Uśrednianie kosztu dolara z funduszami ETF

Uśrednianie kosztu dolara to wypróbowana i prawdziwa strategia inwestycyjna, która pozwala inwestorom uczestniczyć w rynkach finansowych w opłacalny sposób bez konieczności dokonywania dużych, ryczałtowych inwestycji. Uśredniając koszt w dolarach, inwestor kupuje stałą kwotę określonej inwestycji w dolarach zgodnie z regularnym harmonogramem, niezależnie od ceny akcji, i kupuje więcej akcji, gdy ceny są niskie, a mniej akcji, gdy ceny są wysokie.

Uśrednianie kosztu dolara jest bardzo popularną strategią wśród inwestorów funduszy inwestycyjnych, ponieważ fundusze inwestycyjne, szczególnie w kontekście planów 401 (k), mają tak niskie minimum inwestycyjne, że inwestorzy mogą systematycznie wpłacać kwoty tak małe, jak 25 USD (lub mniej), nie martwiąc się zbytnio dużo o wpływie kosztów transakcyjnych na ich zwroty.

Fundusze giełdowe (ETF), które są znane ze swoich mniejszych wskaźników wydatków, mogą wydawać się idealnymi narzędziami do uśredniania kosztów w dolarach, ale początkowe pozory mogą być mylące. W rzeczywistości koszty transakcji mogą szybko się sumować, gdy używasz ETF jako części strategii inwestycyjnej uśredniającej koszt dolara, a te dodatkowe koszty mogą przyćmić korzyści płynące z DCA.

Porównanie wskaźników wydatków

Jeśli chodzi o porównywanie kosztów inwestycji, wielu inwestorów analizuje wskaźniki kosztów funduszu wspólnego inwestowania. Ponieważ fundusze ETF są dość podobne do funduszy inwestycyjnych, wielu inwestorów próbuje porównać koszty, dokonując bezpośredniego porównania wskaźników wydatków ETF i funduszy inwestycyjnych.

W takim bezpośrednim porównaniu fundusze ETF zazwyczaj wygrywają, ale to się zmienia. Grupa Vanguard – znana z tanich funduszy indeksowanych bez obciążenia – obecnie konkuruje z niskimi wskaźnikami wydatków wielu funduszy ETF. Na przykład popularny SPDR S&P 500 ETF (SPY), przy 9  punktach bazowych  (0,09%), to ponad dwukrotność 0,04% opłaty pobieranej przez fundusz Vanguard Index 500 (VFIAX).

Co ważne, wskaźniki kosztów nie są jedynymi opłatami, z którymi borykają się inwestorzy funduszu. Aby dokonać dokładniejszego porównania kosztów funduszy inwestycyjnych i ETF, inwestorzy muszą przyjrzeć się opłatom pobieranym przez każdy rodzaj funduszu oraz wszelkim wydatkom związanym z kupnem lub sprzedażą akcji.

Opłaty za fundusze powiernicze a opłaty ETF

Wskaźnik wydatków na fundusze inwestycyjne obejmuje opłaty za zarządzanie inwestycjami, koszty administracyjne i opłaty 12-b1 (które są rodzajem kosztów marketingowych). Jednak prowizje od transakcji maklerskich i opłaty z tytułu sprzedaży (w przypadku środków doładowujących) nie są uwzględniane we wskaźniku kosztów. Jednocześnie niektóre fundusze wzajemne pobierają opłatę, jeśli saldo konta spadnie poniżej określonego poziomu. Opłata ta wynosi zazwyczaj mniej niż 25 USD rocznie i jest nakładana, jeśli saldo konta jest poniżej określonej kwoty w dolarach (powiedzmy 10 000 USD).

Niektóre fundusze pobierają również opłatę za zakup od każdej transakcji lub opłatę za wymianę, jeśli aktywa są przenoszone do innego funduszu. Wiele funduszy inwestycyjnych pobiera również opłatę za umorzenie, jeśli aktywa nie są przechowywane na rachunku przez co najmniej pewien okres.

Obliczając prawdziwy koszt funduszu wspólnego inwestowania, nie zapomnij sprawdzić salda swojego konta i nawyków handlowych, zanim założysz, że wskaźnik wydatków to wszystko, co musisz zapłacić. Należy wziąć pod uwagę szereg innych opłat, a szczegóły są zwykle opisane w prospekcie dotyczącym funduszu wspólnego inwestowania.

Dla porównania, obliczenie kosztu inwestycji w ETF jest nieco łatwiejsze niż obliczenie kosztu inwestowania w fundusz inwestycyjny. Zamiast zagłębiać się w obszerny prospekt funduszu wspólnego inwestowania, inwestorzy ETF mogą skupić się tylko na dwóch elementach: wskaźniku wydatków i prowizjach za każdy zakup ETF w ramach strategii uśredniania kosztów w dolarach.

Wskaźnik wydatków ETF to procent zainwestowanych aktywów o stałym oprocentowaniu, podobnie jak wskaźnik wydatków funduszu wspólnego inwestowania. Ponieważ jednak fundusze ETF są kupowane i sprzedawane za pośrednictwem firmy maklerskiej, podobnie jak akcje, istnieje również prowizja, którą należy zapłacić za każdy zakup lub sprzedaż akcji ETF.

Niektórzy brokerzy internetowi  oferują handel bez prowizji, a inni mogą pobierać opłatę za akcję, ale obecnie najbardziej powszechną strukturą prowizji jest stała opłata za transakcję. Krótko mówiąc, prowizje są kluczową pozycją, którą inwestorzy chcą wziąć pod uwagę, dodając fundusze notowane na giełdzie do metody uśredniania kosztu dolara.

Faktoring w kosztach handlu funduszami ETF

Określenie wskaźnika wydatków jest prostą częścią przy obliczaniu kosztów metody uśredniania kosztów w dolarach z funduszami ETF. Ponieważ współczynnik jest stałym procentem inwestycji, ma ten sam wpływ niezależnie od kwoty zainwestowanych pieniędzy. Na przykład, jeśli wskaźnik kosztów wynosi dziewięć punktów bazowych, koszt wskaźnika kosztów wynosi dziewięć centów w przypadku inwestycji o wartości 100 USD i 90 centów w przypadku inwestycji o wartości 1000 USD. Wskaźnik wydatków jest stały, więc nie ma znaczenia, czy inwestycja jest duża, czy mała, ponieważ procent pozostaje taki sam.

Prowizje to jednak inna historia. Koszty transakcyjne wynikające z prowizji szybko się sumują i zmniejszają wydajność. Z tego powodu uśrednianie kosztu dolara w funduszach ETF z niewielkimi kwotami w dolarach nie zawsze jest praktyczne.

Mówiąc inaczej, podczas gdy wskaźnik wydatków bierze ten sam kawałek z każdej zainwestowanej kwoty w dolarach, zryczałtowana opłata maklerska lub prowizja może odebrać dużą część małych inwestycji okresowych, nawet u maklera dyskontowego, który pobiera tylko zryczałtowaną stawkę w wysokości 10 USD za transakcję.

Rozważ wpływ kosztów handlu na następujące inwestycje:

• W przypadku inwestycji o wartości 25 USD z kosztami handlowymi 10 USD inwestycja netto – po odjęciu kosztów transakcji – wynosi 15 USD. Odsetek Twojej inwestycji, która znika w wyniku wydatków handlowych, wynosi 40%.
• W przypadku inwestycji o wartości 50 USD z kosztami handlowymi 10 USD inwestycja netto wynosi 40 USD. Odsetek Twojej inwestycji, która znika w wyniku wydatków handlowych, wynosi 20%.
• W przypadku inwestycji o wartości 100 USD z kosztami handlowymi 10 USD inwestycja netto wynosi 90 USD. Odsetek Twojej inwestycji, która znika w wyniku wydatków handlowych, wynosi 10%.
• W przypadku inwestycji o wartości 1000 USD z kosztami handlowymi 10 USD inwestycja netto wynosi 990 USD. Odsetek Twojej inwestycji, która znika w wyniku wydatków handlowych, wynosi 1%.

Jak widać, tylko wtedy, gdy inwestujesz więcej – w większe kwoty ryczałtowe – wpływ kosztów handlowych wynikających z prowizji maleje. Celem uśredniania kosztu dolarowego jest jednak regularne i częstsze inwestowanie mniejszych kwot zamiast od czasu do czasu większych kwot. Oczywiście, w inwestowaniu w fundusze ETF, o ile kwoty, które regularnie inwestujesz, nie są dość duże, prowizje maklerskie mogą przyćmić korzyści wynikające z uśredniania kosztów w dolarach.

Podsumowanie

Fundusze ETF mogą być doskonałymi narzędziami do uśredniania kosztu dolara – o ile uśrednianie kosztu dolarowego jest odpowiednio wykonane. Zamiast często inwestować niewielkie kwoty, inwestorzy ETF mogą znacznie obniżyć koszty inwestycji, jeśli inwestują większe kwoty rzadziej lub inwestują za pośrednictwem domów maklerskich, które oferują obrót bez prowizji.

Chociaż uśrednianie kosztów w przypadku funduszy ETF nie jest strategią, która będzie dobrze działać dla wszystkich, nie oznacza to, że nie jest to opłacalna. Podobnie jak w przypadku wszystkich strategii inwestycyjnych, inwestorzy muszą zrozumieć, co kupują i koszt inwestycji, zanim przekażą swoje pieniądze.