Analiza fundamentalna dla handlowców
Stosowanie metody analizy fundamentalnej w handlu od dawna jest przedmiotem sporów między jej zwolennikami a tymi, którzy kwestionują skuteczność tej metody w określaniu wewnętrznej wartości akcji. Zamiast brać stronę w tej argumentacji, zamiast tego skupimy się na tym, jak inwestor może skorzystać na analizie fundamentalnej. Omówimy mocne i słabe strony analizy fundamentalnej jako narzędzia tradera, podkreślając sytuacje, w których trader może zastosować podstawowe techniki do podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Kluczowe wnioski
- Handlowcy, którzy używają analizy fundamentalnej do przeprowadzania oceny zapasów, przeglądają dane związane z bieżącym otoczeniem gospodarczym, kondycją finansową firmy i jej konkurentami.
- Handlowcy wykorzystują odkryte dane do określenia wewnętrznej wartości akcji.
- Określając, czy akcje są niedowartościowane, przewartościowane lub prawidłowo wycenione, inwestor może ocenić je pod kątem ich potencjału jako zyskownej inwestycji.
- Traderzy czasami łączą analizę fundamentalną z analizą techniczną, aby pomóc im określić, kiedy i jak podejmować decyzje inwestycyjne.
Mechanika podstawowego handlu
Fundamentalne podejście do wyceny firmy opiera się na dogłębnym badaniu gospodarki, branży, w której działa firma, oraz samej firmy. Przedsiębiorca wykorzystuje dane z tej analizy do prognozowania zmian na rynku i określenia rzeczywistej wartości akcji spółki.
Inwestor może również użyć analizy fundamentalnej jako narzędzia pomagającego przewidzieć przyszłą wartość akcji i określić, czy akcje są zawyżone lub niedowartościowane. Pomyślna analiza może odkryć możliwości inwestycyjne, które nie zostały jeszcze rozpoznane przez rynek jako całość i może pomóc inwestorowi w dokonaniu opłacalnej inwestycji.
Z metodologicznego punktu widzenia przedsiębiorca może zdecydować się na zastosowanie różnych podejść w ramach analizy fundamentalnej akcji. Na przykład przedsiębiorca może wybrać porównanie grup branżowych z innymi grupami branżowymi lub firmami z tych grup.
Przykłady analizy fundamentalnej w handlu
Zdolność tradera do skutecznego zastosowania analizy fundamentalnej zależy od wielu czynników. Dobrym punktem wyjścia jest rozważenie potencjalnego zysku z docelowej transakcji. Ważne jest, aby zrozumieć różne sposoby, w jakie analiza fundamentalna może pomóc zidentyfikować potencjalnie zyskowne transakcje i zrozumieć, dlaczego te transakcje mogą być dochodowe.
Oto dwa przykłady tego, jak można wykorzystać analizę fundamentalną do zidentyfikowania potencjalnie dochodowych inwestycji.
Założone zapasy
Firmy o ugruntowanej pozycji, fundusze inwestycyjne i inne duże organizacje finansowe dokonują dużych ruchów na rynkach finansowych i mogą pełnić rolę budowniczych portfeli dla inwestorów. W takim przypadku zysk przedsiębiorcy będzie stanowić rekompensatę za podjęte ryzyko.
Istnieje wiele sposobów wykorzystania analizy fundamentalnej do określenia, czy inwestycja w akcje notowane na giełdzie o ugruntowanej pozycji może przynieść zysk. Celem jest zważenie wszystkich różnych informacji, które mogą wpływać na cenę akcji.
Po pierwsze, inwestorzy przyjrzą się obecnemu otoczeniu gospodarczemu, które obejmuje wydarzenia krajowe i globalne, które mogą wpłynąć na firmę i jej cenę akcji. Na przykład, czy są jakieś konflikty regionalne (takie jak wojny lub strajki robotnicze), które mogłyby wpłynąć na zdolność firmy do pozyskiwania materiałów potrzebnych do produkcji? Czy istnieją czynniki makroekonomiczne, które wpływają na strukturę cenową firmy, takie jak rosnące stopy procentowe lub inflacja? Jakie są prognozy dla całej branży firmy? Czy istnieją czynniki zakłócające, które mogłyby negatywnie wpłynąć na niszę, w której działa firma?
Kolejnym krokiem w fundamentalnej analizie handlowej jest przeprowadzenie szeroko zakrojonych badań samej firmy. Ważne jest, aby dobrze zrozumieć model biznesowy firmy i sposób zarabiania pieniędzy. Handlowcy będą przeglądać sprawozdania finansowe firmy, badając jej rachunki przepływów pieniężnych, zestawienia dochodów i bilanse za co najmniej ostatnie dwa lata. Podczas tego przeglądu przedsiębiorca będzie szukał wyraźnych oznak wzrostu, skutecznego zarządzania, które może przeciwdziałać wszelkim negatywnym czynnikom makroekonomicznym oraz wszelkiej przewagi konkurencyjnej firmy, która mogłaby napędzać przyszły wzrost.
Na koniec przedsiębiorca przeanalizuje konkurentów firmy w sposób podobny do analizy fundamentalnej już przeprowadzonej dla firmy. Przedsiębiorca porówna ustalenia zarówno dla firmy docelowej, jak i jej konkurentów, aby uszeregować wszystkie firmy jako potencjalne inwestycje. Na tym etapie analizy fundamentalnej przedsiębiorca może odkryć, że firma oferuje dobry potencjał inwestycyjny lub konkurencyjna firma oferuje lepszy potencjał. Lub, po namyśle, przedsiębiorca może zdecydować, że żadna z ocenianych akcji nie byłaby w tej chwili dobrą inwestycją.
Początkowa oferta publiczna
Pierwsza oferta publiczna (IPO) może zapewnić przedsiębiorcom okazję, aby zarobić na różnicy między ceną IPO akcji a ceną, po której będzie on ostatecznie rozstrzygnąć. Jako przedsiębiorca Twoje zarobki będą rekompensatą za podejmowane ryzyko.
Chociaż inwestorzy mogą korzystać z wielu opisanych powyżej technik analizy fundamentalnej, same one mogą nie wystarczyć do pełnej oceny potencjału zysku z oferty publicznej. IPO mogą mieć czynniki ryzyka, których analiza fundamentalna może nie być w stanie zmierzyć. Na przykład przeprowadzenie fundamentalnej analizy dla IPO w stosunkowo nowych branżach może być trudne, ponieważ istnieje niewiele danych historycznych na temat tej branży do celów przeglądu i porównania.
Ponadto cena akcji IPO jest czasami zawyżona ze względu na intensywne relacje w mediach. Niektórzy inwestorzy kierują się instynktem stadnym i inwestują w IPO bez przeprowadzania badań i należytej staranności. Może to prowadzić do początkowego podwyższenia ceny akcji, która gwałtownie spada po rozpoczęciu handlu.
Uwagi specjalne
Analiza fundamentalna na ogół nie jest wykorzystywana jako taktyczna, krótkoterminowa metoda podejmowania decyzji. Analiza techniczna umożliwia traderom uzyskanie wizji rynku i wykonanie właściwego ruchu we właściwym czasie, podczas gdy analiza fundamentalna powinna być stosowana strategicznie w dłuższych okresach.
Analiza fundamentalna pomaga przedsiębiorcy uzyskać informacje o ogólnym stanie rynku i atrakcyjności danego papieru wartościowego w porównaniu z innymi papierami wartościowymi. Jednak niektórzy inwestorzy wolą korzystać z analizy technicznej, aby wskazać, kiedy i jak zareagować na informacje uzyskane w wyniku analizy fundamentalnej.