4 oznacza, że akcje grosza są warte miliony
Jeśli chodzi o akcje, niewiele jest inwestycji bardziej ryzykownych niż przedmiotem obrotu pozagiełdowego (OTC). Może to być również nowa firma, więc ma skąpą historię rynkową i nie spełniła jeszcze kryteriów, aby być notowaną na dużej giełdzie.
Akcje Penny są z natury zmienne i ryzykowne, a ponadto są szczególnie podatne na manipulacje cenami. Jednak od czasu do czasu inwestor żądny ryzyka może w dużym stopniu wynagrodzić inwestorowi grosza. Gdybyś kupił udziały w Monster Beverage Corporation (MNST ) w 1996 r., Kiedy to handlowano po 0,04 USD za akcję, byłbyś dzisiaj szczęśliwym inwestorem: Monster osiągnął wartość powyżej 66 USD w 2020 r.
Jeśli intryguje Cię możliwość znalezienia tak gwałtownych zysków, warto zanurzyć się w mętnych wodach zapasów grosza.
Kluczowe wnioski
- Akcje Penny to akcje o niskiej wartości, które często są przedmiotem obrotu pozagiełdowego, ponieważ nie spełniają minimalnych wymogów notowań giełd.
- Akcje groszowe mogą być znacznie bardziej ryzykowne niż akcje notowane na giełdzie i mogą być podatne na manipulacje.
- Jednak niektóre akcje groszowe mogą być nieoszlifowanymi diamentami, oferując niezrównany potencjał zysku.
Sprawdź podstawy
Inwestorzy powinni przeprowadzić dokładną analizę due diligence, zanim zdecydują się na jakiekolwiek akcje groszowe. Na przykład, inwestycja w podupadającą Walter Energy Co. mogłaby wyglądać na dobry zakład. W końcu Walter Energyosiągnął w 2011 r. Wartość 143,76 USD za akcję. Ale ci, którzy kupili Walter Energy, gdy spadła do 0,16 USD, nadal byliby spaleni, ponieważ firma wkrótce ogłosiła bankructwo. Z drugiej strony inwestycja w Inovio Inc. (INO ), który był handel poniżej $ 1 w 2008 roku dał inwestorom wiele możliwości, aby wydostać się powyżej $ 10 w 2009 i 2013 roku przez 2020
Ostry kontrast między tymi dwoma akcjami leży w podstawach firmy. Walter był firmą o ugruntowanej pozycji w branży węgla metalurgicznego, starzejącej się branży, która padała ofiarą cyklicznego popytu i nacisków politycznych. Kiedy światowi przywódcy zobowiązali się do obniżenia emisji gazów cieplarnianych, wywarło to większą presję na firmę Walter Energy, która już teraz radziła sobie z nadmiarem podaży węgla na całym świecie i spowolnieniem popytu ze strony Chin. Walter ostatecznie sprzedał swoje aktywa dwóm firmom w 2016 roku.
Z kolei Inovio to spekulacyjna gra biotechnologiczna z silnymi partnerstwami w zakresie portfolio szczepionek przeciwnowotworowych, które oferuje duży potencjał wykupu. Od 2020 r. Nie doszło do wykupu, ale akcje nadal się wyprzedają, a następnie widzą ogromne ruchy wzrostowe, które szybko się rozpraszają.
Dlatego badając akcje groszowe, należy dokładnie rozważyć potencjalne zyski w porównaniu z podstawowymi czynnikami leżącymi u podstaw firmy: między innymi jej zadłużeniem, przepływami pieniężnymi, potencjałem wykupu i pięcioma siłami konkurencji Portera . Powinieneś mieć pełny obraz tego, dlaczego akcje są sprzedawane po bieżącej cenie, zanim nawet pomyślisz o ich zakupie.
Podobnie jak w przypadku każdego zakupu akcji, rozważając zakup akcji groszowych, analiza fundamentalna i należyta staranność w zakresie jakości zarządzania firmą może pomóc wyprowadzić zwycięzców i uniknąć przegranych.
Analiza cyklu życia przemysłu
Wraz z analizą bilansu firmy, inwestor giełdowy groszowy powinien starać się przeprowadzić analizę cyklu życia branży. Niektóre spółki giełdowe groszowe znajdują się w sektorze, który wciąż znajduje się w „fazie pionierskiej”. Ta początkowa faza charakteryzuje się obecnością dużej liczby małych konkurentów na rynku, nowatorskimi produktami i koncepcjami oraz niskim popytem klientów na produkty. Ponieważ ten okres jest naznaczony przez wiele firm rozpoczynających działalność (szczególnie w dziedzinie technologii lub biotechnologii), z których wszystkie mają wysokie koszty i jak dotąd niewielką lub zerową sprzedaż, większość z tych firm będzie handlować po bardzo niskich cenach ze względu na ich spekulatywny charakter.
Po tej początkowej fazie następuje „faza wzrostu”, w której wiele z tych firm przyciąga większą uwagę rynku, a tym samym ich sprzedaż i popyt gwałtownie rosną.
Doskonałym przykładem jest boom technologiczny ( i krach ) późnych lat 90-tych. Wiele start-upów technologicznych zaczęło życie jako groszowe akcje, a następnie doświadczyło astronomicznych zysków w swoich kapitalizacjach rynkowych i wycenach, gdy inwestorzy złapali wszystko, co wiązało się z nowatorską koncepcją Internetu.
Penny Stock Industries
Branże, które oferują wyniki binarne dla większości swoich firm, nie są zaskoczeniem, że zawierają mnóstwo zapasów groszowych. Wyniki binarne, czyli gry spekulacyjne typu „rób lub rozbijaj”, można znaleźć głównie w sektorach biotechnologii lub zasobów.
Kanadyjska giełda TSX Venture Exchange była domem dla wielu akcji groszowych opartych na zasobach, które zyskały popularność podczas boomu towarowego w 2000 roku. Potem impreza się skończyła, a większość akcji spadła do zera, podobnie jak wiele spółek technologicznych podczas krachu z 2000 roku.
Jednak traderzy mogą nadal czerpać korzyści z firm binarnych, gdy warunki są sprzyjające, na przykład gdy towary przeżywają boom. Ale inwestorzy na tych obszarach muszą również zdawać sobie sprawę, że akcje mogą spaść równie szybko, jak wzrosnąć.
Zarządzanie dźwiękiem
W przypadku nieruchomości chodzi o „lokalizację, lokalizację, lokalizację”. W przypadku zapasów groszowych chodzi o „zarządzanie, zarządzanie, zarządzanie”. Zarządzanie dźwiękiem może obrócić walczącą firmę i uruchomić startup na nowy poziom. Co ważniejsze, doświadczone i etyczne kierownictwo, które ma żywotny interes w spółce poprzez posiadanie udziałów, może zapewnić inwestorom poczucie bezpieczeństwa.
Oczywiście menedżerowie supergwiazd często nie pracują dla spółek giełdowych za grosze, ale jest kilka przykładów. Weźmy Concur Technologies, która odbiła się od swojej post-technologicznej bańki ceny 0,31 USD i została wykupiona w 2014 roku po 129 USD za akcję. Ten niezwykły powrót zawdzięczamy wielu czynnikom, ale jednym z nich wyróżniał się żywotny interes prezesa i dyrektora operacyjnego Rajeeva Singha. Singh, który był współzałożycielem firmy w 1993 r., Pełnił liczne funkcje kierownicze przez cały okres istnienia firmy, zanim ostatecznie ustąpił po przejęciu firmy Concur przez giganta oprogramowania SAP SE ( SAP ).
Podsumowanie
Akcje Penny są z natury niezwykle niestabilne i spekulacyjne. Ponieważ większość transakcji odbywa się na giełdach OTC lub za pośrednictwem różowych arkuszy, gdzie standardy notowań są luźne, akcje groszowe są podatne na manipulacje i oszustwa. Mimo to, potencjał do uzyskania dużych zwrotów jest silnym urokiem, skłaniając inwestorów podejmujących ryzyko do zajmowania pozycji w tych papierach wartościowych. Chociaż wiele giełdowych akcji bankrutuje, jeśli inwestor przeprowadzi dokładną analizę fundamentalną i wybierze solidne zespoły zarządzające, może znaleźć pożądany diament nieoszlifowany.