Portfolio granularne
Co to jest portfel granularny?
Ziarnista portfela jest inwestycją portfela, który jest dobrze zdywersyfikowana szerokiej gamy aktywów, zwykle o znacznej liczby gospodarstw. Ponieważ ten typ portfela zawiera dużą liczbę pozycji w różnych klasach aktywów i / lub sektorach, uważa się, że ma niższy ogólny profil ryzyka. I odwrotnie, portfele o „niskiej szczegółowości” mają mniej pozycji lub zawierają silnie skorelowane aktywa. Są mniej zdywersyfikowane i mają wyższy ogólny profil ryzyka.
Kluczowe wnioski
- Szczegółowy portfel obejmuje inwestycje w wielu klasach aktywów i sektorach.
- Podstawową zaletą szczegółowego portfela dla inwestora jest możliwość zmniejszenia ryzyka poprzez dywersyfikację.
- Inne zalety obejmują możliwość dostosowania portfela udziałów w celu spełnienia celów finansowych inwestora oraz elastyczność w zakresie dywersyfikacji w ramach wielu klas aktywów.
- Wady portfela ziarnistego obejmują możliwość utraty nadzwyczajnych zysków i możliwą ekspozycję na zwiększone ryzyko podczas zmienności rynku.
Jak działa szczegółowe portfolio
Szczegółowy portfel może odnosić się do portfela kredytowego, walutowego, kapitałowego, obligacyjnego lub mieszanego portfela aktywów. Bardzo szczegółowe portfele, czasami określane jako nieskończenie szczegółowe, dywersyfikują większość niesystematycznego ryzyka (indywidualne ryzyko bezpieczeństwa) poza portfel, tak że jest ono narażone tylko na ryzyko systemowe, którego inwestorzy nie mogą zminimalizować poprzez dywersyfikację.
Zalety portfela granulowanego
Podczas gdy podstawową korzyścią dla inwestora jest zmniejszenie ryzyka, inne zalety szczegółowego portfela obejmują możliwość dostosowywania portfela i dywersyfikacji w ramach wielu klas aktywów.
Zmniejsza ryzyko
Posiadanie inwestycji w wielu sektorach i klasach aktywów pomaga zmniejszyć ogólne ryzyko portfela. Na przykład, jeśli akcje sektora opieki zdrowotnej osiągają gorsze wyniki, szczegółowy portfel z ekspozycją na inne sektory – takie jak technologie, finanse i dobra konsumpcyjne pomaga zrównoważyć te pozycje. Obligacje można dodać do szczegółowego portfela, aby zapewnić dochód, gdy akcje przechodzą przez okresy ograniczone w przedziale.
Dostosowywanie
Ponieważ szczegółowe portfele obejmują wiele pakietów akcji, można je łatwo dostosować do celów finansowych wielu różnych inwestorów. Na przykład inwestor może podzielić swoje aktywa na akcje, obligacje i gotówkę. Gdy inwestor jest młody, 90% portfela może być inwestowane w akcje, 5% w obligacje i 5% w gotówkę. Gdy inwestor zbliża się do emerytury, może łatwo dostosować portfel, aby uzyskać bardziej konserwatywne alokacje.
Wybór aktywów
Szczegółowy portfel zapewnia inwestorom elastyczność w zakresie dywersyfikacji w ramach wielu klas aktywów według własnego uznania. Na przykład, jeśli towary z metali szlachetnych, takie jak złoto i srebro, zyskują na popularności, inwestor może dodać niektóre kontrakty terminowe do swojego portfela, aby uzyskać ekspozycję na ruch.
Wady portfela ziarnistego
Chociaż szczegółowy portfel ma mniej wad, mogą one być znaczące, szczególnie w okresach niestabilności rynku lub załamań.
Nieoczekiwane zyski
Zdywersyfikowana struktura szczegółowego portfela oznacza, że duży zysk z pojedynczej inwestycji ma minimalny wpływ na ogólne zwroty. Na przykład akcje w portfelu inwestora mogą wzrosnąć o 75%, ale to posiadanie stanowi niewielki zysk tylko wtedy, gdy stanowi 5% wartości portfela.
Narażenie
W stabilnym środowisku gospodarczym szczegółowy portfel wykorzystuje nieskorelowane klasy aktywów i sektory, które wzajemnie się kompensują, aby pomóc zmniejszyć ryzyko. Te korelacje mogą ulec załamaniu podczas kryzysu finansowego, aby faktycznie zwiększyć ryzyko.
Na przykład podczas światowego kryzysu finansowego w latach 2008-2009 ruchy cen akcji i towarów stały się silnie skorelowane, podczas gdy obligacje i akcje stały się nieskorelowane. Inwestorzy, którzy posiadają szczegółowy portfel, powinni stale monitorować zmieniające się korelacje między klasami aktywów, aby upewnić się, że nie prześwietlają się. Zrozumienie związku między korelacją rynkową a zmiennością może pomóc inwestorom w zarządzaniu ryzykiem portfela.