpieczna inwestycja.
Gwarantowane certyfikaty hipoteczne to rodzaj zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką, instrument finansowy utworzony w 1968 r., Aby szersza populacja inwestorów mogła zarabiać na rynku finansowania nieruchomości mieszkaniowych. Kredyty hipoteczne, które są zgodne ze standardami Fannie Mae, Freddie Mac lub Ginnie Mae, nazywane są hipotekami zgodnymi, a te, które nie są, nazywane są hipotekami niezgodnymi. Gwarantowane certyfikaty hipoteczne są zabezpieczone wyłącznie zgodnymi hipotekami. Aby stworzyć gwarantowany certyfikat przepustki hipotecznej, jedna z tych firm hipotecznych kupi kilkadziesiąt indywidualnych kredytów hipotecznych i wykorzysta wpływy z oprocentowania tych kredytów na spłatę odsetek od gwarantowanego kredytu hipotecznego.
Rząd federalny wspierał ten proces sekurytyzacji kredytów hipotecznych za pośrednictwem Fannie Mae, Freddie Mac i Ginnie Mae, zgodnie z teorią, że rządowe wsparcie rynku kredytów hipotecznych pomaga w zwiększeniu dostępności finansowania hipotecznego dla potencjalnych nabywców domów.
Plusy i minusy gwarantowanych certyfikatów hipotecznych
Gwarantowane certyfikaty hipoteczne są atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ często płacą wyższą stopę procentową niż dług rządowy i korporacyjny, ale pozostają stosunkowo bezpiecznymi inwestycjami. Niemniej jednak inwestorzy muszą być świadomi ryzyka związanego z inwestowaniem w gwarantowane certyfikaty hipoteczne, takie jak ryzyko inflacji, w przypadku którego wartość tych obligacji może spadać, jeśli wzrośnie inflacja. Istnieje również ryzyko, że możesz nie odzyskać całej inwestycji głównej, jeśli wystarczająca liczba hipotek bazowych zawiedzie. Certyfikaty te mogą również stracić na wartości, jeśli zbyt wielu kredytobiorców hipotecznych spłaci przedpłatę, co może obniżyć wartość certyfikatu w warunkach spadających stóp procentowych. Ponadto inwestorzy nie mogą zakładać, że wsparcie rządu federalnego dla Fannie Mae i Freddie Mac będzie trwać w nieskończoność, a jeśli firmy zostaną sprywatyzowane, nabywcy emitowanych przez nie papierów wartościowych powinni wystrzegać się ryzyka niepowodzenia tych firm. Jeśli firma, od której kupiłeś gwarantowany certyfikat hipoteczny, upadnie, możesz nie otrzymać wszystkich należnych Ci płatności.