Broker Wykonawczy
Co to jest broker wykonawczy?
Broker wykonujący to broker lub dealer, który przetwarza zlecenie kupna lub sprzedaży w imieniu klienta. W przypadku klientów detalicznych zlecenie wysłane do brokera wykonującego jest najpierw oceniane pod względem poprawności (zautomatyzowane poprzez parametry dla konkretnego klienta), a jeśli zlecenie zostanie przyjęte, broker wykonujący zlecenie natychmiast je zrealizuje. W przypadku odrzucenia zamówienia klient jest powiadamiany, a papier wartościowy nie jest przedmiotem obrotu. W przypadku funduszy hedgingowych lub klientów instytucjonalnych, którzy zostali już zakwalifikowani, próba realizacji zamówienia jest natychmiast przetwarzana.
Kluczowe wnioski
- Broker wykonawczy to broker, który przetwarza zlecenie kupna lub sprzedaży w imieniu klienta, zwykle w funduszu hedgingowym.
- Brokerzy egzekucyjni to zazwyczaj pośrednicy, którzy są zatrudnieni w ramach doskonałej usługi brokerskiej, która oferuje kompleksową usługę dla dużych aktywnych handlowców.
- Broker egzekucyjny zarabia prowizję od spreadu kupna-sprzedaży i przechodzi przez realizację do grupy rozliczeniowo-rozliczeniowej prime brokera.
Zrozumienie brokerów wykonawczych
Inwestorzy detaliczni zazwyczaj handlują online lub za pośrednictwem doradcy finansowego, który wysyłałby ich zlecenia do brokera. Ponieważ konta są zakładane w taki sposób, aby chronić inwestorów, zlecenia są najpierw sprawdzane pod kątem ich odpowiedniości. Na przykład, jeśli celem klienta jest zachowanie kapitału, zlecenie zakupu spekulacyjnych akcji biotechnologicznych z marżą najprawdopodobniej zostanie odrzucone. Po przyjęciu zlecenia jest ono przetwarzane przez brokera wykonującego zlecenie, którego obowiązkiem jest „najlepsza realizacja”.
Brokerzy realizujący zlecenia są często kojarzeni z funduszami hedgingowymi lub klientami instytucjonalnymi, którzy potrzebują usług realizacji dużych transakcji. Tacy brokerzy są zwykle objęci usługą brokerską typu prime, która oferuje kompleksową usługę dla dużych aktywnych handlowców. Broker wykonujący umowę w prime brokerage lokalizuje papiery wartościowe do transakcji kupna lub lokalizuje nabywcę do transakcji sprzedaży. Ta usługa pośrednictwa jest niezbędna, ponieważ transakcja o dużej wielkości musi być przeprowadzona szybko i po niskich kosztach dla klienta. Broker egzekucyjny zarabia prowizję od spreadu kupna-sprzedaży i przechodzi przez realizację do grupy rozliczeniowo-rozliczeniowej prime brokerskiego domu maklerskiego.
Co robi broker wykonujący zlecenie ze zleceniem na akcje?
W zależności od rodzaju akcji, makler wykonujący ma kilka opcji. Jeśli akcje są przedmiotem obrotu na giełdzie (na przykład NYSE ), może wysłać zlecenie bezpośrednio na tę giełdę, do innej giełdy lub do trzeciego animatora rynku. Jeśli akcje są przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym ( OTC ), takim jak Nasdaq, broker może wysłać zlecenie do tego animatora rynku. Zlecenia z limitem mogą być kierowane do sieci komunikacji elektronicznej (ECN), która ma na celu dopasowywanie zleceń kupna i sprzedaży po określonych cenach. Wreszcie, broker może próbować zrealizować zlecenie z własnych zapasów, sprzedając akcje należące do firmy brokera lub wprowadzając do ksiąg, które klient chce sprzedać. Ostatecznie wykonanie najlepszego połączenia zależy od brokera wykonującego zlecenie.