Kontrakty terminowe i opcje ETF
Kontrakty terminowe i opcje ETF to produkty pochodne oparte na istniejących funduszach giełdowych. Kontrakty terminowe to umowa kupna lub sprzedaży akcji bazowego funduszu ETF po uzgodnionej cenie w określonym terminie w przyszłości lub wcześniej. Z drugiej strony, opcje dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do handlu bazowymi akcjami ETF po uzgodnionej cenie w lub przed określoną datą w przyszłości.
Instrumenty pochodne na rynku ETF działają tak samo, jak pojedyncza opcja na akcje lub kontrakt futures. Produkty te są zwykle używane do podejmowania spekulacyjnych zakładów na gospodarkę, indeks lub określony sektor przy mniejszych nakładach kapitałowych.
Kluczowe wnioski
- Opcje ETF działają tak samo jak tradycyjne opcje na akcje. Istnieją standardowe opcje sprzedaży i kupna, które są sprzedawane w pakietach po 100 udziałów w aktywach bazowych.
- Podobnie kontrakty terminowe typu ETF są podobne do normalnych kontraktów futures. Inwestorzy nigdy nie przejmują aktywów, ale utrzymują przepływ kapitału z jednego koszyka kontraktów futures do drugiego.
- Podobnie jak w przypadku tradycyjnych kontraktów futures i opcji, kontrakty terminowe i opcje ETF są ryzykowne dla niedoświadczonych inwestorów.
Zrozumienie kontraktów terminowych i opcji ETF
Popularność kontraktów terminowych typu ETF i opcji wzrosła wraz ze wzrostem popularności standardowych funduszy podlegających obrotowi giełdowemu. Te unikalne produkty zapewniają efektywność tradycyjnego ETF-u z elastycznością handlu opcjami. W ten sposób inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na wyniki indeksu lub sektora bez angażowania dużych kwot kapitału.
Ponadto opcje są doskonałym narzędziem do zabezpieczenia przed wypłatami w określonym sektorze lub klasach aktywów. Posiadanie tych mechanizmów może zwiększyć zwrot z portfela, ponieważ inwestorzy czerpią korzyści z ruchów ETF z dodatkową warstwą dźwigni. Rozpoczęcie pracy z opcjami ETF jest logistycznie takie samo, jak tradycyjny handel opcjami. Istnieją standardowe put i call opcje notowane w blokach po 100 udziałów w aktywa bazowego.
Kontrakty terminowe typu ETF działają tak samo, jak zwykłe kontrakty futures. Kontrakty te nigdy nie obejmują posiadania aktywów, ale powodują, że kapitał przenosi się z jednego koszyka kontraktów terminowych do drugiego. Oznacza to, że inwestorzy nie mają bezpośredniej ekspozycji na aktywa bazowe i muszą dokonywać transakcji gotówkowych.
Większość kontraktów futures ETF śledzi rynki towarowe i walutowe, tak jak ma to miejsce w przypadku normalnych kontraktów futures. Surowce zachęcają do spekulacyjnych transakcji dotyczących przyszłych zmian cen surowców używanych do wytwarzania różnych produktów.
Ryzyka związane z kontraktami terminowymi i opcjami ETF
Największą wadą kontraktów terminowych typu ETF jest efekt contango. Dzieje się tak, gdy przyszła cena towaru przekracza oczekiwaną przyszłą cenę spot. Innymi słowy, przyszła cena spot jest poniżej ceny bieżącej, a inwestorzy są skłonni zapłacić za towar w przyszłości więcej niż jego rzeczywista wartość.
Ponadto instrumenty pochodne, takie jak opcje i kontrakty futures, są niebezpieczne dla niedoświadczonych inwestorów. Oba produkty są inwestycjami wrażliwymi na upływ czasu i podlegają systematycznym wypłatom, ryzyku kontrahenta i ryzyku cenowemu.