Zysk brutto
Co to jest zysk brutto?
Dochód brutto z inwestycji to jej zysk przed odliczeniem podatków i kosztów. Wydajność brutto wyrażona jest w procentach. Oblicza się go jako roczny zwrot z inwestycji przed opodatkowaniem i wydatkami, podzielony przez bieżącą cenę inwestycji.
Jak działa dochód brutto
Dochód brutto to miara stosowana w przypadku wielu inwestycji, w tym nieruchomości, inwestycji o stałym dochodzie i inwestycji w fundusze wspólnego inwestowania. Ale to tylko jeden sposób pomiaru zwrotu z inwestycji.
Na przykład akcja, która wypłaca 3 dolary rocznej dywidendy i jest obecnie notowana po 60 dolarów za akcję, ma zysk brutto (dywidendę) w wysokości 5,0%. Jeśli istnieje podatek u źródła w wysokości 10% na wypłatę dywidendy, netto stopa dywidendy będzie wynosić 4,5%.
Kluczowe wnioski
- Dochód brutto to całkowity zwrot z inwestycji bez odliczania podatków i wydatków.
- Dochód brutto może być użyty do porównania względnych zwrotów z różnych inwestycji, w tym obligacji, funduszy inwestycyjnych i nieruchomości na wynajem.
- Rentowność netto to rzeczywisty zwrot dla inwestora.
W przypadku niektórych inwestycji, takich jak wynajem nieruchomości, różnica między dochodami brutto i netto może być znacząca, ponieważ dochód może zostać znacznie obniżony przez koszty operacyjne, takie jak wydatki na utrzymanie, ubezpieczenie i podatki od nieruchomości.
Inne powszechnie stosowane miary rentowności obejmują rentowność nominalną, bieżącą rentowność i rentowność do terminu zapadalności.
Inwestorzy funduszy wspólnego inwestowania muszą uważnie obserwować różnicę między dochodami brutto i netto ze swoich inwestycji, aby mieć pewność, że opłaty za zarządzanie funduszem i opłaty maklerskie, lub jedno i drugie, nie będą miały większego wpływu na ich rzeczywiste zwroty.
Rentowność brutto, rentowność obligacji i rentowność funduszy powierniczych
Zwykłe warunki rentowności obligacji obejmują rentowność nominalną, bieżącą rentowność i rentowność do terminu zapadalności.
- Nominalna stopa zwrotu to stopa kuponu obligacji podzielona przez jej wartość nominalną. Jest to stopa procentowa, którą emitent obligacji obiecuje zapłacić nabywcom obligacji. Nominalna stopa procentowa jest stała i obowiązuje przez cały okres obowiązywania obligacji. Można go również nazwać stopą nominalną, stopą kuponu lub stopą kuponu.
- Bieżąca rentowność obligacji jest równa jej rocznym zyskom (lub dywidendom) podzielonym przez jej bieżącą cenę rynkową. Bieżący zysk reprezentuje zwrot, jakiego inwestor oczekiwałby, gdyby właściciel kupił obligację i trzymał ją przez jeden pełny rok.
- Rentowność do terminu zapadalności (YTM) jest nieco bardziej złożona. Jest to całkowity zwrot, który według przewidywań przyniesie obligacja, jeśli będzie utrzymywana do momentu zapadalności. YTM to rentowność obligacji długoterminowych wyrażona jako stopa roczna. Można to traktować jako wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) obligacji, jeśli inwestor utrzymuje obligację do terminu zapadalności i otrzymuje wszystkie płatności zgodnie z planem. Rentowność do wykupu jest również nazywana dochodowością księgową lub rentownością z wykupu.
Dochody funduszy powierniczych
Dochody z funduszy inwestycyjnych są raportowane na dwa sposoby:
- Dochody z dywidend są wyrażone jako roczny procent dochodu z portfela funduszu, również w oparciu o dochód netto uzyskany po opłaceniu powiązanych kosztów funduszu.
- Dochód z SEC jest oparty na dochodach zgłaszanych przez poszczególne firmy zgodnie z wymaganiami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Opiera się to na założeniu, że wszystkie powiązane papiery wartościowe są utrzymywane do terminu zapadalności.