Opcja giełdowa

Co to jest opcja giełdowa?

Opcja notowana na giełdzie to ustandaryzowany kontrakt pochodny, będący przedmiotem obrotu na giełdzie, rozliczany za pośrednictwem izby rozrachunkowej i objęty gwarancją.

Zrozumienie opcji giełdowej

Opcja notowana na giełdzie to standaryzowana umowa kupna (przy użyciu opcji kupna ) lub sprzedaży (przy użyciu opcji sprzedaży ) określonej ilości określonego produktu finansowego w ustalonym z góry terminie lub wcześniej ustalona cena ( cena wykonania ).

Kontrakty na opcje notowane na giełdzie są notowane na giełdach, takich jak Chicago Board Options Exchange ( CBOE ). Giełdy są nadzorowane przez organy regulacyjne – w tym Komisję Papierów Wartościowych i Giełd ( SEC ) oraz Komisję ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi ( CFTC ) – i są gwarantowane przez izby rozliczeniowe, takie jak Options Clearing Corporation ( OCC ).

Korzyści z opcji giełdowych

Opcje notowane na giełdzie, znane również jako „opcje notowane”, zapewniają wiele korzyści, które odróżniają je od opcji pozagiełdowych ( OTC ). Ponieważ opcje notowane na giełdzie mają ustandaryzowane ceny wykonania, daty wygaśnięcia i produkty do dostarczenia (liczba udziałów / kontraktów aktywów bazowych), przyciągają i dostosowują większą liczbę inwestorów. Opcje OTC zwykle mają indywidualne rezerwy.

Ten zwiększony wolumen przynosi korzyści handlowcom, zapewniając lepszą płynność i redukcję kosztów. Im więcej jest traderów dla konkretnego kontraktu opcji, tym łatwiej jest zainteresowanym kupującym zidentyfikować chętnych sprzedających i tym węższy staje się spread bid-ask.

Standaryzacja opcji będących przedmiotem obrotu giełdowego umożliwia również izbom rozliczeniowym zagwarantowanie, że kupujący kontrakty na opcje będą w stanie wykonać swoje opcje – oraz że sprzedawcy kontraktów na opcje wypełnią zobowiązania, które przyjmują przy sprzedaży kontraktów opcji – ponieważ izba rozliczeniowa może dopasować dowolną liczbę liczby kupujących kontrakty na opcje z jednym z wielu sprzedawców kontraktów na opcje. Izby informacyjne mogą to zrobić łatwiej, ponieważ wszystkie warunki umów są takie same, co czyni je wymiennymi. Ta cecha znacznie zwiększa atrakcyjność opcji notowanych na giełdzie, ponieważ zmniejsza ryzyko związane z transakcjami na tego typu papierach wartościowych.

Wady opcji giełdowych

Opcje notowane na giełdzie mają jedną istotną wadę polegającą na tym, że ponieważ są one ustandaryzowane, inwestor nie może dostosować ich dokładnie do swoich wymagań. W przeciwieństwie do opcji OTC – które nie są ustandaryzowane, ale są negocjowane bezpośrednio między kupującym a sprzedającym – opcji giełdowych nie można dostosować do konkretnych celów kupującego lub sprzedającego. Jednak w większości przypadków inwestorzy stwierdzą, że opcje notowane na giełdzie zapewniają wystarczająco szeroką gamę cen wykonania i dat wygaśnięcia, aby spełnić ich potrzeby handlowe.