Kapitał obrotowy brutto
Co to jest kapitał obrotowy brutto?
Kapitał obrotowy brutto to suma aktywów obrotowych przedsiębiorstwa (aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu roku lub krócej). Kapitał obrotowy brutto obejmuje aktywa, takie jak gotówka, należności, zapasy, inwestycje krótkoterminowe i zbywalne papiery wartościowe. Kapitał obrotowy brutto pomniejszony o zobowiązania bieżące jest równy kapitałowi obrotowemu netto lub po prostu „ kapitałowi obrotowemu ”; bardziej użyteczna miara do analizy bilansu.
Kluczowe wnioski
- Kapitał obrotowy brutto to łączna wartość majątku obrotowego firmy.
- Należności, zapasy i zbywalne papiery wartościowe to przykłady kapitału obrotowego brutto.
- Kapitał obrotowy brutto sam w sobie nie jest użyteczny, ponieważ nie daje pełnego obrazu płynności przedsiębiorstwa.
- Uwzględnienie w równaniu zobowiązań bieżących skutkuje wyliczeniem kapitału obrotowego, który jest prawdziwym obrazem płynności przedsiębiorstwa i jego zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań.
Zrozumienie kapitału obrotowego brutto
W praktyce kapitał obrotowy brutto nie jest użyteczny. To tylko połowa obrazu krótkoterminowej kondycji finansowej firmy i możliwości efektywnego wykorzystania krótkoterminowych zasobów. Druga połowa to zobowiązania krótkoterminowe. Kapitał obrotowy brutto lub aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania bieżące równa się kapitałowi obrotowemu. Gdy kapitał obrotowy jest dodatni, oznacza to, że aktywa obrotowe są większe niż bieżące zobowiązania. Preferowanym sposobem wyrażenia dodatniego kapitału obrotowego jest stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych (np.> 1,0).
Jeśli współczynnik ten jest mniejszy niż 1,0, firma może mieć problemy ze spłatą wierzycieli w krótkim okresie. Ujemny kapitał obrotowy występuje wtedy, gdy zobowiązania przewyższają aktywa i wskazują, że firma może być w trudnej sytuacji. Aby optymalnie funkcjonować, firma potrzebuje tylko odpowiedniej ilości kapitału obrotowego.
Przy zbyt dużym kapitale obrotowym niektóre aktywa obrotowe byłyby lepiej wykorzystane gdzie indziej. Mając zbyt mały kapitał obrotowy, firma może nie być w stanie zaspokoić swoich codziennych potrzeb gotówkowych. Menedżerowie dążą do właściwej równowagi poprzez zarządzanie kapitałem obrotowym.
Niektóre metody, w których firma może poprawić swój współczynnik kapitału obrotowego, obejmują skrócenie czasu ściągania należności od klientów, wydłużenie terminów płatności z dostawcami, zmniejszenie zależności od zadłużenia krótkoterminowego oraz odpowiednie zarządzanie stanami magazynowymi.
Przykład kapitału obrotowego brutto
Analiza kapitału obrotowego brutto w porównaniu z bieżącymi zobowiązaniami dostarcza wielu informacji na temat działalności firmy. Zmiany składników aktywów i pasywów obrotowych z okresu na okres mogą prowadzić do dalszej analizy w celu oceny krótkoterminowej kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Czasami inwestor może być zaskoczony, że współczynnik kapitału obrotowego spadł poniżej 1,0. Rozbicie komponentów i podążanie za pieniędzmi wyjaśniłoby dlaczego.
Na przykład spółka ABC podała wartość kapitału obrotowego brutto w wysokości 7 mld USD na koniec czwartego kwartału 2019 r., W porównaniu z 7,23 mld USD w zobowiązaniach bieżących, przy współczynniku kapitału obrotowego 0,97. Większość bieżących zobowiązań pochodzi z zadłużenia krótkoterminowego w wysokości 3 miliardów dolarów.
Pod koniec trzeciego kwartału 2020 r. ABC spłaciło całe 3 miliardy dolarów zadłużenia, nie zaciągając kolejnego zadłużenia. Kapitał obrotowy brutto wyniósł 7,8 miliarda USD, a zobowiązania krótkoterminowe 5 miliardów USD, co daje współczynnik kapitału obrotowego na poziomie 1,56. W okresie od końca 2019 do września 2020 spółka spłaciła krótkoterminowe zadłużenie, zmniejszając tym samym bieżące zobowiązania i komfortowo wysyłając współczynnik kapitału obrotowego powyżej 1,0.