Entropia
Co to jest entropia?
Entropia jest miarą losowości. Podobnie jak koncepcja nieskończoności, entropia służy do modelowania i reprezentowania stopnia niepewności zmiennej losowej. Jest używany przez analityków finansowych i techników rynkowych do określenia prawdopodobieństwa określonego typu zachowania papieru wartościowego lub rynku.
Kluczowe wnioski
- Entropia jest miarą losowości. Podobnie jak koncepcja nieskończoności, entropia służy do modelowania i reprezentowania stopnia niepewności zmiennej losowej.
- Entropia jest wykorzystywana przez analityków finansowych i techników rynkowych do określania prawdopodobieństwa wystąpienia określonego typu zachowania papieru wartościowego lub rynku.
- Entropia od dawna jest źródłem badań i debat analityków rynkowych i handlowców. Jest używany w analizie ilościowej i może pomóc przewidzieć prawdopodobieństwo, że papier wartościowy będzie poruszał się w określonym kierunku lub zgodnie z określonym wzorcem.
Jak działa entropia
Entropia od dawna jest źródłem badań i debat analityków rynkowych i handlowców. Jest używany w analizie ilościowej i może pomóc przewidzieć prawdopodobieństwo, że papier wartościowy będzie poruszał się w określonym kierunku lub zgodnie z określonym wzorcem. Zmienne papiery wartościowe mają większą entropię niż stabilne papiery wartościowe, których cena pozostaje względnie stała. Pojęcie entropii jest omawiane w „A Random Walk Down Wall Street”.
Entropia jako miara ryzyka
Podobnie jak beta i zmienność, entropia służy do pomiaru ryzyka finansowego jako miary losowości. W świecie finansów ryzyko jest zarówno złe, jak i dobre, w zależności od potrzeb inwestora; jednak ogólnie przyjmuje się, że większe ryzyko może sprzyjać wzrostowi. Inwestorzy dążący do wyższego wzrostu są uczeni poszukiwania akcji o wysokim współczynniku beta lub o dużej zmienności. Entropia jest używana w ten sam sposób. Stado o wysokim poziomie entropii jest uważane za bardziej ryzykowne niż inne. Niektórzy analitycy uważają, że entropia zapewnia lepszy model ryzyka niż beta. Wykazano, że entropia, podobnie jak beta, i odchylenie standardowe zmniejszają się, gdy rośnie liczba aktywów lub papierów wartościowych w portfelu.
W finansach święty Graal polegał na znalezieniu najlepszego sposobu na skonstruowanie portfela, który wykazuje wzrost i niskie spadki. Innym sposobem na powiedzenie tego jest maksymalny zwrot przy najmniejszym ryzyku. Sporo czasu i energii poświęcono na badanie zbiorów danych i testowanie wielu zmiennych. Szukając przewagi w budowie portfela, optymalizacja entropii może być całkiem przydatna. Entropia jest dla analityków i badaczy jednym ze sposobów wyodrębnienia przypadkowości portfela lub oczekiwanej niespodzianki.
Użycie entropii
Głównym problemem związanym z użyciem entropii są same obliczenia. Wśród analityków istnieje wiele różnych teorii na temat najlepszego sposobu zastosowania tego pojęcia w finansach obliczeniowych.
Na przykład w pochodnych instrumentach finansowych entropia jest wykorzystywana jako sposób na identyfikację i minimalizację ryzyka. W tradycyjnym modelu wyceny aktywów kapitałowych Blacka-Scholesa model zakłada, że całe ryzyko może być zabezpieczone. Oznacza to, że wszelkie ryzyko można określić i uwzględnić. Nie zawsze jest to realistyczny model.
Pojęcie entropii można zastosować i przedstawić za pomocą zmiennej w celu wyeliminowania losowości tworzonej przez bazowy papier wartościowy lub składnik aktywów, co pozwala analitykowi wyodrębnić cenę instrumentu pochodnego. Innymi słowy, entropia jest wykorzystywana jako sposób na zidentyfikowanie najlepszej zmiennej, dla której należy zdefiniować ryzyko w ramach danego systemu lub aranżacji instrumentu finansowego. Najlepsza zmienna to taka, która najmniej odbiega od rzeczywistości fizycznej.
W finansach można to przedstawić za pomocą prawdopodobieństw i wartości oczekiwanych. Podczas gdy sama kalkulacja ewoluuje, cel jest jasny; analitycy używają tej koncepcji, aby znaleźć lepszy sposób wyceny złożonych instrumentów finansowych.