8 Podstawowe pojęcia dotyczące rynku Forex

Nie musisz codziennie handlować, aby skorzystać z rynku forex – za każdym razem, gdy podróżujesz za granicę i wymieniasz swoje pieniądze na obcą walutę, uczestniczysz w rynku walutowym lub rynku forex. W rzeczywistości rynek forex jest cichym gigantem finansowym, przewyższającym wszystkie inne rynki kapitałowe na swoim świecie.

Pomimo przytłaczającej wielkości tego rynku, jeśli chodzi o handel walutami, koncepcje są proste. Rzućmy okiem na niektóre z podstawowych pojęć, które wszyscy inwestorzy na rynku Forex muszą zrozumieć.

Osiem Majors

W przeciwieństwie do giełdy, na której inwestorzy mają do wyboru tysiące akcji, na rynku walutowym wystarczy obserwować osiem głównych gospodarek, a następnie określić, które z nich zapewnią najbardziej niedoszacowane lub przewartościowane możliwości. Następujące osiem krajów stanowi większość handlu na rynku walutowym:

• Stany Zjednoczone
• Strefa euro (te do obejrzenia to Niemcy, Francja, Włochy i Hiszpania)
• Japonia
• Zjednoczone Królestwo
• Szwajcaria
• Kanada
• Australia
• Nowa Zelandia

Te gospodarki mają największe i najbardziej zaawansowane rynki finansowe na świecie. Koncentrując się ściśle na tych ośmiu krajach, możemy wykorzystać dochód z odsetek od najbardziej wartościowych i płynnych instrumentów na rynkach finansowych.

Dane gospodarcze z tych krajów są publikowane niemal codziennie, co pozwala inwestorom pozostać na czele gry, jeśli chodzi o ocenę kondycji każdego kraju i jego gospodarki.

Plon i zwrot

Jeśli chodzi o handel walutami, kluczem do zapamiętania jest to, że zyski napędzają zwrot.

Kiedy handlujesz na rynku walutowym spot (gdzie handel odbywa się natychmiast lub na miejscu), w rzeczywistości kupujesz i sprzedajesz dwie waluty bazowe. Wszystkie waluty są kwotowane w parach, ponieważ każda waluta jest wyceniana w stosunku do innej. Na przykład, jeśli cena pary EUR / USD wynosi 1,2200, oznacza to, że zakup jednego euro wymaga 1,22 USD.

W każdej transakcji walutowej jednocześnie kupujesz jedną walutę i sprzedajesz drugą. W rezultacie wykorzystujesz wpływy ze sprzedanej waluty do zakupu kupowanej waluty. Co więcej, każda waluta na świecie ma przypisaną stopę procentową ustaloną przez bank centralny kraju, w którym znajduje się ta waluta. Jesteś zobowiązany do zapłacenia odsetek od waluty, którą sprzedałeś, ale masz również przywilej uzyskania odsetek od waluty, którą kupiłeś. Na przykład spójrzmy na parę dolar nowozelandzki / jen japoński (NZD / JPY). Załóżmy, że Nowa Zelandia ma stopę procentową 8%, a Japonia 0,5%. Na rynku walutowym stopy procentowe liczone są w punktach bazowych. Punkt bazowy to po prostu 1/100 z 1%. Stawki w Nowej Zelandii wynoszą więc 800 punktów bazowych, a stopy japońskie to 50 punktów bazowych. Jeśli zdecydujesz się na długą pozycję w NZD / JPY, zarobisz 8% odsetek w ujęciu rocznym, ale będziesz musiał zapłacić 0,5%, aby uzyskać zwrot netto w wysokości 7,5%, czyli 750 punktów bazowych.

Rynek forex oferuje również ogromną dźwignię finansową – często nawet 100: 1 – co oznacza, że ​​możesz kontrolować aktywa o wartości 10 000 USD za pomocą zaledwie 100 USD kapitału. Jednak dźwignia może być mieczem obosiecznym; może generować ogromne zyski, gdy masz rację, ale może również generować ogromne straty, gdy się mylisz.

Oczywiście dźwignia powinna być używana rozsądnie, ale nawet przy stosunkowo konserwatywnej dźwigni 10: 1, 7,5% rentowność na parze NZD / JPY przełożyłaby się na 75% zwrot w skali rocznej. Tak więc, gdybyś utrzymywał pozycję 100 000 jednostek w NZD / JPY przy użyciu kapitału własnego o wartości 5000 USD, codziennie zarabiałbyś 9,40 USD odsetek. To 94 dolary odsetek po zaledwie 10 dniach, 940 dolarów odsetek po trzech miesiącach lub 3760 dolarów rocznie. Niezbyt kiepski, biorąc pod uwagę fakt, że ta sama kwota zarobiłaby tylko 250 $ na koncie oszczędnościowym banku (z oprocentowaniem 5%) po całym roku. Jedyną realną przewagą, jaką zapewnia konto bankowe, jest to, że zwrot w wysokości 250 USD byłby wolny od ryzyka.

Korzystanie z dźwigni zasadniczo zaostrza wszelkiego rodzaju ruchy rynkowe. Równie łatwo, jak zwiększa zyski, może równie szybko spowodować duże straty. Jednak straty te można ograniczyć poprzez zastosowanie stopów. Co więcej, prawie wszyscy brokerzy forex oferują ochronę obserwatora depozytu zabezpieczającego – oprogramowania, które obserwuje Twoją pozycję 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu i automatycznie likwiduje ją po naruszeniu wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego. Ten proces zapewnia, że ​​Twoje konto nigdy nie zaksięguje ujemnego salda, a Twoje ryzyko będzie ograniczone do kwoty pieniędzy na koncie.

Wykonuj transakcje

Wartości walut nigdy nie pozostają stacjonarne i to właśnie ta dynamika dała początek jednej z najpopularniejszych strategii handlowych wszechczasów – carry trade. Inwestorzy typu Carry mają nadzieję, że zarobią nie tylko na różnicy stóp procentowych między dwiema walutami (omówionymi powyżej), ale także będą szukać pozycji, które będą zyskiwać na wartości. W przeszłości było wiele okazji do dużych zysków. Spójrzmy na kilka przykładów historycznych.

Między 2003 a końcem 2004 r. Para walutowa AUD / USD oferowała dodatnią różnicę rentowności na poziomie 2,5%. Chociaż może się to wydawać bardzo małe, zwrot wyniósłby 25% przy zastosowaniu dźwigni 10: 1. W tym samym czasie dolar australijski również wzrósł z 56 centów do poziomu 80 centów w stosunku do dolara amerykańskiego, co oznaczało 42% aprecjację pary walutowej. Oznacza to, że gdybyś uczestniczył w tej transakcji – a było tak wiele funduszy hedgingowych w tamtym czasie – nie tylko osiągnąłbyś dodatni zysk, ale również zobaczyłbyś ogromne zyski kapitałowe z inwestycji bazowej.

Okazja do carry trade była również widoczna w USD / JPY w 2005 r. Między styczniem a grudniem tego roku waluta wzrosła ze 102 do najwyższego poziomu 121,40, po czym zakończyła się na poziomie 117,80. Odpowiada to aprecjacji z niskiego do wysokiego poziomu 19%, co było znacznie bardziej atrakcyjne niż zwrot 2,9% z indeksu S&P 500 w tym samym roku. Ponadto w tym czasie różnica stóp procentowych między dolarem amerykańskim a jenem japońskim wynosiła średnio około 3,25%. Oznacza to, że trader mógł zarobić nawet 22,25% w ciągu roku. Wprowadź dźwignię 10: 1, a to może dać nawet 220% zysku.

Sukces handlowy

Kluczem do stworzenia skutecznej strategii carry trade nie jest po prostu parowanie waluty o najwyższej stopie procentowej z walutą o najniższym kursie. O wiele ważniejszy od samego absolutnego rozprzestrzeniania się jest raczej kierunek rozprzestrzeniania się. Aby transakcje typu carry trade działały najlepiej, musisz mieć pozycję długą w walucie o stopie procentowej, która jest w trakcie ekspansji w stosunku do waluty o stałej lub kurczącej się stopie procentowej. Ta dynamika może być prawdą, jeśli bank centralny kraju, w którym jesteś od dawna, chce podnieść stopy procentowe lub jeśli bank centralny kraju, w którym znajdujesz się krótko, chce obniżyć stopy procentowe.

W poprzednim przykładzie USD / JPY w latach 2005-2006 Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych agresywnie podnosiła stopy procentowe z 2,25% w styczniu do 4,25%, co oznacza wzrost o 200 punktów bazowych. W tym samym czasie Bank Japonii usiadł na rękach i pozostawił stopy procentowe na poziomie zerowym. Dlatego różnica między stopami procentowymi w USA i Japonii wzrosła z 2,25% (2,25% – 0%) do 4,25% (4,25% – 0%). To właśnie nazywamy rosnącym spreadem stóp procentowych.

Najważniejsze jest to, że chcesz wybierać transakcje typu carry trade, które korzystają nie tylko z dodatniego i rosnącego zysku, ale także mają potencjał do wzrostu wartości. Jest to ważne, ponieważ tak jak aprecjacja waluty może zwiększyć wartość twoich zysków z carry trade, tak deprecjacja waluty może wymazać wszystkie zyski z carry trade – a nawet część . 

Poznajemy stopy procentowe

Wiedza o tym, dokąd zmierzają stopy procentowe, jest ważna w handlu na rynku Forex i wymaga dobrego zrozumienia podstawowej ekonomii danego kraju. Ogólnie rzecz biorąc, kraje, które radzą sobie bardzo dobrze, z silnymi stopami wzrostu i rosnącą inflacją, prawdopodobnie podniosą stopy procentowe, aby okiełznać inflację i kontrolować wzrost. Z drugiej strony kraje borykające się z trudnymi warunkami ekonomicznymi, od szerokiego spowolnienia popytu po pełną recesję, rozważą możliwość obniżenia stóp procentowych.

Podsumowanie

Dzięki powszechnej dostępności elektronicznych sieci handlowych, handel na rynku Forex jest teraz bardziej dostępny niż kiedykolwiek. Największy rynek finansowy na świecie oferuje ogromne możliwości inwestorom, którzy poświęcą trochę czasu, aby go zrozumieć i dowiedzieć się, jak zminimalizować ryzyko związane z handlem tutaj.