Wskaźnik kosztów brutto (GER)
Jaki jest wskaźnik kosztów brutto (GER)?
Wskaźnik kosztów brutto (GER) to całkowity procent aktywów funduszu wspólnego inwestowania, który jest przeznaczony na prowadzenie funduszu. Wskaźnik kosztów brutto obejmuje wszelkie umowy dotyczące zwolnienia z opłat lub zwrotu kosztów, które mogą obowiązywać. Nie obejmuje jednak żadnych prowizji od sprzedaży ani prowizji maklerskich, które nie są pobierane bezpośrednio od funduszu, ale które byłyby uwzględnione we wskaźniku kosztów netto.
Dostawcy danych, tacy jak Morningstar, określani czasami jako audytowany wskaźnik kosztów brutto, pobierają roczny wskaźnik kosztów brutto ze skontrolowanego sprawozdania rocznego funduszu. Wskaźniki kosztów w raporcie rocznym odzwierciedlają rzeczywiste opłaty pobierane w danym roku obrotowym, podczas gdy wskaźniki kosztów prospektu odzwierciedlają istotne zmiany w strukturze kosztów w bieżącym okresie.
Kluczowe wnioski
- Wskaźnik kosztów brutto (GER) to roczny koszt inwestycji w fundusz inwestycyjny lub ETF lub część aktywów przeznaczona na koszty funkcjonowania funduszu.
- GER obejmuje zwolnienia z opłat lub zwroty kosztów, ale nie obejmuje prowizji od sprzedaży lub pośrednictwa, które nie są pobierane bezpośrednio od funduszu.
- Różni się od wskaźnika kosztów netto, który obejmuje opłaty za zarządzanie funduszem, koszty administracyjne i inne koszty, ale nie obejmuje zwolnień z opłat ani zwrotów kosztów.
Jak działa współczynnik wydatków brutto
Wskaźnik kosztów brutto jest ważny, ponieważ informuje inwestorów o łącznej wysokości opłat pobieranych za zarządzanie funduszem. Opłaty te mają znaczenie, ponieważ wpływają na zwrot netto generowany przez fundusz i uzyskiwany przez inwestorów. Wysokie opłaty wpływają negatywnie na zysk netto funduszu po uwzględnieniu opłat. Dyskusja na temat GER funduszy powierniczych wzrosła wraz z pojawieniem się funduszy typu ETF, które są bardziej konkurencyjne pod tym względem. Wskaźnik kosztów brutto obejmuje wszystkie opłaty poniesione przez fundusz, w tym opłaty za zarządzanie, opłaty 12B-1, koszty administracyjne i koszty operacyjne. Inwestorzy powinni porównać wskaźnik kosztów brutto ze wskaźnikiem kosztów netto funduszu i zrozumieć występujące różnice.
W niektórych przypadkach fundusz może mieć zawarte umowy dotyczące zrzeczenia się, zwrotu lub zwrotu niektórych opłat funduszu. Dzieje się tak często w przypadku nowych funduszy. Fundusz inwestycyjny i jego zarządzający funduszami mogą zgodzić się na odstąpienie pewnych opłat w związku z wprowadzeniem nowego funduszu utrzymania niższy wskaźnik kosztów dla inwestorów. Wskaźnik kosztów netto przedstawia opłaty naliczone funduszowi po dokonaniu wszelkich zwolnień, zwrotów i odzysków. Te obniżki opłat dotyczą zwykle określonego przedziału czasowego, po którym fundusz może ponieść wszystkie pełne koszty.
Na przykład, jeśli fundusz ma wskaźnik kosztów netto 2% i wskaźnik kosztów brutto 3%, łatwo jest zauważyć, że 1% aktywów funduszu wykorzystano do zniesienia opłat, zwrotu kosztów lub zapewnienia innych rabatów nieuwzględnionych w wskaźnik kosztów netto. Jest to ważne, ponieważ takie rabaty i zwroty kosztów mogą, ale nie muszą być kontynuowane w przyszłości. Ostrożni inwestorzy będą chcieli zbadać oba wskaźniki wydatków i porównać je z podobnymi funduszami przed zainwestowaniem.
Przykłady wskaźników kosztów brutto
Ogólnie rzecz biorąc, fundusze zarządzane pasywnie, takie jak fundusze indeksowe, mają zazwyczaj niższe wskaźniki kosztów niż fundusze zarządzane aktywnie. Wskaźniki kosztów brutto zwykle wahają się od 0% do 3%. Poniżej znajdują się dwa przykłady.
Fundusz Wzrostu AB o dużej kapitalizacji
AB Large Cap Growth Fund jest aktywnie zarządzany fundusz ze stosunkiem wydatków brutto 0,65% i wskaźnika kosztów netto 0,64% za akcje klasy A, a od września 2020 roku Fundusz ma obecnie zrzeczenia i koszty opłaty zwrotu 0,01 %. Opłaty za zarządzanie dla funduszu wynoszą 0,51%. Fundusz inwestuje głównie w amerykańskie akcje o dużej kapitalizacji o dużym potencjale wzrostu. Zwykle obejmuje od 50 do 70 gospodarstw.
Fundusz T. Rowe Price Equity Index 500
T. Rowe Indeks cen akcji 500 Fundusz jest funduszem pasywnym. Ma na celu odtworzenie indeksu S&P 500. Od września 2020 r. Obowiązują pewne zwolnienia z opłat umownych. Wskaźnik kosztów brutto wynosi 0,19%, a wskaźnik kosztów netto również 0,19%.