Opcja złota
Co to jest opcja złota?
Opcja na złoto to kontrakt opcyjny, który wykorzystuje fizyczne złoto lub kontrakty terminowe na złoto jako aktywa bazowe.
Opcja kupna na złoto dawałaby posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupowania kruszcu w przyszłości po ustalonej cenie, podczas gdy opcja sprzedaży dawałaby posiadaczowi prawo do jego sprzedaży po z góry określonym poziomie cenowym. Warunki umowy opcji będą zawierać szczegółowe informacje, takie jak data dostawy, ilość i cena wykonania, które są z góry określone.
Kluczowe wnioski
- Opcje na złoto to kontrakty opcyjne, które jako instrument bazowy wykorzystują fizyczne złoto lub złoto.
- Opcje kupna na złoto dają posiadaczowi kontraktu prawo do zakupu metalu po ustalonej cenie przed jego wygaśnięciem.
- Opcje sprzedaży działają w odwrotny sposób, dając prawo do sprzedaży po z góry określonym poziomie cenowym.
- Handel opcjami na złoto w USA jest notowany na CME COMEX i wykorzystuje kontrakty terminowe na złoto, które reprezentują 100 uncji złota, jako aktywa bazowe.
Zrozumienie opcji złota
Opcja na złoto to instrument pochodny, którego aktywem bazowym jest fizyczne złoto lub kontrakty futures na fizyczne złoto.
Kontrakt opcji na złoto jest umową między dwiema stronami mającą na celu ułatwienie potencjalnej transakcji na określonej ilości ceną wykonania, oraz datę wygaśnięcia.
Istnieją dwa podstawowe typy kontraktów na opcje: opcje sprzedaży i opcje kupna. Istnieją jednak cztery typy uczestników, ponieważ zarówno opcja kupna, jak i opcja sprzedaży można kupić lub sprzedać.
Rodzaje opcji na złoto
- Opcje kupna na złoto: Daj posiadaczowi prawo, a nie obowiązek, kupna określonej ilości złota po cenie wykonania aż do daty wygaśnięcia. Opcja kupna staje się bardziej wartościowa wraz ze wzrostem ceny złota, ponieważ zablokował kupno po niższej cenie. Kupując połączenie, masz prawo, ale nie obowiązek, kupić złoto. Z drugiej strony, jeśli sprzedasz wezwanie, nie masz wyboru i musisz sprzedać złoto po z góry ustalonej cenie, gdy osoba posiadająca przeciwną stronę umowy zażąda dostawy do daty wygaśnięcia.
- Opcje sprzedaży złota: Daj właścicielowi prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży określonej ilości złota po cenie wykonania do daty wygaśnięcia. Opcja sprzedaży zyskuje na wartości, gdy cena złota spada, ponieważ zablokowała sprzedaż po wyższej cenie. Jeśli kupisz opcję put, masz prawo, ale nie obowiązek, sprzedać złoto. Tymczasem sprzedając opcję put nie masz wyboru i musisz kupić złoto po z góry ustalonej cenie od osoby posiadającej przeciwną stronę kontraktu.
Jeżeli żaden z posiadaczy opcji call lub put nie skorzysta ze swoich praw, umowa wygaśnie jako bezwartościowa.
Opcje na złoto a kontrakty terminowe na złoto
Opcja złota jest pod pewnymi względami podobna do kontraktu futures na złoto , ponieważ cena, data wygaśnięcia i kwota w dolarach są z góry ustalone dla obu. Jednak w przypadku kontraktu futures istnieje obowiązek utrzymania umowy i kupna lub sprzedaży uzgodnionej ilości złota po uzgodnionej cenie.
I odwrotnie, inwestor posiadający opcję na złoto ma prawo, ale nie obowiązek, do zajęcia odpowiedniej pozycji, która będzie zależeć od tego, czy posiada opcję kupna, czy opcję sprzedaży.
Specyfikacje kontraktu na opcje na złoto
Kontrakty na opcje na złoto są przedmiotem obrotu na różnych giełdach instrumentów pochodnych nacałym świecie. W USA inwestorzy mogą znaleźć opcje na złoto notowane nagiełdzie COMEX.
COMEX to podstawowy rynek kontraktów terminowych i opcji do handlu metalami, takimi jak złoto, srebro, miedź i aluminium. Wcześniej znany jako Commodity Exchange Inc., COMEX połączył się z New York Mercantile Exchange (NYMEX) w 1994 roku i stał się oddziałem odpowiedzialnym za handel metalami. Obecnie COMEX – i szerzej NYMEX – działa jako oddział Chicago Mercantile Exchange (CME).
Opcje na złoto COMEX w rzeczywistości wykorzystują kontrakty futures na złoto, a nie bezpośrednio na złoto fizyczne, więc są rozliczane gotówkowo. Te kontrakty terminowe na złoto mają wielkość kontraktu 100 uncji trojańskich każdy i wymagają fizycznej dostawy, jeśli nie zostaną zamknięte.
Możliwe jest poniesienie znacznych strat w przypadku opcji na złoto.
Warunek wykonania opcji na złoto
Podobnie jak w przypadku innych rodzajów opcji, inwestor chciałby wykonać swoje prawa do opcji na złoto tylko wtedy, gdy warunki rynkowe sprzyjają temu.
Jeżeli w czasie, gdy kupujący może skorzystać z opcji lub ją wykonać, złoto jest sprzedawane po cenie znacznie wyższej niż cena wykonania, inwestor skorzystałby na wykonaniu swojej opcji. Inwestor mógłby wtedy odwrócić się i szybko sprzedać to złoto na otwartym rynku, aby uzyskać szybki zysk.
Z drugiej strony, gdyby złoto znajdowało się w cenie wykonania lub w pobliżu ceny wykonania, inwestor może osiągnąć rentowność lub nawet ponieść stratę, po uwzględnieniu początkowego kosztu zakupu opcji.